Simples Faktor Weltportfolio

Das Portfolio soll ein weltweit gestreutes Investment darstellen wobei ein Fokus auf die Faktoren Value und Momentum als auch Small Size gesetzt wird. Zusätzlich werden zur weiteren Streuung auch Schwellenländer mit aufgenommen. Laut Gerd Kommer kann man dies auch als vierten Faktor "political Risk" betrachten. Realisiert wird das ganze mit ETFs wobei die Indizes von MSCI genutzt werden. Value und Momentum wurden einerseits gewählt da sie wissenschaftlich am besten belegt sind und gleichzeitig eine vorteilhafte negative Korrelation zueinander haben. Diese beiden Faktoren sollen auf lange Sicht den MSCI World schlagen und auf Grund der Korrelation zueinander den Tracking-Error-Regret minimieren. Persönlich betrachte ich sowohl Small Caps als auch Schwellenländer als ein muss für jedes Portfolio um das gesamte Aktienuniversum abzudecken. Für eine neutrale Gewichtung wären das im Falle von Small Caps nach MSCI Definition 14% und für Schwellenländer ~13% nötig. Um das Ganze insbesondere beim jährlichen Rebalancing leicht umsetztbar zu machen wird eine Gewichtung von 25%/25%/25%/25% gewählt. Damit bleibt das ganze leicht handelbar und kann sehr leicht umgesetzt werden. Damit ergeben sich folgende Gewichtungen: Aufteilung Industrieländer 75% zu Schwellenländer 25% Aufteilung Small Cap zu Large/Mid Cap ~25% zu ~75% Aufteilung Gewichtung marktkapitalisiert zu nach Faktoren gefiltert 50% zu 50% Ziel soll es sein den FTSE All World auf lange Sicht um circa 1% zu schlagen. Das Portfolio ist geplant investierbar gemacht zu werden aber soll primär einem reinen Informationszweck dienen. Bei Interesse kann es auf Grund der Einfachheit natürlich ohne großen Aufwand nachgebildet werden.