ChristianWie

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Bei dem Rebalancing, das heute stattgefunden hat, ist das Portfolio etwas defensiver ausgerichtet worden. Basis der Entscheidung sind die Wertentwicklung der Investmentfonds und ihre Korrelation zueinander in den vergangenen 6 Jahren. Dieser Zeitraum ist nun rollierend um die vergangenen 4 Monate aktualisiert worden. Folgende Veränderungen haben stattgefunden: Der IFK Value Rentenfonds hat das Portfolio verlassen. Der Anteil des Biotech-Fonds am Portfolio ist halbiert worden. Der ETHNA Global Defensiv ist mit einem Anteil von 9% aufgenommen worden. Außerdem sind die Positionen Concept ARTS Conservative und FvS Multiple Opportunities geringfügig reduziert worden.

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Aufteilung Aktien nach Regionen: Europa: 51,2%; Amerika: 44,1%; Asien: 4,7%. Einen ausführlichen Portfolioüberblick mit Grafiken werde ich demnächst per Mail bereitstellen. Ausgesuchte Häppchen daraus veröffentliche ich als Kommentare bei wiki.

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Asset-Allocation: Aktien: 26,1% (davon 31,8% zyklisch, 23,8% sensibel, 44,3% defensiv); Anleihen: 52,9% (davon 14,9% Government Bonds, 42,1% Corporate Bonds); Cash, Geldmarkt: 16%; Sonstige: 5%

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Rückblick auf die erste Woche: Die Erstallokation, also das Aufstellen des anfänglichen Portfolios hat Kosten/Verluste verursacht. Grund hierfür sind Spreads der Geld/Brief-Spanne beim Kauf, da ich außerhalb der Börsenzeiten gehandelt habe, wo die Spreads höher sind als während der Haupthandelszeit. Da die Strategie noch nicht investierbar ist, schmerzt das nicht. Bei späteren Rebalancings wird die Performance nicht noch einmal in dem Maße absacken, a) weil der Handelszeitpunkt und damit die Spreads optimiert werden und b) weil beim Rebalancing i.d.R. nicht das komplette Portfolio ausgetauscht wird. Seit diesem Zeitpunkt Anfang letzter Woche verlief die Entwicklung der Strategie positiv und stetig, was darauf hoffen lässt, dass der Verlust bald aufgeholt sein könnte.