Wiki Collection I

Es werden Wikifolios herausgesucht und in dieses Dachwikifolio integriert, die in der Vergangenheit eine positive Entwicklung hatten und man potentiell davon ausgehen kann, dass diese Entwicklung so fortgesetzt wird (the trend is your friend). Die Volatilität sollte dabei möglichst gering ausfallen. In regelmäßigen Abständen wird die Entwicklungstendenz geprüft. Kurze Einbrüche sollen nicht als sofortiges Ausschlusskriterium gelten. Die Positionsgrößenbestimmung wurde geändert vom Ein-Prozent-Risiko-Modell auf eine Gleichgewichtung aller Wikifolios im Portfolio. Der Grund ist: In letzter Zeit bin ich zu dem Schluss gekommen, dass die Volatilität der Vergangenheit nicht automatisch der Volatilität der Zukunft entspricht. Es ist nicht selten so, dass Strategien mit niedriger Volatilität in eine höhere Volatilität und Strategien mit einer hohen Volatilität in eine niedrige Volatilität wechseln. Beim 1%-Risiko-Modell kommt es dadurch zu einer Verzerrung im Portfolio. ( Positionen mit hoher Volatilität haben eine hohe Gewichtung und Positionen mit niedriger Volatilität haben eine niedrige Gewichtung.) ( ALT: Die Positionsgrößenbestimmung erfolgt nach dem Ein-Prozent-Risiko-Modell. Als Risikomaß (Stop-Loss) wird der bis dato maximale Verlust des einzelnen Wikifolios verwendet. )