Fundamental, Substanz und Welt

ZUR ANLAGESTRATEGIE -------------------------------------- Das wikifolio "FUNDAMENTAL, SUBSTANZ und WELT" verfolgt einen modularen Anlagemix, der aus drei Bausteinen besteht. Das Anlagekontinuum sind dabei alle Anlageklassen (Aktien, Rohstoffe, Immobilien, Anleihen) weltweit, mit einem Fokus auf Europa und den USA. Zum einen wird der Markt nach fundamental starken Aktien gescreent. Das Vorgehen lehnt sich dabei an die Grundgedanken des Value-Investing an, beachtet aber vorrangig relevante Fundamentaldaten der Unternehmen, um das Stock Picking zu betreiben. Bedeutsame Kennzahlen, welche hierbei Verwendung finden, sind z.B. Eigenkapitalrendite, EBIT-Marge, Netto-Marge, KGV, PEG, KBV, kurz- und langfristige Schulden/Obligationen, Umsatz- und Gewinnzuwächse und Dividendenrendite, daneben Marktkapitalisierung und Handelsvolumen. Zweitens wird das Portfolio durch substanzstarke Titel ergänzt. Dies können auf der einen Seite typische Blue Chips sein, welche sich durch ein unterdurchschnittliches Risiko (geringes Beta) auszeichnen und somit Ruhe ins Depot bringen - auf der anderen Seite aber auch durch wettbewerbsstarke Wachstumstitel. Zur Stabilisierung des Portfolios werden zu guter Letzt Grundideen eines Weltportfolios berücksichtigt. Neben der aktiven Aktienauswahl können so - bevorzugt über ETFs - bestimmte Anlageklassen zur weiteren Diversifikation begemischt werden, z.B. durch Anlage in Staats- oder Unternehmensanleihen, Rohstoffe, Immobilien oder bestimmte Marktregionen, wie etwa Emerging Markets. Die Anlagestrategie verbindet somit die Vorteile einer fundamentalen/valueorientieren Strategie und einer wachstumsorientierten Strategie und nutzt den Gedanken eines Weltportfolios zur Stabilisierung. MOTIVATION FÜR DIESE STRATEGIE --------------------------------------------------------- Die Motivation für diese Strategie liegt in der Überzeugung der Stärken der einzelnen Module. Der Gedanke des Weltportfolios bildet einen soliden Grundpfeiler für eine Diversifikation über Assetklassen sowie Regionen. Daneben wird aber in der gezielten Auswahl von Value-Titeln und starken Blue Chips eine erweitere Renditechance gesehen. ANLAGEHORIZONT ----------------------------- Der Anlagehorizont einzelner Wertpapiere ist zum größten Teil auf eine langfristige Haltedauer ausgerichtet bis hin zu einer buy&hold Strategie bei Value-Titeln oder stabilisierenden Rohstoffen und Immobilien. Vereinzelt können Wachstumswerte genutzt werden um mittelfristigen Trends zu folgen und so die Renditechancen zu verstärken.