ValueInvesting&TechnicalAnalysis

Auf Grund der hohen Gebühr wird dieses Wikifolio geschlossen. Die Strategie basiert auf Value Investing (Fundamental Analyse) mit zusätzlichen Komponenten wie Qualität des Managements, Inhaberstruktur, Alleinstellungsmerkmal (USP), Marketing, Kundenzufriedenheit und weiteren Punkten. Zusätzlich ist die Technische Analyse (=> Marktanalyse über das reine Chartbild hinausgehend) mit entscheidend für Kaufs- und Verkaufssignale. Auch wenn die TA stark umstritten ist und konträr zum VI steht, wird sie berücksichtigt, da sie definitiv einen Einfluss auf den Kursverlauf hat. ´Günstige´ Aktien können so weiter fallen, während ´teure´ Aktien weiter steigen. Ein großes Problem der reinen ValueInvestoren: auf der einen Seite greift man ins fallende Messer und auf der anderen Seite schaut man (nach dem Verkauf des Unternehmens zum vermeindlich fairen Wert) den weiteren Gewinnen hinterher. Insgesamt wird also versucht, die Marktpsychologie zu erfassen und zu erkennen, wann der Markt(!, nicht ich) eine Aktie für unterbewertet oder überbewertet hält. Quellen sind eigene Analysen sowie diverse Newsletter, Zeitungsartikel und Blogs, die als Ideengeber fungieren. Das Anlageuniversum ist weltweit. Die Schwerpunkte bilden Europa und die USA. Währungsrisiken werden dabei berücksichtigt und notfalls ausgeglichen. Dieser Fond ist auf Langfristigkeit und Sicherheit ausgelegt. Rein spekulative Käufe nur auf Gerüchte/News/TA basierend wird es nicht geben. Die Haltedauer wird zwischen einigen Tagen bis zu Jahren liegen - je nach erreichen der vorher gesetzten Ziele. Spekulativere Fonds sind über mein Profil zu finden. FAQ: - Wie kann man soviele Positionen im Blick haben? Ich habe für jede Aktie ein bis zwei (sehr selten drei) Einstiegspunkte. Ausstiegspunkte werden je nach Kurs-/Markt-/Fundamentaldaten-Entwicklung gesucht. So führt ein schneller Anstieg oft zu einer längeren Konsolidierung oder sogar Abverkäufen. Langsame Anstiege sprechen hingegen für Zukäufe von Fonds und einer breiteren Masse. Reagiert der Kurs auf positive oder negative Nachrichten usw. Den Überblick behalte ich mit vorher definierten Punkten. Bis dahin bleiben die Werte liegen. Damit verhindere ich blinden Aktionismus in einem konservativen Fonds. - Werden Indikatoren oder bestimmte techn. Systeme verwendet? Spezielle Indikatoren: Nein. Die meisten Informationen hat der Chart. Unterstützung/Wiederstand und Kerzen zeigen die Stimmung des Marktes ausreichend. BollingerBänder, Fibonacci und SMA/EMA kommen zum Einsatz. Mehr nicht. Keep it simple. - Woher kommen die fundamentalen Informationen? Z.T. vom Unternehmen selbst (Geschäftsberichte), z.T. aus der Presse und Onlinemedien/Foren. Jeder Wert, den ich selbst nicht erarbeite, wird aber nochmal von mir eingehend geprüft. Schätze ich eine Information oder eine Analyse anders ein, werde ich den Wert nicht kaufen. - Werden Short-Produkte eingesetzt? Ja. Der Markt bietet diese Möglichkeit und ich setze sie ein. Nur muss man sich bewusst sein, in welcher Phase man sich befindet. In einem Bullenmarkt zu shorten und vice versa kann schnell zu einem hohen Minus führen. Grundsätzlich halte ich Unternehmen mit einem hohen inneren Wert. Diese ´fallen´ meist langsamer als der Gesamtmarkt. Eine Absicherung (Short) auf den Gesamtmarkt gleicht das Minus dann aus. - Kann man dem KGV vertrauen? Hier kommt es auf die Bilanz an. Wurde sie nach HGB erstellt (Vorsichtsprinzip, relativ faire Bewertung), eher ja. IFRS ist schon aufgeweichter, während US-GAAP jede Möglichkeit zur Manip... Optimierung offen lässt.