Fundamental Algorithmic Invest

Dieses Wikifolio soll nach den Grundsätzen der Magic Formula von Joel Greenblatt handeln. Die Investmententscheidungen werden vom Computer aus rein fundamentalen Daten beschlossen und keine subjektiven Meinungen sollen einen Einfluss auf die Portfolioallokation haben. Die 1400 größten europäischen Aktiengesellschaften sollen anhand der beiden folgenden Kriterien sortiert werden und die 30 Unternehmen mit der höchsten Punktwertung aus der Summe der beiden Kriterien sollen in das Portfolio aufgenommen werden. Rentabilitätskriterium: das Wikifolio soll ausschließlich in fundamental sehr gute Unternehmen investieren, welche eine hohe Rentabilität für ihr eingesetztes Kapital ausweisen können. Hierfür werden die Unternehmen anhand der Kennzahl „Return on Capital Employed“ sortiert. Diese setzt sich aus dem EBIT, dem Working Capital und den Net Fixed Assets zusammen: EBIT/(Working Capital + Net Fixed Assets) Preiskriterium: außerdem soll das Wikifolio die Unternehmen nach dem Preis sortieren. Hierfür soll das EBIT und der Enterprise Value verwendet werden: EBIT/Enterprise Value = Earnings Yield. Mit der Sortierung dieser beiden Kriterien sollen die Unternehmen ausgewählt werden, welche einerseits einen sehr effektiven Geschäftsprozess aufweisen und hohe Erträge auf ihr eingesetztes Kapital erwirtschaften, als auch eine günstige Bewertung besitzen. Alle drei Jahre soll eine neue Allokation des Portfolios vorgenommen werden, wobei 30 neue Unternehmen ausgewählt werden sollen. Das Ziel dieses Wikifolios soll es sein, durch eine günstige Auswahl an guten Unternehmen den Gesamtmarkt (DAX, SP500, EURO STOXX) outzuperformen. Joel Greenblatt hat dies mit seiner Magic Formula in den USA schon seit einem sehr langen Zeitraum getan und die verwendete Formel dieses Wikifolios ist genau die gleiche. Details zur Anlagephilosophie und der historischen Performance findet man in seinem Buch „The Little Book That Still Beats the Market“.