Polarbaer II - konservativ

Das Wikifolio Polarbaer II - Cashflow/Value konservativ bildet die konservativere Variante des ursprünglich lancierten Polarbaer I - Cashflow/Value Wikifolios. Der Hauptunterschied liegt in einer grösseren Diversifikation und der damit verbundenen Positionslimite von maximal 4% pro Titel zur Zeit des Kaufs (Gewinnertitel können bei höherem Exposure weiterlaufen, sofern keine Gewinnmitnahmen als notwendig erachtet werden). Die Polarbaer-Strategie soll eine reine Aktien basierte Strategie sein und soll auf auf zwei Ideen basieren: 1) dem unternehmerischen Ansatz, dass ein erfolgreiches Unternehmen einen steten Cashflow erzielt, um weitere Investitionen finanzieren zu können, und 2) den akademischen Erkenntnissen von Jacobs, Müller und Weber, welche u.a. die optimale Risikodiversifikation untersucht haben. Das Portfolio soll deshalb zu rund - 25% aus einkommensstarken Aktien (Income) - 60% aus werthaltigen, attraktiv bewerteten Aktien (Value) - 15% aus Aktien aus dem Rohstoffsektor (Commodity) bestehen. Aufgrund von Marktverwerfungen kann von diesen Gewichtungen kurzfristig um bis zu 10% abgewichen werden. Titel sollen grundsätzlich so lange gehalten werden, wie die Investitionsgründe dafür sprechen. Sobald die 'Story' zu Ende ist, oder einen anderen Verlauf nimmt, soll die Situation von Neuem analysiert werden. Das Universum der Polarbaer-Strategie soll sich auf sämtliche verfügbaren Aktien sowie ETFs beschränken. Es soll auf aktiv gemanagte Anlagefonds sowie Hebelprodukte verzichtet werden. Das Wikifolio soll das real existierende Wertschriftendepot des Investors so nah wie möglich tracken (soweit die Titel investierbar sind). Die Titelselektion soll sowohl auf qualitativen (Eindruck und Geschäftsmodell des Unternehmens) wie auch quantitativen (Cashflow, Margen, Bewertungen (Ratios), etc.) Elementen bestehen. Es sollen jedoch bewusst auch alpha-generierende Titel ins Portfolio aufgenommen werden was kurzfristig zu erhöhter Volatilität führen kann. Die Polarbaer-Strategie zielt aufgrund ihrer Value-Orientierung auf eine langfristige Wertvermehrung und verzichtet bewusst auf fokussiertes Intradaytrading. Nichts desto trotz soll das Portfolio täglich getrackt werden, gerade auch um von allfälligen Opportunitäten zu profitieren. Da die Polarbaer-Strategie tendenziell eher im 'Contrarian'-Stil investieren soll und der optimale Investitionszeitpunkt oftmals sehr schwierig abzuschätzen ist, ermöglichen die stetig erzielten Cashflows (Dividenden) bei einer vorerst negativen Entwicklung gezielte Nachkäufe. Neu aufgebaute Aktienpositionen mit kurzfristigen Kapitalverlusten sollen deshalb bewusst eingegangen werden und - sofern die Story nach wie vor überzeugt - gezielt nachgekauft werden.