Top-5 Smart-Beta-ETF-Konzepte

Um wieder mehr Platz für neue Ideen zu schaffen, wird das Smart-Beta-Wikifolio nach fast eineinhalb Jahren geschlossen. Die Entwicklung war in dieser Zeit trotz eines gleichzeitig ebenfalls sehr schwierigen Marktes ziemlich unbefriedigend. Insbesondere der häufige Wechsel der ETFs, der der einfachen Auswahlstrategie zugrundeliegt, hat im trendlosen Markt keine unmittelbaren Vorteile gebracht und durch die zum Teil sehr hohen Geld-Briefspannen der Strategie-ETFs relativ hohe Kosten verursacht. Zudem wurde das Depot in Schwächephasen zweimal komplett ausgestoppt, was sich als kontraproduktiv erwies und den generellen Sinn von Stopp-Strategien bei Anlageprodukten einmal mehr infrage stellt. Evtl. könnte ein neues, breiter aufgestelltes Smart-Beta-Wikifolio in veränderter Form in Angriff genommen werden, wenn der Platz dafür zur Verfügung stehen sollte. Dabei wäre interessant herauszufinden, ob sich mit den hochgelobten Smart-Beta-ETFs z.B. im Low-Vola-Bereich langfristig überhaupt ein besseres Chance-Risiko-Profil erzielen lässt. Im Zertifikate-Sektor war das mit den beiden DAXplus-Indizes der Fall. Aus meiner bisherigen Erfahrung mit den zahlreich angebotenen Strategie-Produkten scheint z.B. der regionale Aspekt des Ausgangsindex eine weitaus größere Bedeutung für den Anlageerfolg zu besitzen als die tatsächlich eingesetzte Strategie, wobei Low-Vola-Produkte im Abwärtsmarkt die Nase vorn haben. Dies würde nicht unbedingt für den Nutzen vieler Smart-Beta-Strategien sprechen und den Vorwurf, es handle sich dabei eher um „Marketing-Produkte“ neue Nahrung geben. Aus meiner langjährigen Erfahrung lassen sich niedrige Volatilitäten sowieso besser und zielgerichteter über Zertifikate-Strukturen wie z.B. Discounter umsetzen. Nachdem sich auch in diesem Bereich das Anlageuniversum bei Wikifolio endlich etwas verbreitert hat, habe ich seit Ende vergangenen Jahres dazu einige verschiedene Struktur-Wikifolios angelegt, die z.B. im Discount-Bereich eine ganz systematische Anlagepolitik in Form eines „Struktur-Sparplans“ umsetzen und sich je nach angestrebtem Chance-Risiko-Profil sehr gut als Einzelbausteine in jedes Depot integrieren lassen. Die Wikifolios befinden sich aktuell gerade im Aufbau.