Growth Quality and Innovation

Das Wikifolio investiert vorrangig in Unternehmen, die ein hohes Umsatz- und Gewinnwachstum erwarten lassen, was sich wiederum langfristig in einem überdurchschnittlichen Wertzuwachs (Kursgewinn + Dividende) niederschlagen sollte. Gesucht sind nachhaltige Geschäftsmodelle, die langfristig von bestehenden Trends profitieren. Gleichzeitig wird Wert gelegt auf Qualität, d.h. Unternehmen mit Produkten, Dienstleistungen oder einer Marktposition, die dem Wettbewerb überlegen ist. Solide Bilanzstruktur, gutes Management und nachhaltiges Unternehmertum werden ebenfalls angestrebt. Innovative - eventuell noch kleine - Unternehmen, die durch Forschung neue Produkte auf den Markt bringen, ergänzen das Portfolio. Investiert wird in die jeweiligen Unternehmen dann, wenn die Bewertung der Aktie im Verhältnis zu den Wachstumsaussichten vernünftig bzw. im Idealfall sehr attraktiv ist. Der in der Investmentbranche verwendete Begriff "GARP" (Growth at a reasonable price) beschreibt die Investmentstrategie am treffendsten. Vor jeder Investition steht eine ausführliche fundamentale Analyse des Unternehmens, der Branche und der Zukunftsaussichten. Der Investmenthorizont ist grundsätzlich mittel- bis längerfristig ausgerichtet (3-5 Jahre). Ausnahmen ergeben sich, wenn eine Aktie kurzfristig stärker steigt als angenommen und die Bewertung auf dem dann aktuellen Niveau kein attraktives Chance-Risiko-Verhältnis mehr aufweist, oder sich die fundamentalen Aussichten verschlechtern und die Aktie aus diesem Grund kein attraktives Investment mehr ist. Das Portfolio investiert i.d.R. in mehreren Schritten in einzelne Unternehmen, Verkäufe erfolgen oft ebenfalls in Teilbeträgen. Ein aktives Management jeder einzelnen Position ist Teil der Strategie. Kleinere Positionen betragen (bei Kauf) ca. 2-3%, große Positionen ca. 5-10%. Positionen über 10% werden Ausnahmen sein - ggfs. durch gute Wertentwicklung. Die Positionsgröße ist abhängig vom Risikoprofil des Unternehmens und meinem Überzeugungsgrad.