Fundamental Value

Das Anlageziel ist eine möglichst kontinuierliche mittel und insbesondere langfristige Wertsteigerung. Die Anlageidee dieses Wikifolios besteht darin, fundamental günstig bewertete Unternehmen in das Portfolio aufzunehmen. Das Grundkriterium für die Aufnahme in das Portfolio ist also, dass das Unternehmen bezogen auf seinen Preis einen überdurchschnittlich großen Gewinn erzielt und/oder einen überdurchschnittlich großen Wert hat beziehungsweise in der Zukunft überdurchschnittliche Gewinne erzielen wird. Diese Strategie wird zwar auch von einigen großen bekannten Investoren verfolgt, der Vorteil dieses Wikifolios gegenüber diesen Investoren besteht aber darin, dass ein kleines Wikifolio auch in Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung investieren kann. Die Haltedauer einzelner Positionen richtet sich nach der jeweiligen Situation. In der Regel sollen Positionen dann wieder verkauft werden, wenn die Argumente für einen Kauf nicht mehr gegeben sind. Im Idealfall ist das der Fall, wenn der Aktienpreis so weit gestiegen ist, dass das Unternehmen nicht mehr fundamental günstig ist. Die Markt und Nachrichtenlage kann aber auch den Ausschlag für einen Verkauf (und evtl. für einen späteren Neueinstieg geben) geben. Insbesondere sollen dadurch Risiken reduziert werden. Es wird angestrebt, dass ein möglichst großer Anteil des Wertes investiert ist. Die Herausforderung der beschriebenen Anlagestrategie liegt insbesondere darin, dass im Anlageuniversum gerade die günstig bewerteten Unternehmen gefunden werden müssen. Für dieses Wikifolio wird dafür auf eine zweistufige Auswahl gesetzt. Im ersten Schritt wird aus verschiedenen Unternehmenskennzahlen ein Valueindikator für jedes Unternehmen ermittelt. Dieser Indikator bietet die Möglichkeit, im gesamten Analgeuniversum die Unternehmen zu finden, die für eine Investition interessant sein können, ohne die Liste von A bis Z durchzuarbeiten. Im zweiten Auswahlschritt erfolgt dann die manuelle Analyse des Unternehmens anhand Kennzahlen, Branche, Produkte, Strategie...