Börsen-Crash? Rückversicherer sind auf Rekordkurs

Heiß begehrt sind momentan vor allem Europas große Rückversicherer. Hannover Rück, Münchener Rück und Swiss Re erreichten jeweils neue 52-Wochen-Hochs, bei Hannover Rück waren es sogar neue Allzeithochs. Ein Trend, der sich schon seit einigen Wochen abzeichnet. Während der Nasdaq 100 mittlerweile gut 15 Prozent unter seinem Oktober-Rekord liegt, konnten die Rückversicherer in den vergangenen Wochen weiter zulegen. Deutlich aufwärts geht es hier aber bereits seit Anfang Juni.

Die Branchenplayer profitieren vor allem von bislang geringen Naturkatastrophenschäden und soliden Kapitalanlageerträgen. Swiss Re meldete am Donnerstag für die ersten neun Monate einen Gewinnanstieg um 3 Prozent auf 4,2 Milliarden Dollar, bei einer Eigenkapitalrendite von 22,5 Prozent. Münchener Rück erhöhte vor rund zwei Wochen die Jahresgewinnprognose nach 1,7 Milliarden Euro Quartalsgewinn von 6,3 Milliarden auf 6,6 Milliarden Euro. Die Zahlen von Hannover Rück folgen am kommenden Montag. Zum Halbjahr war der Gewinn um 7 Prozent auf 1,4 Milliarden Euro gesteigert worden. Dividendenrenditen von jeweils um die vier Prozent (bezogen auf die zuletzt gezahlten Dividenden) sind ein zusätzliches Kaufargument für viele Investoren.

Genau hier setzt zum Beispiel die Strategie von Philipp Traub an, der bei seinem wikifolio Dividenden-Adler gezielt auf europäische Dividendenaktien setzt, um so einen möglichst konstanten Wertzuwachs zu erzielen. Technische Indikatoren wie gleitende Durchschnitte oder die relative Stärke der Aktien nutzt er als Hilfsmittel bei Ein- und Ausstiegen. Swiss Re und Münchener Rück zählen mit gut 6 Prozent Depotanteil zu den Top-4-Unternehmen des aktuell 14 Aktien und zwei ETFs umfassenden Portfolios. 23 Prozent des Kapitals werden als Cash-Bestand vorgehalten. Bei Swiss Re hat der Trader in den vergangenen Tagen nochmals nachgekauft, bei der Münchener Rück wurden gestern kleinere Teilgewinnmitnahmen durchgeführt. Das wikifolio wurde im April 2022 eröffnet und weist seitdem eine Performance von 54 Prozent oder 10 Prozent im Jahresdurchschnitt aus. Im laufenden Jahr beträgt das Kursplus bislang rund 9 Prozent. Der maximale Drawdown konnte stetig bei unter 13 Prozent gehalten werden.

In dem von Johannes Schildgen seit 13 ½ Jahren betreuten wikifolio Antizyklisch und Diversifiziert sind sogar alle drei genannten Rückversicherer vertreten. Die Buchgewinne liegen durchweg im dreistelligen Bereich. Das hat der Trader genutzt, um jeweils kleinere Stückzahlen zu veräußern. Das passt zum einen zu seinem Motto „Zukäufe bei fallenden und Verkäufe bei steigenden Kursen“ und zum anderen auch zu der Vorgabe, bei Gewinnmitnahmen grundsätzlich nur Teile der Aktien zu verkaufen, um von eventuellen weiteren Kurssteigerungen profitieren zu können. Das breit gestreute Portfolio enthält aktuell 68 Aktien und 14 Prozent Cash. Bei einem Maximalverlust von 31 Prozent ist der Depotwert seit dem Start um 275 Prozent (10,4 Prozent p.a.) gestiegen. Seit Jahresbeginn ging es um 6 Prozent rauf. Gestern wurde im Tagesverlauf ein neues Allzeithoch markiert.