Value Spekulation

Die Idee des "Value Spekulation" - Wikifolio ist es in Unternehmen zu investieren, die kurz vor der Markteinführung stehen und zu veräußern sobald sie Marktreife oder Marktsättigung erreicht haben. Als Anlageuniversum dienen Nano- und Smallcap Unternehmen aus Europa, Nordamerika, Australien und Israel mit einer eine Marktkapitalisierung von maximal 500 Mio. USD. Das Management sollte möglichst viel "Skin in the Game" haben. Die Haltedauer wird bis zu 5 Jahren angesetzt, je nachdem wie schnell das Unternehmen sich von der Markteinführung bis zur Marktsättigung entwickelt. Sollte ein Unternehmen vor Markteinführung oder Produktionsbeginn eine Marktkapitalisierung erreichen oder übersteigen, die den fairen Wert übersteigt, dann wird auch ein vorzeitiger Verkauf in Erwägung gezogen. Es sollen maximal 10 Werte im Portfolio vertreten sein, um durch eine Konzentration das Upside des gesamten Portfolios nicht zu beschränken. Idealerweise werden 5 Unternehmen mit einer Portfoliogröße von 20% angestrebt. Wichtig ist es für mich, dass diese Unternehmen einen Burggraben aufbauen können, den kein anderes Unternehmen so leicht angreifen kann, d.h. sie warten entweder auf ein Patent, Lizenz-Freigabe oder Finanzierung für die Markteinführung und sind dadurch für einen bestimmten Zeitraum in ihrer Nische unangreifbar. Da es ungewiss ist, wie sich die Produkte oder Dienstleistungen dieser Unternehmen verkaufen werden, handelt es sich um eine Spekulation auf zukünftige Werte. Auch wenn ein Wert mal deutlich im Minus ist, verkaufe ich nicht, solange sich nichts an der anfänglichen Investmententscheidung geändert hat. Wenn es aber absehbar ist, dass dem Unternehmen z.B. ein Patent, eine Lizenz oder eine Finanzierung versagt wird, dann wird der Wert schnellstmöglich liquidiert, um die Verluste in Grenzen zu halten.