Bayer hebt Prognose an, Wendepunkt beim Pharmageschäft

Starke Quartalszahlen und angehobene Prognose

Bayer-CEO Bill Anderson präsentierte am 3. November die Ergebnisse für die ersten neun Monate des Jahres. Das organische Umsatzwachstum lag bei 3 %, das bereinigte EBITDA stieg im Vergleich zum Vorjahr um 7 %. Auf dieser Basis hebt Bayer die Jahresprognose für das bereinigte EBITDA auf 9,8 bis 10,3 Mrd. Euro an, nach zuvor 9,6 bis 10,1 Mrd. Euro. Auch beim Free Cash Flow zieht Bayer die Latte höher: Die Erwartung verbessert sich um 1 Mrd. Euro auf minus 1,5 bis minus 0,5 Mrd. Euro. Die Nettoverschuldung soll zum Jahresende bei 28 bis 29 Mrd. Euro liegen, ebenfalls besser als die bisherige Prognose von 29 bis 30 Mrd. Euro.

Den stärksten Impuls liefert das Pharmageschäft. Nubeqa legte in den ersten neun Monaten um 60 % zu, Kerendia um 76 %. Anderson sprach explizit von einem Wendepunkt in der Wachstumskurve des Segments, nachdem Xarelto und Eylea planmäßig rückläufig sind. Die Marge-Prognose für Pharma wurde auf 25 bis 27 % angehoben, nach zuvor 24 bis 26 %. Zusätzlich erhielt der neue Wirkstoff Asundexian in China als erstes Faktor-XIa-Hemmstoff weltweit eine Zulassung zur Schlaganfall-Prävention. Im Crop-Science-Segment wächst das Saatgut- und Traits-Geschäft zweistellig, während das Pflanzenschutzgeschäft unter Generika-Druck und Wettereffekten leidet. Bei der Roundup-Litigation steht die richterliche Entscheidung über den Sammelvergleich noch aus; ein zuletzt gewonnener Einzelprozess stärkt Bayers Verhandlungsposition.

FOMO in der Community

In der wikifolio-Community ist die Reaktion auf die Kurs- und Nachrichtenlage eindeutig. Bayer zählt in den vergangenen sieben Tagen zu den heißesten Aktien in den Aktien-Insights, und zwar mit dem FOMO-Signal: Der Kurs steigt, die Trader kaufen nach, weil sie den Anstieg nicht verpassen wollen. Welche anderen Aktien derzeit ähnliche Signale zeigen, lässt sich dort ebenfalls nachlesen.

Zur Gewichtung: Im Vergleich zu einem globalen Aktienkorb wie dem MSCI ACWI wird Bayer von der wikifolio-Community um ein Vielfaches ihrer Indexgröße übergewichtet (1,08 % vs. 0,04 % im Vergleichskorb). Den Gesundheitssektor insgesamt gewichtet die Community ebenfalls stärker als der Vergleichskorb, um den Faktor 1,28. Die Beliebtheit der Aktie wächst zudem: Aktuell ist sie in 5,9 % aller investierbaren wikifolios vertreten, vor zwölf Monaten waren es 5,7 %. Auch bei den Top-Performern ist Bayer präsent: Die Aktie ist in 33 von 300 "Alpha Strong" wikifolios vertreten, also jenen investierbaren wikifolios, die bislang eine marktunabhängige Überrendite von mehr als 5 % pro Jahr erzielten.

Ein frischer Einstieg mit hoher Überzeugung

Richard Dobetsberger (Ritschy) hat Bayer erst am 30. Oktober in sein wikifolio NoLimits aufgenommen. Die Position macht mittlerweile  20 % des wikifolios aus, gut viermal so viel wie der Schnitt der anderen Halter (rund 4,6 %). Das ist kein Zufall: Die Investment-Strategie von NoLimits sieht maximal vier Positionen gleichzeitig vor, jede davon mit entsprechendem Gewicht. Dobetsberger konzentriert, statt zu streuen. Sein Einstiegspreis lag bei durchschnittlich 50,47 €, die Position liegt aktuell gut 6 % im Plus. Das wikifolio läuft seit April 2013 und kommt auf eine Performance von +36,6 % pro Jahr, was für Platz 44 der wikifolio Rangliste reicht.

Was ein Trader zur Lage sagt

Dobetsberger kommentierte den Bayer-Kauf in seinem Update vom 3. November in seinem anderen wikifolio UMBRELLA mit Blick auf die Quartalszahlen: "Bayer präsentierte heute erfreuliche Quartalszahlen mit 4,1 % Umsatzwachstum und einem EBITDA-Anstieg von 6,9 %. Die angehobene Jahresprognose und die verbesserte juristische Ausgangslage im Glyphosatkomplex unterstützen unsere positive Einschätzung."