Top wikifolio Growth Score Dynamic Victorst44 +5,3 % seit Beginn - 1 Jahr TOP WIKIFOLIO TRADE Kauf 20.01.2026 um 16:04 ADOBE INC. US00724F1012 Kurs (EUR) 246,550 1,7 % Letzte Aktivität Quality Score Select Recordati ($REC): Italiens stille Cash-Maschine – Der Deep Dive 📄 Hallo liebe wikifolio-Community, nachdem wir uns am Mittwoch im „Growth Score Dynamic“ mit dem KI-Riesen Adobe beschäftigt haben, richten wir heute den Blick auf einen europäischen „Hidden Champion“ in unserem Quality Score Select wikifolio: Recordati S.p.A. ($REC.IT). Während der Markt oft nur auf die großen US-Pharmawerte schielt, hat sich in Mailand klammheimlich ein Unternehmen transformiert, das heute zu den profitabelsten Playern im Sektor gehört. 1. Die Transformation: Vom Hausarzt-Spezialisten zum Rare-Disease-Powerhouse Recordati war lange Zeit als solider, aber unspektakulärer Anbieter für Medikamente der Grundversorgung (Kardiologie, Urologie) bekannt. Doch das Management hat eine beeindruckende Metamorphose vollzogen. Das Unternehmen verfolgt eine „Zwei-Motoren-Strategie“: Motor 1 (Specialty & Primary Care): Motor 2 (Rare Diseases): Der Erfolg: Das Segment für seltene Krankheiten nähert sich bereits der 50%-Marke des Gesamtumsatzes (2024 noch ca. 36 %). 2. Die Zahlen: Profitabilität auf Elite-Niveau Die aktuellen Daten aus den ersten neun Monaten 2025 bestätigen die Qualität dieser Strategie: Umsatzwachstum: +12,2 % auf ca. 1,96 Mrd. EUR. Wachstumstreiber:+29 % EBITDA-Marge:~38 % Free Cash Flow (FCF): Mit über 400 Mio. EUR generiertem Cash in den ersten neun Monaten ist die Dividende (~2,6 % Rendite) absolut sicher und das De-Leveraging nach Zukäufen garantiert. 3. Der „Isturisa“-Juggernaut & Enjaymo Warum sind wir gerade jetzt so bullish? Ein wesentlicher Grund ist das Medikament Isturisa (gegen das Cushing-Syndrom). Das Management hat die Prognose für den Spitzenumsatz (Peak Sales) kürzlich auf über 1,2 Milliarden Euro verdoppelt. Das ist ein massiver, patentgeschützter Geldstrom bis weit in die 2030er Jahre. Zusätzlich performt die Integration von Enjaymo (gegen eine seltene Form der Blutarmut), das von Sanofi erworben wurde, besser als erwartet und diversifiziert das Portfolio in Richtung Hämatologie 4. Bewertung: Qualität mit Re-Rating-Potenzial Trotz dieser Zahlen handelt Recordati aktuell bei einem KGV von ca. 14–15. Zum Vergleich: Reine „Rare Disease“-Spezialisten wie Sobi werden oft mit dem 16- bis 18-fachen Gewinn bewertet. Wir sehen hier eine klassische Fehlbewertung: Der Markt preist Recordati teilweise noch als regionalen italienischen Pharmawert ein. Sobald der Anteil der seltenen Krankheiten die 50 % nachhaltig überschreitet, erwarten wir ein Re-Rating in Richtung 18–20x P/E (Kurszielbereich 60–65 EUR). 5. Risiken im Blick Kein Investment ohne Risiken. Wir beobachten bei Recordati genau: Verschuldung:2,1-fachen EBITDA FX-Effekte: Fazit für unser wikifolio Recordati passt perfekt in unser Quality Score Select Profil: Elite-Margen, zweistelliges Wachstum und eine moderate Bewertung. Wir kaufen hier Qualität abseits der überlaufenen US-Tech-Pfade. Ich freue mich auf eure Kommentare zu diesem italienischen Champion! Transparenzhinweis & Haftungsausschluss: Die hier veröffentlichten Analysen dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen keine Anlageberatung dar. Investitionen an der Börse sind mit Risiken verbunden.
Quality Score Select Recordati ($REC): Italiens stille Cash-Maschine – Der Deep Dive 📄 Hallo liebe wikifolio-Community, nachdem wir uns am Mittwoch im „Growth Score Dynamic“ mit dem KI-Riesen Adobe beschäftigt haben, richten wir heute den Blick auf einen europäischen „Hidden Champion“ in unserem Quality Score Select wikifolio: Recordati S.p.A. ($REC.IT). Während der Markt oft nur auf die großen US-Pharmawerte schielt, hat sich in Mailand klammheimlich ein Unternehmen transformiert, das heute zu den profitabelsten Playern im Sektor gehört. 1. Die Transformation: Vom Hausarzt-Spezialisten zum Rare-Disease-Powerhouse Recordati war lange Zeit als solider, aber unspektakulärer Anbieter für Medikamente der Grundversorgung (Kardiologie, Urologie) bekannt. Doch das Management hat eine beeindruckende Metamorphose vollzogen. Das Unternehmen verfolgt eine „Zwei-Motoren-Strategie“: Motor 1 (Specialty & Primary Care): Motor 2 (Rare Diseases): Der Erfolg: Das Segment für seltene Krankheiten nähert sich bereits der 50%-Marke des Gesamtumsatzes (2024 noch ca. 36 %). 2. Die Zahlen: Profitabilität auf Elite-Niveau Die aktuellen Daten aus den ersten neun Monaten 2025 bestätigen die Qualität dieser Strategie: Umsatzwachstum: +12,2 % auf ca. 1,96 Mrd. EUR. Wachstumstreiber:+29 % EBITDA-Marge:~38 % Free Cash Flow (FCF): Mit über 400 Mio. EUR generiertem Cash in den ersten neun Monaten ist die Dividende (~2,6 % Rendite) absolut sicher und das De-Leveraging nach Zukäufen garantiert. 3. Der „Isturisa“-Juggernaut & Enjaymo Warum sind wir gerade jetzt so bullish? Ein wesentlicher Grund ist das Medikament Isturisa (gegen das Cushing-Syndrom). Das Management hat die Prognose für den Spitzenumsatz (Peak Sales) kürzlich auf über 1,2 Milliarden Euro verdoppelt. Das ist ein massiver, patentgeschützter Geldstrom bis weit in die 2030er Jahre. Zusätzlich performt die Integration von Enjaymo (gegen eine seltene Form der Blutarmut), das von Sanofi erworben wurde, besser als erwartet und diversifiziert das Portfolio in Richtung Hämatologie 4. Bewertung: Qualität mit Re-Rating-Potenzial Trotz dieser Zahlen handelt Recordati aktuell bei einem KGV von ca. 14–15. Zum Vergleich: Reine „Rare Disease“-Spezialisten wie Sobi werden oft mit dem 16- bis 18-fachen Gewinn bewertet. Wir sehen hier eine klassische Fehlbewertung: Der Markt preist Recordati teilweise noch als regionalen italienischen Pharmawert ein. Sobald der Anteil der seltenen Krankheiten die 50 % nachhaltig überschreitet, erwarten wir ein Re-Rating in Richtung 18–20x P/E (Kurszielbereich 60–65 EUR). 5. Risiken im Blick Kein Investment ohne Risiken. Wir beobachten bei Recordati genau: Verschuldung:2,1-fachen EBITDA FX-Effekte: Fazit für unser wikifolio Recordati passt perfekt in unser Quality Score Select Profil: Elite-Margen, zweistelliges Wachstum und eine moderate Bewertung. Wir kaufen hier Qualität abseits der überlaufenen US-Tech-Pfade. Ich freue mich auf eure Kommentare zu diesem italienischen Champion! Transparenzhinweis & Haftungsausschluss: Die hier veröffentlichten Analysen dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen keine Anlageberatung dar. Investitionen an der Börse sind mit Risiken verbunden.
