Nobelfolio

Das Nobelfolio greift die Ideen der Wirtschaftsnobelpreisträger auf und investiert dazu in Aktien, die unter Zugrundelegung ausgewählter quantitativer Research-Modelle eine robuste Alphagenerierungsfähigkeit besitzen, um somit eine mögliche Outperformance gegenüber dem Markt zu genieren. Dazu werden alle Aktien des betrachteten Anlageuniversums (Aktien Deutschland, Aktien Europa und Aktien USA) auf Basis des Sechs-Faktor-Modells von Fama/French (2015, 2016) hinsichtlich ihrer Alphagenerierungsfähigkeit über einen Zeitraum von 24 Monaten evaluiert. Das Modell bereinigt hierzu die Aktienrenditen um das Marktrisiko (Beta) sowie die systematischen Renditeeffekte, die mit Size, Value, Momentum und Qualität verbunden sind, um die unternehmensspezifische Fähigkeit Alpha zu genieren, zu erfassen. Das Alpha jeder Aktie wird dann ins Verhältnis zu ihrem unsystematischen Risiko aus dem Sechs-Faktor-Modell gesetzt, um die Robustheit des Alphas zu bestimmen (Appraisal Ratio). Abschließend erfolgt die Portfolioallokation unter Zugrundelegung des Treynor/Black-Modells unter ausschließlicher Berücksichtigung von Long-Positionen. Das Budget des Portfolios wird entsprechend der relativen Appraisal Ratio-Ausprägung auf die 20 besten Werte allokiert, um ein möglichst diversifiziertes Portfolio mit hoher und robuster Alphagenerierungsfähigkeit zu erhalten.