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12.02.2016 Put auf EStoxx50 Hebel 5,3 Laufzeit 13.09.2016 --- Die Marktlage weist weiterhin nach unten. Die Short-Position wird heute mit einem Put auf den EuroStoxx verstärkt. Mit einem Hebel von etwas über 5 und einer Laufzeit bis Mitte September wird hier auf weiter fallende Kurse gesetzt. Dabei ist zu berücksichtigen, dass im EuroStoxx insbesondere Automobil-Unternehmen und Banken sind. Beide Branchen zählen in der derzeitigen Marktlage zu den Verlieren und dies sollte sich in den nächsten Monaten auch nicht ändern.

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11.02.2016 Long USD / Short CNY --- China vs. Soros: 2 Kontrahenten in der Schwergewichtsklassen. Wobei Soros und die sich ihm anschließenden Hedge Fonds den längeren Atem haben dürften, wenn es in China zu einem hard landing kommt, das Soros bereits jetzt ausgemacht haben will. Nachdem der Markt momentan diese Karte spielt, ist eine Short CNY-Position angezeigt.

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10.02.2016 Short Put auf S&P500 Hebel 7 Laufzeit 13.06.2016 --- "Yellen treibt den Dax an" titelt heute die ntv-telebörse. Ja von wegen. Zwar war heute in der Tat ein Kurssprung von 8900 auf 9100 Punkte zu beobachten. Doch was soll quantitative easing 4.0 noch bewirken? Noch mehr Strafzinsen und noch mehr billiges Geld soll die Banken dazu zwingen, Unternehmen Kredite zu gewähren. Bloß ist zu bedenken: Alle lohnenden Investitionen sind längst durchgeführt und finanziert. Mit noch niedrigeren Zinsen können höchstens Investitionen finanziert werden, die bei einem "normalen Zins" von 5 % einen negativen Kapitalwert haben. Das heißt, das billige Geld geht jetzt entweder in schlechte, nicht nachhaltige Investitionen. Oder es geht in die Aktienmärkte und Immobilien. Die Preisblase auf den Aktienmärkten ist jetzt zu einem guten Stück geplatzt. Die Immobilienpreisblase wird folgen. Und nach dem Platzen dieser Blasen glauben auch zusehends weniger Investoren daran, dass eine Geldvermehrung Wirtschaftswachstum herbeizaubern kann. Warum sich heute dennoch Käufer gefunden haben. Nunja - es gab wahrscheinlich Investoren, die glaubten, ein Dax-Stand von 12.000 Punkten sei fundamental gerechtfertigt. Diese Investoren müssen konsequenter Weise jetzt glauben, die Aktien wären nach einer Korrektur um 27 % wahnsinnig billig. Meines Erachtens wird nur umgekehrt ein Schuh daraus. Fasst man den rasanten Anstieg von 8000 auf 12.400 Punkte als einen von Draghi und Yellen aufgepumpten Wasserkopf auf, sind Aktien bei 9000 Punkten wohl nicht gerade billig. Dieser Einsicht sind wohl auch andere Investoren, denn der Dax hat heute zum Tagesschlusskurs fast alle Gewinne schon wieder abgegeben. Der DOW steht um 23 Uhr MEZ sogar schon wieder 0,8 % im Minus. Und auch der Ölpreis, der sich zusehends nicht als Kontra- sondern als Indikator erweist, gibt wieder zusehends nach. Mit anderen Worten: Morgen und den Rest der Woche geht es weiter abwärts. Wir nutzen die Mini-Bärenmarkt-Rally, um nochmals zu shorten - dieses Mal den S&P500.

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09.02.2016 Die Broncos gewinnen den Super-Bowl und die Börsen stürzen ab. Beide Vorhersagen vom gestrigen Abend sind eingetroffen. Wobei der Tipp auf die Broncos der schwierigere von beiden war. Für unser Depot war der short-Tipp jedenfalls Gold wert - wie es diese Woche nun weitergeht, ist dagegen schwieriger zu beantworten. Einen "Panikverkauf", der heute laut der Medien stattgefunden haben soll, habe ich jedenfalls nicht gesehen. Im Gegenteil, der Dow hat seine Verluste im Tagesverlauf schon wieder halbiert und der Dax notiert nachbörslich wieder über 9000 Punkte. Ohne einen solchen Panikverkauf - ich spreche hier von 5%-7% an einem Tag - ist aber noch längst kein Borden gefunden. Den sehe ich erst bei 8000. Und auch hier würde ich nicht wieder zu 100 % long gehen. Man möge sich doch mal vergegenwertigen, wann wir das letzte Mal 8000 Punkte hatten. Das war Mitte 2013. Und da hatten wir kein Problem mit Flüchtlingen, kein China mit einer halbierten Wachstumsrate, keine Deutsche Bank mit Milliardenverlusten, keinen Ölpreis von 30 USD. Damals war die gegenwärtige und die zukünftige Lage besser. Und allen waren mit 8000 Punkten zufrieden und haben den nie zuvor gesehenen Schritt auf die 9000 bejubelt. Und dann kam Draghi und hat den Börsen einen Wasserkopf verpasst, der nun geplatzt ist. Gut so! Es darf wieder Vernunft einkehren und die Aktienkurse dürfen wieder auf ein fundamental gerechtfertigtes Niveau zurückkehren. Und 8000 sind dann wirklich einmal Kaufkurse. Diese Woche geht es aber erst einmal spannend weiter. Möglich, dass sich morgen erneut Käufer finden lassen, die meinen "morgen so günstig wie nie in 2016 an Aktien zu kommen" (meint Prof. Otte). Na mal sehen. Solche Käufe könnten sich schnell als Fumble nach der Interception herausstellen. Damit wir den Fumble nicht erst recovern müssen, bleiben wir short und warten erst einmal den morgigen Tag ab.

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07.02.2016 Kauf Daimler Put Hebel 5,3 Laufzeitende 17.08.2016 & Aufstockung aller weiteren Short Positionen --- Die kommende Woche verspricht spannend zu werden. Der Dax hat auf seiner Unterstützungslinie geschlossen , die Nasdaq knapp über der psychologischen Marke von 4.000 Punkten. Damit wird der Montag vormittag für den weiteren Verlauf der Woche bereits entscheidend. Finden sich nunmehr nicht mehr genügend Käufer, die letzte Woche noch auf der Unterstützung gekauft haben, sollten die Indizes noch einmal deutlich nach unten drehen. Vor diesem Hintegrund wurden die short-Positionen noch einmal aufgestockt und um einen Put auf Daimler ergänzt. Der Blick heute nacht auf die asiatischen Märkte wird auf jeden Fall lohnen. Also nach dem Sieg der Broncos nochmal nach Osten schauen!