Fundamental Algorithmic Invest

Enrico La Quatra

Performance

  • -12,5 %
    seit 28.01.2018
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
    Risiko-Faktor
    ;
    Sie wollen Zugang zu allen Infos?
    • Alle Kennzahlen
    • Das aktuelle Portfolio
    • Alle Trades in Echtzeit

Handelsidee

Dieses Wikifolio soll nach den Grundsätzen der Magic Formula von Joel Greenblatt handeln. Die Investmententscheidungen werden vom Computer aus rein fundamentalen Daten beschlossen und keine subjektiven Meinungen sollen einen Einfluss auf die Portfolioallokation haben. Die 1400 größten europäischen Aktiengesellschaften sollen anhand der beiden folgenden Kriterien sortiert werden und die 30 Unternehmen mit der höchsten Punktwertung aus der Summe der beiden Kriterien sollen in das Portfolio aufgenommen werden.

Rentabilitätskriterium: das Wikifolio soll ausschließlich in fundamental sehr gute Unternehmen investieren, welche eine hohe Rentabilität für ihr eingesetztes Kapital ausweisen können. Hierfür werden die Unternehmen anhand der Kennzahl „Return on Capital Employed“ sortiert. Diese setzt sich aus dem EBIT, dem Working Capital und den Net Fixed Assets zusammen: EBIT/(Working Capital + Net Fixed Assets)

Preiskriterium: außerdem soll das Wikifolio die Unternehmen nach dem Preis sortieren. Hierfür soll das EBIT und der Enterprise Value verwendet werden: EBIT/Enterprise Value = Earnings Yield.

Mit der Sortierung dieser beiden Kriterien sollen die Unternehmen ausgewählt werden, welche einerseits einen sehr effektiven Geschäftsprozess aufweisen und hohe Erträge auf ihr eingesetztes Kapital erwirtschaften, als auch eine günstige Bewertung besitzen.

Alle drei Jahre soll eine neue Allokation des Portfolios vorgenommen werden, wobei 30 neue Unternehmen ausgewählt werden sollen.

Das Ziel dieses Wikifolios soll es sein, durch eine günstige Auswahl an guten Unternehmen den Gesamtmarkt (DAX, SP500, EURO STOXX) outzuperformen. Joel Greenblatt hat dies mit seiner Magic Formula in den USA schon seit einem sehr langen Zeitraum getan und die verwendete Formel dieses Wikifolios ist genau die gleiche. Details zur Anlagephilosophie und der historischen Performance findet man in seinem Buch „The Little Book That Still Beats the Market“. mehr anzeigen
Stammdaten
Symbol
WF000NC001
Erstellungsdatum
28.01.2018
Indexstand
High Watermark
86,7

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Enrico La Quatra
Mitglied seit 02.04.2013
Sehr geehrte Investoren, ich bin kein spekulativer Händler oder Daytrader. Ich bin ein sogenannter „Value-Investor“. Warren Buffett und Benjamin Graham haben mich in dieser Hinsicht viel gelehrt und ich hatte das Glück, auf ihre Namen gestoßen zu sein. „Value-Investoren“ verdienen ihr Geld nicht durch „Fibonacci-Retracements“ oder Sentimentanalyse. Sie schlagen, wenn sie die Berechnungen vernünftig durchführen, den Gesamtmarkt Jahr für Jahr aufgrund der Irrationalität des Menschen. Nein, es ist nicht gerechtfertigt, dass eine Burger-Kette „Shake Shack“ aus Amerika mit keinem Gewinn und Umsätzen von 118 Mio. $ rund 2,2 Mrd. $ wert ist. Das Unternehmen müsste über die nächsten 10 Jahre jedes Jahr die Umsätze um 28% steigern und eine Profitabilität von 10% erreichen, damit der jetzige Preis gerechtfertigt ist. Menschen denken an der Börse irrational: sowohl in der Überbewertung, als auch in der Unterbewertung von Aktien. Wenn der „innere“ oder „echte“ Unternehmenswert weit über dem Marktwert (Preis, um das gesamte Unternehmen zu kaufen) liegt, kauft sich der „Value-Investor“ ein. Die Aktie wird dann so lange gehalten, bis Marktwert und „innerer“ Wert auf einem Niveau sind. Es dauert im Schnitt 2-3 Jahre, bis der Markt den echten Wert erkennt; tun tut er es jedoch immer. Der Preis bei der Aktienauswahl ist von großer Bedeutung, ebenso aber die Auswahl der Unternehmen. Ich wähle ausschließlich Unternehmen mit Konkurrenzvorteil, robuster Bilanz und Wachstumschance aus, die auch noch in 10-20 Jahren bestehen werden. Schwer zu kopierende Unternehmenskonzepte und das überdurchschnittlich effektive Einsetzen von Vermögenswerten ist das Erfolgsrezept dieser Unternehmen. Dies ist letztendlich das, was ich den ganzen Tag tue: Die besten Unternehmen zum günstigsten Preis suchen. Bei 40.000 börsennotierten Unternehmen weltweit ist mit Glück alle paar Monate eines dabei. Wenn man den Gesamtmarkt oder zufällig diversifiziert Aktien über einen längeren Zeitraum kauft, hat man damit über die letzten 200 Jahre mit Aktien durchschnittlich kumuliert 6 % p.a. erwirtschaftet. Wenn man aber durch „Value-Investing“ die Irrationalität anderer Marktakteure ausnutzt, schlägt man diese 6% p.a. (Indizes) signifikant. Dies habe ich seit Beginn meiner Karriere getan. Performance Trends - spekulativ, Investment: 2.4.13-2.4.14: 28,15% 2.4.14-2.4.15: 35,44% 2.4.15-2.4.16: -7,21% 2.4.16-2.4.17: -30,07% 2.4.17-2.4.18: 27,91% Performance p.a. (5 Jahre): 8% Performance DAX und Differenz: 2.4.13-2.4.14: 22,99% 5,16% 2.4.14-2.4.15: 23,79% 11,65% 2.4.15-2.4.16: -17,46% 10,25% 2.4.16-2.4.17: 27,05% -57,12% 2.4.17-2.4.18: -2,07% 29,98% Performance p.a. (5 Jahre): 9% Ausführliche und aktuelle Analysen hier: https://northerncapitalblog.wordpress.com/ Hier noch ein paar Artikel: Welt Am Sonntag: http://goo.gl/ZzKy69 US-Markt-Bewertung: http://goo.gl/QPgulG Top 3 Wikifolio Blog: https://goo.gl/V83Njh Vielen Dank Enrico La Quatra

Entscheidungsfindung

  • Fundamentale Analyse

Kommentare im wikifolio

Noch keine Kommentare vorhanden