3Steps in Netherland

Beim „3Steps in Netherland“ wikifolio soll eine 3 Filter Strategie verfolgt werden. Die Strategie ist auf den Kauf eines "Korbes" von mindestens 12 Aktien für ein Jahr ausgelegt. Zur Analyse werde alle Aktien in den niederländischen Märkten AEX, AMX & ASCX drei Filtern unterzogen: Filter 1, Gewinn: Grundvoraussetzung ist, dass das Unternehmen im abgelaufenen Geschäftsjahr ein positive Abschlussbilanz melden konnte. Einfache Annahme hierzu: Nur wenn Gewinn erwirtschaftet wird, kann die Aktie sich positiv entwickeln. Filter 2, Kurs-Umsatz-Verhältnis: Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV ), dient dazu unterbewertete Aktien zu finden. Hierbei wird angenommen das der Umsatz durch Buchhalter weniger manipulierbar ist und kaum von Einmaleffekten betroffen sein sollte. Alle Unternehmen mit einem KUV größer als 1,0 fallen weg. Filter 3, Entwicklung: Der 3. Filter setzt das Unternehmen ins Verhältnis zum jeweiligen Index mit folgender Überlegung: Grundsätzlich stehen die Chancen für Aktien besser, die sich auch im Vorfeld als Outperformer präsentiert haben. Die Entwicklung muss gleich oder grösser als der Index in den letzten 52 Wochen sein. (Stand Schlusskurs letzter Handelstag im Juni) Die Haltedauer der ausgewählten Aktien beträgt jeweils 1 Jahr, beginnend am ersten Handelstag im Juli eines Jahres. Sollten sich keine 12 Anteile finden, so wird als erstes Filter 3 (Entwicklung) nach unten angepasst, wobei die minimale Grenze 0,1% sein wird. Falls dann immer noch nicht genug Unternehmen im „Körbchen“ sind, soll Filter 2 (KUV) schrittweise erhöht werden. Dies gilt auch oder vor allem wenn Aktien nicht bei wikifolio gehandelt werden können. Bei Kapitalmaßnahmen (Spin-Off, Fusion, usw.) über 1% des Depotwertes behalte ich mir vor um das überschüssige Vermögen bis zum Laufzeitende außerhalb der Filterstrategie zu investieren.