Die Großbank hat die US-Berichtssaison mit starken Quartalszahlen eröffnet. Auch der Rest überzeugte weitestgehend. Nur JPMorgan blieb sowohl bei Umsatz als auch Gewinn hinter den Erwartungen zurück. In den wikifolios spielen die Aktien von Banken nur eine untergeordnete Rolle. Bei Goldman Sachs ist ein Trader seit 2014 mit von der Partie - und bei der Position fast 600 % im Plus.
Starke Zahlen zum Auftakt der US-Berichtssaison
Goldman Sachs hat im dritten Quartal 2026 die Gewinnerwartungen der Analysten übertroffen. Die Ergebnisse jedes Segments fielen besser als erwartet aus - nur Fixed-Income-Trading, also der Handel mit Anleihen, enttäuschte. Vor allem das Investmentbanking-Geschäft gewinnt nach dem schwierigen Zinsumfeld der vergangenen Quartale wieder an Fahrt. Der Quartalsbericht von Goldman Sachs eröffnete die US-Berichtssaison der Großbanken, die insgesamt gemischt ausfiel: Zwar schlugen Goldman, Citigroup und auch Wells Fargo die Gewinnerwartungen, das eine oder andere Haar in der Suppe fand sich aber in den Segment-Berichten. Wells Fargo etwa enttäuschte beim Zinsüberschuss und JPMorgan konnte den Gewinn insgesamt leicht steigern, verfehlte aber die Erwartungen.
Durchwachsen ist auch die Lage am Aktienmarkt. Der Banken-Subindex des S&P 500 fällt seit gut 2 Monaten. Seit Jahresanfang (YTD) handeln US-Banken nun unverändert. Der breite S&P 500 liegt YTD 14 % im Plus. Die Underperformance der Banken ist im Großen und Ganzen auf die letzten 2 Monate zurückzuführen. Vor allem die fallenden Anleihenkurse, die den Aktienmarkt generell in den letzten Wochen in Atem hielten, lösten Ängste aus, den Banken als Großeigner von Staatsanleihen könnten hohe Verluste drohen. Auch verschobene oder abgesagte IPOs (Stichwort: OpenAI) bedeuteten für die Banken entgangene Einnahmen und wirkten sich negativ auf die Kurse aus. Positiv: Die Zinsen steigen wieder. Das dürfte Musik in den Ohren der Banker sein.
Stark am Markt, zurückhaltend in den wikifolios
Banken sind in den wikifolios kaum vertreten. Beispiel: Goldman Sachs. Im Vergleich zu einem globalen Aktienkorb wie dem MSCI All-Country-World-Index (ACWI) wird die Aktie von der wikifolio Community untergewichtet (um den Faktor 0,04; 0,01 % in wikifolios vs. 0,24 % im Index). Das gilt auch für den Finanzsektor insgesamt, den die Community mit einem Faktor von 0,65 ebenfalls untergewichtet (9,7 % vs. 14,9 %). Goldman Sachs ist damit eine gezielte Einzelentscheidung derjenigen, die sie halten, kein Sektorthema.
Die Beliebtheit der Aktie ist auf niedrigem Niveau auch noch leicht rückläufig: Aktuell ist die Aktie in 1,0 % aller investierbaren wikifolios vertreten, vor zwölf Monaten waren es 1,1 %. Auch unter den Top-Performern der Plattform ist Goldman Sachs kaum verankert. Die Aktie findet sich lediglich in 4 von 317 "Alpha Strong" wikifolios, also jenen investierbaren wikifolios, die bislang eine signifikante, marktunabhängige Überrendite von mehr als 5 % pro Jahr erzielten.
Im Portrait: Zwölf Jahre Geduld, fast 600 % Buchgewinn
Einer der "Alpha Strong"-Trader ist Thilo Richter (trichter). Sein wikifolio Fundamental one läuft seit April 2012 und kommt auf eine Performance von +17,0 % pro Jahr. Auch auf Jahressicht liegt das wikifolio starke 28,3 % im Plus. Vor dem Hintergrund starker Konkurrenz schafft es Fundamental one trotzdem nur auf Platz 1.651 der wikifolio Rangliste , was unter anderem daran liegt, dass Richter sehr schweigsam ist. Kommentare zum wikifolio gibt es nicht. Auch die Anzahl der Trades ist sehr gering. Richter hält seine Positionen nach strikter "Buy-and-Hold"-Manier. Bei Goldman Sachs ist er seit Mai 2014 dabei, also seit gut 149 Monaten. Zum Vergleich: Im Plattform-Schnitt wird die Aktie nach rund vier Monaten wieder verkauft. Mit einem Portfolioanteil von 4,1 % liegt seine Position etwas unter dem Schnitt der übrigen Halter (6,1 %). Bei einem durchschnittlichen Einstiegspreis von 114,10 € liegt die Position allerdings heute rund +594 % im Plus.
Richters Investment-Strategie: "Buy-and-Hold" in internationalen Aktien, ausgewählt nach quantitativen und qualitativen Fundamentalkriterien. Dazu passend ein langfristiger Anlagehorizont und breite Diversifikation als Risikopuffer. Gekauft werden sollen außerdem hauptsächlich große, namhafte Unternehmen. Dazu gehört Goldman Sachs als Wall Street-Vorzeigebank allemal.
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