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PEYOS Beste

Peyo Sivenov
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Handelsidee

Wer an der Börse investiert geht in der Regel ein Marktrisiko ein.
Es soll bei dieser Handelsidee versucht werden, irrationale Verhaltensweisen an der Börse auszunutzen. Weiter soll ein ähnlicher Ansatz wie von Warren Buffet verfolgt werden. Sinngemäß der Aussage "Kaufe den Dollar von Morgen für wenige Cents heute". Es soll ausschließlich in Aktien und ETF's investiert werden. Weiter soll ein langfristiger Anlagehorizont verfolgt werden. Es soll eine zweistellige Rendite angestrebt werden. Weiter soll versucht werden das Risiko durch verschiedene Maßnahmen zu begrenzen. Es werden keine Investitionen in gehebelte Produkte getätigt. Ca. 50% sollen langfristig investiert werden. Der Rest wird für kurzfristige Trades angesetzt. mehr anzeigen
Stammdaten
Symbol
WF00123ABC
Erstellungsdatum
12.09.2013
Indexstand
High Watermark
235,9

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Peyo Sivenov
Mitglied seit 12.09.2013

Entscheidungsfindung

  • Technische Analyse
  • Fundamentale Analyse
  • Sonstige Analyse

Kommentare im wikifolio

Allgemeiner Kommentar

Verkehrte Welt. 18 000 000 000 000 angelegte Dollar, werfen eine negative Rendite.Wenn Sie ein Kredit an den deutschen Staat geben, bekommen Sie am Ende, wenn alles gut geht, etwas weniger als Sie eingezahlt haben. Sie müssen auch bald die Bank bezahlen, dass Sie mit Ihrem Geld arbeiten darf. Sie müssen sich auch bei einer entschuldigen, damit er Ihre 20 000 000$ Spende überhaupt einnimmt. Und zur guter Letzt hat der Bundeswehr ein neuer ungeahnter Feind auserkoren, der sofort zu bekämpfen ist,  nämlich den Borkenkäfer in Sachsen. Und in dieser verkehren Welt sollte man langfristige Investments tätigen? Ich denke ja, gerade solche Anomalien eröffnen ungeahnte Chancen mit solide Unternehmen gute Gewinne zu erzielen. Ich bin Optimist und denke, dass das gesunde Menschenverstand sich durchsetzen wird.

Zur Wikifolio. Das Konzept dieser Wikifolio ist, in solide unterbewertete Firmen langfristig zu investieren und mit kleinere Beteiligung an sehr spekulative Storys teilzuhaben. Ich muss sagen meine Beteiligung an die spekulative Storys war bis jetzt nicht sonderlich erfolgreich. Beispiel Mologen ehemalige Beteiligung von unter 1% Die Mologen hatte ein Krebsmedikament in Phase 3 und kostete 30Mill. an der Börse. Hätte die Studie eine Wirkung belegt, hätte sich die Aktie verzehnfacht. Unsere Beteiligung war auch 50% ins Plus. Dann kam die Meldung, dass das Medikament keine Wirksamkeit aufweist. Ich musste die 1% Beteiligung schnell mit 30% Verlust verkaufen. Das Risiko war Wert, ist aber nicht aufgegangen. Zur akt. Portfolio. Klöckner 16% ist die größte Position. Klöckner kostet an der Börse weniger als das eigen bezahlte Metall, was in seine Lager liegt. Dazu kommt das Handelsplattform, was Klöckner für externe Händler öffnet und eine Übernahmefantasie. Den Klöckner würde zu Tüssen sehr gut passen. Sie brauchen nicht hunderte von Millionen in einer Handelsplattform investieren und bekommen den Laden weit unter dem Buchwert. Ich denke dass Klöckner sich für nicht weniger als 7,5-8 Euro je Aktie verkaufen lassen wird. Wir bleiben engagiert. Commerzbank ist mit 8,3% die zweitstärkste Position. Viele denken vielleicht ich wäre verrückt in eine Bank zu investieren. Es gibt aber 3 Gründe, warum ich die CoBa für aussichtsreich halte. 1. Ich glaube, dass die EZB die Banken keineswegs ruinieren will und Ihnen wahrscheinlich eine Erleichterung anbieten wird. Wahrscheinlich gestaffelte Zinsen, Freibeträge  oder Erweiterung des TLTro..2.Die CoBa wird im September eine neue Strategie vorstellen. Sie müssen bedenken, die Bank hat Zugang zu 40% der deutsche Mittelstand. Da kann man einiges damit anfangen. 3. CoBa wird wahrscheinlich wieder eine Übernahmespekulation werden. Denn selbst wenn der Käufer das Doppelte des akt. Kurses zahlt, bekommt er die Firma immer noch für die Hälfte des Eigenkapitals. Natürlich gibt es konjunkturelle Risiken, aber ich sehe die Dividende von 4% aktuell als nicht gefährdet. Ich bleibe engagiert und unter Umstände werde sogar etwas aufstocken. Artec 7% Ich habe es dieses Jahr nicht geschafft zur Artec HV zu gehen. Die Firma entwickelt sich aber gut. Der Anteil an wiederkehrende Clouderlöse steigt und sollte die Existenz der Firma sichern. Darauf kommt das Projektgeschäft. Hier will Artec sehr schnell punkten, mal sehen ob dass alles so klappt. Die letzte Zahlen waren gut. Gazprom 4,7% Teilverkauf. Nicht weil ich die Firma schlecht finde, aber die MK hat sich auf 70Milliarden verdoppelt und die USA bereiten angeblich neue Sanktionen gegen Russland. Das kann die Rubel und den Gazprom kurzfristig unter Druck setzen. Aus dem Grund habe ich auch die Beteiligung an der VTB-Bank verkauft. Sollten die beiden Aktien unter Druck kommen, werden sie aufgestockt. UMT 4,2% ist ein Trauerfall. Ohne die UMT stünde die Wikifolio auf Allzeithoch. Das mobile Bezahlen macht sich in Deutschland schwer. UMT ist entgegen andere Behauptungen weiterhin an die PayBack Pay beteiligt und bekommt umsatztabhängige Provision. Im letzten Jahr sollten aber nur ca. 1,5Mllionen über Smartphone bezahlt worden sein. Das ist sehr wenig, betrachtet man die Gesamtsumme der stationäre Einzelhandel. Mir gefiel UMT, weil sie die einzige waren, die es geschafft haben eine sehr robuste Bezahlsystem in D. zu etablieren. Ich habe die Flinte noch nicht ins Korn geworfen, aber die Lage bei UMT ist nicht besonders rosig. Das neue App halte ich nicht für sonderlich zukunftsfähig. Das Blatt wird sich ändern, erst wenn das mobile Bezahlen 5 bis 10% der Volumen annimmt. Vorerst bleibt im Depot aber unter strenge Beobachtung. Mobile Telesystems 3,2% Russischer Mobilfunkanbieter. 10% Dividende. Letztes Jahr wurden sie von der Amerikaner zu einer Millionenstrafe verdonnert, deshalb hat sich die Bilanz verschlechtert, aber ist immer noch beneidenswert im Vergleich zum Deutschen Telekom oder Vodafone. Petropawlowsk 2,7% Die Goldmine erholt sich langsam. Die Altlasten werden langsam abgebaut. Die POX Hubs starten in diesem Jahr. Insgesamt sehr positiv, kann unter Umständen aufgestockt werden. Uranium Partizipation 2,5% ist einfach ein Uranlagerer. Ich gehe von steigende Uranpreisen aus, deshalb halte ich diese Beteiligung zusammen mit der deutlich spekulativare Uranium Energy. Highlands Gold 1,8% russische Goldmine ist schon gut gelaufen, fällt der Goldpreis werde ich die Beteiligung verringern. Covestro 1,8% ist bis jetzt eine Enttäuschung, kann aber was werden. Ich halte die Firma für sehr innovativ und cashflowstark. Wird gehalten. Hornbach 1,7% kennt jeder. Die Holding kostet weniger als die Immobilien. Dazu kommt der Baumarkt und das wachsende Onlinegenschaft. Wird gehalten. Godewind 1,2% Gewerbeimmobilien läuft gut, ich versuchte mit Abstauberlimit aufzustocken, aber bis jetzt nicht gelungen. Hochdorf kleiner 1% ist auch eine Enttäuschung. Eigentlich ist das Trockenmilchgeschäft konjunkturabhängig und sehr planbar. Das die Firma sich mit der Übernahmen so verkalkuliert hat, spricht für eine gewaltige Managementinkompetenz. Jetzt ist die Führung neu besetzt und sie versuchen aufzuräumen. Die Frage ist, was am Ende übrig bleibt. Die kleine Beteiligung wird nicht aufgestockt. German start Ups unter 1% Herr Gehrlach versuch seine Firma aus dem Cashflow zu kaufen. Offensichtlich traut ihn aber die Börse nicht, dass er seine Ventures verkaufen kann. Ich bin nicht so pessimistisch. Trans Siberien Gold unter 1% russische Goldmine die Geschäfte laufen gut ich versuchte mit Limits um die 90Cent, aber die Aktie ist nach oben entflohen. Sollte sie korrigieren, wird hier aufgestockt. BMW Vorzüge. Ich halte die BMW für am besten positionierte deutsche Autobauer. Ist aber eine sehr kleine Beteiligung, fällt auf 30 wird nachgelegt. Porr Österreichischer Baukontern. Eigentlich sehr billig. Bin auf die kommende Zahlen gespannt. Pro7 unter 1% ist sehr stark unter die Räder gekommen. Könnte was werden. Die Dividende ist ordentlich. Die andere Beteiligungen sind so klein, dass ich sie nicht alle einzeln besprechen will. Sie dienen eher zur intensive Beobachtung. Zusammenfassung: Die weitere Entwicklung an der Börsen hängt von der Notenbanken ab. Und Zwar nicht von denen Zinssätze. Sie sind schon extrem mickrig. Sondern davon , ob sie es schaffen die Illusion von der ewigen Monetarisierer aufrecht zu erhalten. Sonst werden die Besitzer der 18 Billionen negativ verzinste Anleinen vielleicht auf die Idee kommen sehr schnell zu verkaufen. Ich glaube, dass wir das Ende der Korrektur noch nicht gesehen haben. Die Stimmung ist jedoch so schlecht, dass jedes Lichtblick die Börse nach oben bewegen kann. Ich bleibe deshalb mit 2/3 investiert. 34% halte ich als Cashreserve um bei übertriebene sellouts erneut gezielt kaufen zu können. Besonders in Russland findet man noch sehr günstig bewertete Unternehmen. Peyo Sivenov Internist/Nephrologe Geschäftsführer der PS-Dialyse www.juckatan.com

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Allgemeiner Kommentar

Politik: Die Kanzlerin zittert und wackelt, aber Ihre Politik wird Europa noch über Jahre belasten. Wie weit sich die EU von der demokratische Ideen Ihrer Gründerväter entfernt hat, zeig das Geschacher um die Besetzung der EU-Spitzenposten. Fakt ist, mit Frau Lagarde als EZB-Chefin, wird die Notenpresse weiter geschmissen. So wird uns die Dragis Quantität Easing bald wie ein Kindergeburtstag erscheinen. Das hat auch Konsequenzen für die Börse. Sachwerte wie Immobilien, Gold und Aktien Cashflow erwirtschaftende Firmen werden haussieren. Zur Börse: Kaum ein Investor oder Fondsmanager ist optimistisch für die Börse. Brexit, Iran, stotternde Konjunktur und Gewinnwarnungen sorgten für eine große Verunsicherung. Was aber weniger im Vordergrund steht, ist das ca. 16 Billionen an Anleihen negative Rendite abwerfen. Natürlich wenn die Zentralbanken jedes Schuldschrott ankaufen, wiegt man sich in Sicherheit. Die jedoch trügerisch ist, denn das Kapital wird immer nach Rendite streben. Es ist nur eine Frage der Zeit bis Umschichtungen in die Sachwerte hysterischen Ausmaßen annehmen. Weimarer Republik reloaded, nur dies mal auf ganz Europa. Keine Frage wir leben in interessante Zeiten. Ich habe die Cashquote im Wikifolio auf 20% reduziert und werde sie bis Herbst wahrscheinlich weiter reduzieren. Ein neues Investment ist Klöckner mit 13%. Ich weiß die Konjunktur schwächelt und Klöckner gilt als ein Zykliker. Was aber übersehen wird ist, dass Klöckner ein Vorreiter der Digitalisierung des Stahlhandels ist. Die Firma investiert seit Jahren Millionen in ihrer digitalen Plattform, die sie auch für anderen Händler geöffnet wurde. Mittlerweile werden 1/3 der Umsätze über das Plattform abgewickelt, was eine respektable Leistung ist. Klöckner entwickelt sich zu einer Art Amazon der Stahlhandel. Das ist offensichtlich ThyssenKrupp nicht verborgen geblieben, denn wie das Manager Magazin berichtete, will Thyssen seine Aufzugsparte verkaufen, um sich Klöckner zu kaufen. Klöckner notiert mit 500Mill Euro auf etwas mehr als ein Drittel seines Buchwertes. Ich kann mich kaum vorstellen, dass die Großaktionäre ein Verkauf unter dem Buchwert zustimmen. Somit ist die Firma ein Übernahme-Kandidat. Aber selbst ohne eine Fremdübernahme ist Klöckner gut unterwegs. Die Kosten sinken mit der zunehmende Digitalisierung und das Cashflow reicht aus um mit einer Dividende von 6% unseren Warten auf eine bessere Konjunktur zu versüßen. Sollte die Aktie nach der Quartalszahlen (Ende Juli) Schwäche zeigen, werde ich die Beteiligung weiter aufstocken. VTB Bank 8,3% ist die zweitgrößte Privatbank Russlands nach der Sberbank. Obwohl VTB halb so viele Aktiva wie Sberbank hat, ist sie an Börse mit 10% der Sberbank-Kapitalisierung bewertet. Natürlich ist VTB eine russische Bank und kann von US-Sanktionen betroffen werden. Die Unterbewertung scheint aber schon ein mehr als ausreichendes Risiko ein zu preisen. Gazprom 7,3% Gazprom kündigte eine Dividendenerhöhung und die Aktie performte um 60% binnen wenigen Tagen. Da Gazprom meine größte Position war, habe einige Aktien verkauft. Trotz der Anstieg, sind die fundamentalen Daten weiterhin sehr gut. Artec 6,9% Artec hat gute Zahlen vorgelegt. Das Cloudgeschäft sorgt für planbare und wiederkehrende Erlöse. Da kommen demnächst die Skaleneffekte zur Geltung. Nur habe sich ein Wettbewerber vom Markt gezogen und Artec will möglich viele seiner Kunden übernehmen. Da aber Artec nur eine sehr kleine Firma ist, muss mehr Personal her. Und es müssen Partnerschaften mit andere Unternahmen eingegangen werden. Deshalb führte Artec erneut ein KE durch. Die Aktien wurden zu 4Euro nach einem einzigen Tag platziert. Mir wäre lieber sie wären für 5Euro in einer Woche platziert, aber dass entscheide nicht Ich. Ich kann die Intention des Vorstandes nachvollziehen, aber Artec Aktien werden meist von Kleinanleger gehalten und sie kommen sich durch die jährlichen KE ohne Bezugsrecht ein wenig hintergangen. Ich glaube weiter an der Artec- Strategie. Ich bin weiterhin überzeugt, dass die Firma ein idealer Übernahmekandidat wäre. Alleine der Kundenstamm ist mehr als 5mill Wert. Durch das Cloudgeschäft kann sich Artec gut finanzieren. Was aus dem neuen Geschäft wird, muss sich erst mal zeigen. Ich werde die Geschäftsentwicklung sehr genau verfolgen. UMT 6,4% Die Firma ist mein Wikifolio-Sorge. Mittlerweile mit 64% ins Minus. Ich habe über meine Investmentgründe schon genug geschrieben. Ich will die neue App abwarten und schauen wie sie angenommen wird. Die planbare, wiederkehrende Umsätze aus der PayBack, die mein Hauptinvestmentgrund waren, sind durch immense Unsicherheit geprägt, da der neuen Vertrag mit PayBack nicht offen gelegt wird. Die Firma ist ein Hopp oder Top. Hätte ich das gewusst, hätte ich vielleicht 5 aber keineswegs 16% der Wikifolio dort investiert. Wäre nicht die UMT, wäre unserer Wikifolio auf Allzeithoch. Jammern nutzt aber nichts. Die Beteiligung steht unter Beobachtung. Commerzbank 3,7% und Deutsche Bank 1,7% Ich habe 5% der Wikifolio in die Banken investiert. Beide Banken notieren auf ein Bruchteil Ihres Eigenkapitals. Ich gehe auch davon aus, dass die EZB den Banken einer Art Kompensation für die negative Zinsen anbieten. Wie es genau aussehen wird, ist noch nicht bekannt. Aber das kann bei der Banken eine Rally auslösen. Aber selbst ohne, tut sich was bei der Banken. Ich halte das Risiko 5% dort zu investieren für vertretbar. Die Beteiligungen werden jedoch nicht aufgestockt. Mobile Telesystems 3,3% ist ein russischer Mobilfunk Anbieter. Die Finanzdaten sehen gut aus. Trotz eine sehr hohe Strafe in der USA, hat die Firma gerade eine Dividende von 0,56Euro gezahlt. Letztes Jahr haben wir ca. 70Cent erhalten. Die Firma ist innovativ, das Wachstum aber gering. Eine Div. von ca. 10% bekommt man nicht so häufig. Ein Risiko ist der Rubelkurs. Uranium Partitipation Corp. 2,5% Die Firma kauft und lagert Uran. Da ich von steigende Urannachfrage im Rahmen der CO2 Reduzierung ausgehe, bin ich hier eine kleine Beteiligung eingegangen. Sollte der Uranpreis drehen, wäre eine Aufstockung denkbar. Petropavlovsk 2,4% drehte endlich ins Plus. Der Goldproduzent profitiert nicht nur von steigende Goldpreise, sondern auch von der Betriebsaufnahme seiner Autoklaven und das Auslaufen der Bürgschaften an einem chinesischen Stahlproduzenten. An dem Petropavlovsk beteiligt ist. Die Beteiligung wird gehalten. Aareal Bank 2% wird bald verkauft. Covestro 1,8% ich bin von der technische und wissenschaftliche Vorsprung von Covestro überzeugt. Nur ist das Geschäft sehr zyklisch und dass sind die Konsequenzen. Ich dachte bei 60 Euro ist schon alles eingepreist. Nach BASF Warnung wurde Covestro regelrecht ausverkauft. Nun will ich den HJ-Bericht sehen, dann wird weiter entschieden. Hornbach 1,7% gute Dividende, viel Substanz. Die letzten Zahlen waren gut. Die Beteiligung wird gehalten. Highland gold mining1,4% russischer Goldproduzenz. Gute Zahlen. Schon gut im Plus. Abwarten, was mit der Goldpreis passiert. Hochdorf Holding 1,3% eine Katastrophe. Beteiligungen werden verkauft, das Geschäft auf das Rentabelste verkleinert. Hier muss man viel Geduld haben. Mynaric 1,2% Das Management hat keine Aktien bei der IPO abgegeben und ein Investor ist zu 55Euro mit 10Mill eingestiegen. Beeindruckend, jetzt müssen nur Umsätze und Gewinne folgen. Abwarten und beobachten. Godewind 1,1% stimmiges Konzept, notiert am Buchwert. Bei Schwäche werde ich aufstocken. German startups 1% langsam tut sich was. Der Vorstand will jedes Jahr 10% der eigene Aktien kaufen, sobald die Aktie unter der Buchwert (akt. ca. 2,6Euro) notiert. Das Plattform ist im Anlauf und bei Exozet sollte auch sehr gut laufen. Die Beteiligung wird gehalten. Surguntneftegaz Stämme 0,8% die Stämme notieren fast halb so hoch als die Vorzüge. Die Firma ist hervorragen kapitalisiert. Die Beteiligung ist aber und bleibt klein. Pro7 0,8% kennt jeder, ausgebombt. Die Firma ist aber echt cashflowstark und zahlt eine Div. von fast 10%. Die sie auch finanzieren kann. Habe einige Stücke gekauft und warte auf bessere Zeiten. Adler real estate 0,7% wenn man die Billanzen der Firma glaubt, muss sie um 50% höher stehen. Abwarten. BMW Vz. 0,5% mal sehen wer der neuen Chef sein wird. Vielleicht kommt frischer Wind und Begeisterung für die Aktie. Ich halte die BMW für den flexibelste Autobauer und deshalb für krisenresistenteste. Nur ist die Krise der deutschen Autobauer noch nicht überstanden. Deshalb nur eine Aktie gekauft. Beobachten. Porr AG 0,5% ein Baukonzern aus Österreich. Zuletzt sehr gute Zahlen, trotzdem macht sich die Aktie schwer. Die Div von 5,5% haben wir schon vereinnahmt. Das Cashflow ist sehr gut. So lässt sich das Warten auf besseren Zeiten ertragen. Rushydro 0,5% ein russischer Versorger. Wir haben schon eine Div. von 5Cent bekommen. Die Aktie ist trotzdem noch im Plus. Wird gehalten. Leoni 0,5% die Firma steckt in Schwierigkeiten. Mal sehen ob sie eine KE schafft, oder Beteiligungen verkaufen muss. Beobachten. Mologen 0,5% Phase 3 Studienergebnisse stehen an. Sollten sie einigermaßen gut ausfallen, hat die Aktie Potential. An sonst droht die Insolvenz. UBM Dev. 0,5% ein österreichischen Immobilien Entwickler Die Geschäfte laufen gut. Eine Div. von 2,2Euro haben wir schon vereinnahmt. Die Firma bietet Chancen. Die Beteiligung wird gehalten. Rostelekom 0,5% wir bekamen dieses Jahr schon 0,4Euro an Dividende. Die Beteiligung wird gehalten. Ich habe noch einige Beteiligungen unter 0,3% die so klein sind, dass nicht einzeln besprochen werden müssen. Insgesamt bin ich für die Börse nicht so skeptisch. Ich habe mir zu Aufgabe gemacht, das Geld dieses Wikifolios, wo ich selbst ca. 10% der Investmentsumme eingebracht habe, mit Umsicht und Vorsicht unter Abwägung von Chancen und Risiken zu investieren. Ich denke, dass die Chancen auf 2 Jahre deutliche Gewinne zu erfahren, nicht schlecht sind. Ob die Zeit jetzt optimal ist, oder man bis zum Herbst warten soll ist dahingestellt. Ich habe die Hälfte der freien Mittel investiert. Mit der anderen Hälfte warte ich auf tieferen Kursen. Wenn sie kommen sollten. Ich hoffe, mit diese lange Ausführung Sie nicht zu sehr gelangweilt zu haben. Peyo Sivenov Internist/Nephrologe Geschäftsführer der PS-Dialyse www.juckatan.com

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Allgemeiner Kommentar

Politik: Bürgermeister wird erstochen, eine Journalistin mit eine Autobombe getötet, ein Journalist und seiner Freundin erschossen, ein Enthüllungsjournalist wird gerade ein Schauprozess gemacht, ein junger Politiker will Massen- Kollektivierung und ein etablierter Politiker will große staatsgelenkte Konzerne a la China erschaffen. Sie denken das passiert nur in Russland oder in der Türkei? Dann sind Sie entweder naiv oder desorientiert. Das alles passiert in der EU. Da die Politik wegen höchst inkompetente Personalbesetzung langsam aber sicher hilflos wirkt und ist, kommen jetzt die Rattenfänger und versuchen mit berechtigter Kritik Stimmen zu fangen. Doch die Kritik reicht nicht aus, es sind Ideen und Mut zur Umsetzung nötig. Es bleibt die Hoffnung, dass die Schuller, die jetzt auf die Straße gehen, eines Tages es besser machen werden. Zur Börse: Ich habe mich schon lange nicht schriftlich gemeldet. Der Börse bin ich aber nicht fern geblieben, das erkennen Sie an die durchgeführte Transaktionen. Trotz eigne erfolgreiche Trades hat sich unser Wikifolio nur wenig bewegt. Das liegt vor allem an der 60% Verlust bei der UMT was ich gesondert angehen werde. Die Börse hat sich in der USA erholt. Die meisten US-Aktien sind schon sehr teuer. Natürlich kann Trump erneut in der Trickkiste greifen und eine Infrastruktur-Aufbau-Programm starten, aber sicher ist das nicht. Das Risiko in der USA ist recht hoch. In Europa sind die Aktien nicht hoch bewertet, aber hier wird auch die politische Inkompetenz angepreist. Das Kapital ist ein scheues Reh und fürchtet nichts mehr als Kollektivierungen. Mit der vorschnelle Einführung der E-Autos wird der nächste Desaster vorbereitet. Anstatt die Autohersteller zu 98% Recyclinquotte zu verpflichten, stellt die Politik physikalisch nicht erfüllbare Bedingungen an der Autoindustrie. Ich erlaube mir die Frage, was passiert mit der Gifte aus der Batterien? Zu den Wikifolio: Gazprom 10,2% super Zahlen fast 20Milliarted Euro Gewinn in 2018. Die Firma kostet aktuell 53Milliarden an der Börse. Mit der Dividende sind wir schon 10% ins Plus gedreht. Ich bleibe engagiert. Artec 9,2% zuletzt gute News. Ob Artec sein Cloud schon in 2018 in bare Münze umsetzten könnte wird sich im Mai zeigen. Die Story scheint zu stimmen. Alleine die Landesmedienanstalten dürfen die MK der schuldenfreien Firma rechtfertigen. UMT 7% ein Trauerspiel. Die intransparente Unternehmenspolitik macht ein Investor hilflos. In meine Kalkulation habe ich ein Umsatz von 4 Cent je Paybackkunde pro Monat. Jetzt hat sich Payback ausgekauft. Nur behaupten die Verantwortliche, jedoch nicht komplett sonder nur einige Bereiche. Das wurde als Erfolg für UMT kommuniziert, da neue Kunden gewinnen werden können. Bis jetzt jedoch ist kein neuer Kunde bekannt. Ist die Firma ein Blüte? Dazu passen nicht die Aktienkäufe der SWM zuletzt zu 1Euro je Aktie. Entweder sind SMW-ler total verblödet oder sie wissen mehr. Die Firma ist in einer Branche tätig in der astronomische Bewertungen bezahlt werden. Immerhin, haben sie eine sehr gut funktionierendes Bezahlsystem auf die Beine gestellt. Eine Übernahme wäre auch für manch einer Bank oder Retail denkbar. Deshalb habe ich die Aktien nicht verkauft und mir mit blutendem Herzen jeden Tag den Minus angeschaut. Da UMT mit 15% meine grüßte Position war, wurde das Wikifolio mit mehr als16 Punkte belastet. VTB Bank 6,7% ist die zweitgrößte börsennotierte Bank in Russland. Die Firma hat halb so viel Assets als Sberbank, wiegt aber 10mal weniger als Sberbank auf die Börsenschalle. Zwar sind die beide Banken nicht direkt vergleichbar, aber eine Angleichung wird sicher mit der Zeit erfolgen. Als einziges Risiko sehe ich eine Eskalation der Konflikt mit der USA und Delisting aus der westlichen Börsen. Die Position wird einige Zeit gehalten. Uranium Partizipation cor. 3,6% die E-Autos kommen bald und mit ihnen auch der Uran für den Atomstrom. Die Firma kauft und lagert Uranreserven an. Die Firma ist sehr transparent und veröffentlicht jeden Monat der akt. Preis ihrer Uranbestände. Commerzbank 3,6% Die Position wurde zur Hälfte verkauft. Kommt die Aktie stark zurück, kaufe ich wieder einige Stücke. Ansonsten schauen wir uns die Brautschau an. Die Banken sind gnadenlos verprügelt. Ich denke, dass die EZB Ihnen aber einige Zuckerli bereitet, deshalb ist ein Engagement weiter möglich. MTS 2,7% ist ein russischer Telekom. Mit 10er KGV und 10% Dividende. Da die Amis ihm aber eine dicke Straffe aufgebrummt haben, werden dieses Jahr die Dividende magerer ausfallen. Wegen die diverse Innovationen ist die Firma haltenswert. Petropavlovsk 2,2% ist ein russischer Goldproduzent. Ich glaube, dass der Goldpreis sein Boden noch nicht ausgebildet hat. Aber die Firma kann auch mit dem aktuellen Pries gut leben. Jetzt werden die Autoklaven endlich fertiggestellt und die Garantien an der chinesischen Firma dürfen bald auch auslaufen. Covestro2,1% ich habe es gekauft als die Aktie schnell 30% von Hoch verlor. Ich hätte nicht gedacht, dass sie noch 30% verlieren wird. Denn Covestro hat in der letzten beiden Jahren ca. 2Milliarden pro Jahr verdient. Die Firma kostet aber 8Milliarden. Nur ist die Prognose für 2019 nicht sonderlich erbauend. Ich halte die Firma für sehr innovativ. Werde die Beteiligung aber definitiv nicht aufstocken. Hochdorf 2% ist ein Trockenmilchhersteller aus der Schweiz. Es wurden in kurze Zeit mehrere Firmen zugekauft, die Integration gelang aber nicht. Der neue Vorstand räumt jetzt auf. Seinem Erfolg wird den Kurs bestimmen. Ein oder zwei Jahren sollte man ihm aber schon geben.Die Beteiligung wird gehalten. Hornbach 1,7% wen kennt den nicht? Die Bau boomt und was macht Hornbach? Digitalisiert, sagt der Vorstand. Nicht so überzeugend, aber alleine die Immobilien von Hornbach sind mehr Wert als an der Börse gezahlt wird. Die Dividende stimmt auch. Wird gehalten, aber vorerst nicht aufgestockt. Deutsche Bank 1,7% die DB hat Eigenkapital von 67Milliarden. Kostet aber 15 an der Börse. So viel Misstrauen erlebt man selten an der Börse. Ja, ich werde die DB kaufen. Ich warte nur dass der Herr Achleitner seinem Hut nimmt und eine Führungsmannschaft kommt das eine klare Agenda hat. Die Bank hat sehr viel Substanz. Kommt das erwartete Entgegenkommen der EZB, kann sich der Kurs schnell verdoppeln. Aareal Bank 1,4% ist eine Tradingposition und wird verkauft, sobald das Kursziel erreicht ist. Das gleiche gilt für GK mit 1%.Godewind 1 % die Beteiligung wurde zum größten Teil mit 20% Gewinn verkauft. Ein Prozent behalte ich aber. Das Team war bis jetzt sehr erfolgreich mal sehen ob es diesmal auch klappt. German Startup notiert mit 40% Discount. Ich halte es für nicht gerechtfertigt. Pro 7 ist eine Tradingposition und wird verkauft. SoftBank habe nur eine Aktie als Tradingporition. Porr ist ein österreichischer Baukonzern. Sehr günstig bewertet , will aber keiner haben. Alle wollen Netflix! Na mal sehen. Die Dividenden liegen bei 5% und sind gut visible. Deshalb wird die Aktie gehalten. Surgutneftegaz: eine sehr kleine Beteiligung. Die Firma ist voll intransparent aber sehr reich. Die Stämme die wir haben, notieren halb so teuer wie die Vorzüge. Das halte ich trotz die geringere Dividende für nicht logisch und gerechtfertigt. Die Beteiligung wird gehalten. Amgen habe nur eine Aktie. Die Firma ist sehr gut, sie wird sich nicht schnell verdoppeln, aber ist solide und hat eine sehr gute Pipeline. Ich habe noch 30 Mini Beteiligungen allesamt unter 100Euro. Sie alle kann ich in so eine kurze Resümee nicht besprechen. Fazit: Die Börse ist heiß gelaufen. Viele der Großinvestoren sind jedoch nicht dabei und sitzen auf einem Haufen Geld. Einige erwarten negative Überraschungen von Donald, er kann aber alle mit einer massiven Aufbauprogramm überraschen, dann explodiert die Börse in der USA. In Europa sieht anders aus, hier sind eher Belastungen von Tramp zu erwarten. Die günstigsten Aktien findet man aktuell in Russland und bei der europäischen Banken. Ich erwarte entscheidende News von meine spekulative Investments wie UMT und Artec und solide Dividenden von meinen russischen Engagements. So erhoffe ich mir dadurch geringere Abhängigkeit von der globalen Aktienstimmung. Die Cashquotte wurde wieder auf 34% ausgebaut. Peyo Sivenov Internist/Nephrologe Geschäftsführer der PS-Dialyse www.juckatan.com

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Allgemeiner Kommentar

Politik: An der CDU Parteitag wurde die Kanzlerin so euphorisch mit 9 min. Applaus gefeiert, da würde sich Honecker vor Neid im Grabe umdrehen. Die Wahl von AKK zeigt auch, dass die meisten CDU-Mitglieder mit der Merkels Politik, des nichts tun, sehr zufrieden sind. Wollte die CDU ein Neuanfang, wäre Herr Spahn der angemessenste Kandidat. Den er war der einzige der ein Agenda mit seiner Kandidatur verbunden hat. Ich kenne die AKK nicht, aber ihr geht der Ruf voraus die kleine Merkel zu sein. Mit bleibt nur zu hoffen, dass dies nicht so ist. Die Wirtschaft hat aber ihr Vertrauen in der Politik schon verloren, die aufkommende Rezession wird Deutschland auch deshalb mit voller Wucht treffen. Zur Börse: 2018 war kein gutes Jahr für unserem Wikifolio. Mit einem Verlust von 15,16% wurde das Ziel eindeutig verfehlt. Und es beruhigt mich wenig, dass der DAX mit 18% etwas mehr verlor. Ein Großteil der negativen Performance ist durch UMT verschuldet. Warum ich mich bei der Firma engagiert und mein Engagement so lange hielt, wurde von mir mehrmals beschrieben. Es war die Kooperation mit der Payback (26mill. User). Nur fiel die Aktie nachrischtenlos bis auf unter 50 Cent als es bekannt wurde, dass die Kooperation mit der Payback verkauft wurde. Nicht mitgeteilt wurde was für Geld für das Lizenz und die Mitarbeiter geflossen ist. Dazu kommt, dass auch die Tochter Peaches Mobile auch für unbekannten Preis verkauft wurde. Das schafft nicht gerade Vertrauen. Ich habe das von der Vorstand nicht erwartet und bereue schon mein Engagement. Nur stellt sich die Frage soll man jetzt verkaufen? Der Vorstand behauptet mit der Payback Deal in eine bessere Position zu stehen um neue Großkunden zu gewinnen. Es kursieren Gerüchte solche Verhandlungen laufen gerade. Nur ist das alles mehr Tralala als Shallala. Mit der 26mill Kunden der Payback waren gesicherte Einnahmen vorprogrammiert. Dies entsprach meine Strategie, in kleine Firmen zu investieren, die zu fast 100% aus Eigenkapital finanziert werden und ein gesichertes Einkommen und somit Überleben aufweisen. Nun trifft das bei UMT nicht mehr zu. Es gibt aber auch was positiver zu berichten. Der Groáktionär der dem Vorstand nah steht hat erneut ein Darlehen in Aktien zu 1 Euro umgewandelt. Das ist fast dass doppelte des Börsenkurses. Durch die o.g. 2 Verkäufe werden wahrscheinlich genug Geld in der Kasse kommen um das Überleben in der kommenden 2 Jahren zu sichern. Schafft es der Vorstand ein Großkunde bald zu präsentieren, hat die Aktie großes Potential, da keiner mehr an der Firma glaubt und die Aktie extrem überverkauft ist. Ich würde mich mit der Verkauf zurückhalten, bis es Klarheit über der Verkaufsbedingungen herrscht. Das Risiko ist aber enorm gestiegen. Durch den Verlust von 50% ist die Gewichtung der UMT von 16 auf 8%gefallen. Die Beteiligung wird mit Sicherheit nicht ausgebaut.Gazprom 8,9% ist zwar mit 4,7% ins Minus, wir haben aber 2xüber 6% Dividende erhalten. Gazprom ist ein Politikum. Die Amerikaner wollen Nordstream 2 um jeden Preis verhindern, was für die deutsche Wirtschaft eine Katastrophe wäre, denn nach dem Ausstieg aus der Atom, Kohle usw. werden wohl die E-Autos mit Drehpedalen ausgestattet werden müssen. Die Ukraine und Polen protestieren auch, denn ihnen entgehen Durchlaufgebühren. Ukraine hat allerdings über Jahre die Gelder vereinnahmt ohne sich um die Pipeline zu kümmern, was eigentlich ihre Verpflichtung wäre. Aber egal ob NS2 gebaut wird, Gazprom scheint noch einige gute Jahre vor sich zu haben. Ich halte an dem Engagement fest. Godewind 6,5% Godewind hat 350Mill von der Börsengang eingenommen. Damit will die Firma Immobilien erwerben. Die Gewinne dürften wegen die vorhandene Verlustvorträge auf Jahre mit weniger Steuer belastet werde. Das Team ist erfahren und ich traue ihm Erfolg zu. Mindestens 20-30% Potenzial dürften vorhanden sein. Abgesehen davon, lassen sich Immobilien nicht durch Technische Innovationen ersetzen. Artec 4% ich habe die Beteiligung an Artec reduziert. Die letzte positive Nachrichten wurden nicht mit Kursgewinne quittiert, so das einiges Positiver eingepreist zu sein scheint. Kommt was Neues musste ich schauen. Eine Aufstockung wäre auch denkbar. Hornbach Holding 3,9% ist die Mutter von Hornbach Baumarkt. Die Holding hält die Immobilien und die sind mehr Wert als die MK der Aktie. Nur das war auch so bei 60Euro als ich sie gekauft habe. Mittlerweile hat Hiornbach eine Gewinnwarnung gegeben, der Gewinn wird nicht leicht über, sonder mind. 10% unter dem Vorjahr liegen. Ich bin in de Value Falle getappt. Wie ich schon schrieb, mag ich Firmen die ein gesichertes Überleben haben und dabei eine Wachstumsfantasie. Die kommt bei Hornbach durch seiner Digitalisierungsstrategie. Nur zahlt sich die Digitalisierung bis jetzt nicht aus und belastet der Gewinn mit 60Mill pro Jahr. Hornbach ist eine Familien-Geführte-Firma und ich traue der Management einiges zu. Die Prognose mit mindestens 10% ist aber der Hammer, dass könnte anders formuliert werden. Ich werde nicht verkaufen aber auch nicht aufstocken. Erst mal abwarte. Group LRS 3,6% ist ein russischer Immobilien Entwickler und Halter in Moskau und St. Petersburg. Die Immobilien sind 1a Qualität und die Finanzierung scheint stimmig. Die Aktie ist zwar mit 10Cent ins Minus aber wir haben 21Cent Dividende vereinnahmt. Engagement bleibt. Mobile Telesystem 2,6% russischer Mobilfunker und Internet-Anbieter so was wie 1und1 bei uns. Nur deutlich besser finanziert und eine Dividende von ca. 10%. Die Aktie ist mit 40Cent ins Minus, aber wir haben Dividende von 71Cent vereinnahmt. Engagement bleibt. Covestro 2,1% ist die Material Science Tochter von Beyer. Die Aktie korrigierte von 95 auf 60 Euro. Ich habe zugeschlagen, da Covestro die Weltspitze im Plastikbereich ist. Sie kennen die Diskussion um die Plastikmüll. Was auch längst überfällig ist, wir lassen der nachkommende Generationen eine vergiftete Planet. Der Trend wird zu abbaubare und nicht giftige Plastik-Sorten gehen. Viele Plastikproduzenten werden überflüssig werden, ich denke das Covestro sich durchsetzen wird und seine Kundenbasis verbreiten wird. Das ist unabhängig von der Konjunktur, die bei eine massiven Einbruch die Aktie bis auf unter 35Euro drucken kann. Dort werde ich aber noch einige Aktien kaufen.Hochdorf Holding2% die Aktie war schon bei 260Euro. Nach einer Halbierung habe ich zugeschlagen. Leider kam eine erneute Gewinnwarnung und sie fiel um noch 20%. Mittlerweile notiert sie mit der Hälfte des Eigenkapitals. Es gibt div. Probleme. Sie erscheinen aber nicht unlösbar. Und das Geschäft mit der Trockenmilch ist nicht Konjunktursensibel. Ob es zu eine Aufstockung kommt, hängt von der Geschäftsbericht ab, der Mitte März publiziert wird. Petropavlovsk 1,8% ist ein Russischer Goldexplorer. Es bewegt sich einiges, was zwar beim Kurs nicht ersichtlich ist. Geduld wird gefragt. Die Zeit des Goldes wird noch kommen. Ich wollte in einem anderen russischen Explorer zu investieren Polyus. Leider werden die Aktien von L&S nicht gehandelt. Uranium Partizipation 1,1% ist eine Uran-Halte-Firma. Steigt der Uranpreis, steigt der UP. Bei Kursrückgang würde ich die Beteiligung aufstocken, da ich von steigende Uranpreise ausgehe. Immer mehr Uranproduzenten schlissen die Minen. Gleichzeitig werden immer mehr AKWs gebaut. Auch Kazatomprom ( der größte und günstigste Produzent weltweit) könnte interessant werden, wenn bei L&S gehandelt wird und der Kurs etwas nachgibt. Cliq Digital kleiner 1% ist eine Trading Position. Dialog semi kleiner 1%. Früher waren alle enttäuscht, das Dialog seinem Geschäft mit Apple an Apple selbst verkauft hat. Jetzt gibt Apple eine Gewinnwarnung und die Dialog fällt trotzdem!! Ich denke das Dialog bei der PS der IoT Geräte führend ist. Bald werden wohl solche Chips in alle Hausgeräte vorkommen. ( s. Knopf auf die Waschmaschine zum aut. Bestellung von Waschmittel). Die Aktie ist nicht teuer, abwarten .German Starups Group. Kleiner 1%. hier werden immer wieder große Ankündigungen gemacht. Mal sehen was daraus wird. Die Aktie notiert zur Hälfte der Buchwertes, wird die Grüßte Beteiligung wie angekündigt mit gutes Gewinn verkauft, sollt eine Neubewertung erfolgen .Surgutneftegaz kleiner 1% hat laut GB mehr Geld in der Kasse als MK. Abgesehen davon, sind die Stämme mit 3,4Euro deutlich billiger als die Vorzüge mit 4,8Euro. Das erscheint mit die um 10 Cent höhere Dividende der Vorzüge übertrieben gewichtet zu sein. Die Firma ist aber sehr intransparent, deshalb zögere ich mit einer Aufstokung. Rushydro kleiner 1% ist ein russischer Versorger. Die Geschäfte liefen 2017 und 2018 auch wegen der schwachen Rubel etwas schlechter die Div. Wurde von 7 auf 4 Cent gekürzt. Ich denke der Fall der Aktie ist übertrieben. Eine Aufstockung ist aber nicht geplant. Viele der Russischen Aktien sind ADRs und werden häufig in Deutschland delistet. Der aktuelle Preis wird zwar ausbezahlt, aber wenn das in eine Base passiert ist das ärgerlich. Sollte sich der Konflikt mit der USA verschärfen, wären auch ADRs Delistings in der USA denkbar. Deshalb habe ich mein Engagement in Russland nicht weiter ausgebaut, obwohl ich manche russische Aktien für äußerst günstig erachte. Zecotek kleiner 1% ist eine sehr kleine Firma die sehr gute Scintilationskristalle züchtet. Bis jetzt hat sie div. Patente angemeldet und sich dabei fast pleite gewirtschaftet. Jetzt aber hat eine Fabrik aufgebaut und züchtet die Kristalle selbst. Wenn man sich überlegt, dass die Kristalle das teuerste an einer PET sind (ca. 1Mill), da kann ein Kunde schon einiges an Umsatz bringen. Der Größte Hersteller aus Japan ist bei den schon auf die Probierliste. Die Chancen sind enorm, aber auch die Risiken. Die Firma macht bis jetzt kaum Umsatz. Geldreserven sind auch kaum vorhanden. Scheitert eine Finanzierung, ist ein Insolvenz nicht ausgeschlossen. Sollte aber die neue Fabrik ein positiver Cashflow schaffen, wird ganz anders gerechnet.Das Engagement bleibt klein. Die andere Beteiligungen sind sehr klein. Meistens nur eine Aktie um die Firma besser beobachten zu können. Eine Aufstockung kann ich mir nur bei Panasonic vorstellen, wenn Tesla-Konzept aufgeht. Oder bei der russischen Banken, falls sich eine Entspannung zwischen Russland und USA abzeichnet. Die Börsen haben mit der Korrektur etwas übertrieben. Die Korrekturpotential ist aber noch nicht ausgeschöpft. Eine exakte Prognose ist somit schwierig. Besonders für Deutschland kann es richtig düster werden wenn Trampsche Zölle auf eine beginnende Rezession treffen. Ähnliche Konstellation hatten wir vor nicht mal 100 Jahre. Wir hoffen, das der Vernunft in der Politik doch siegt. Am meisten beunruhigt mich die Aussage Trumps der Atomabkommen für die Mittelstreckenraketen zu kündigen. Mich überrascht wie still das von unseren Medien und unseren Politiker hingenommen wird. Man sollte nicht vergessen, diese Raketen werden in Europa eingesetzt. Also sind wir die gebraten werden. Dafür sind früher die Leute auf die Straßen gegangen um gegen die Pershings zu demontieren. Jetzt werden sie offensichtlich stillschweigend akzeptiert. Ich glaube, dass es in 2019 die Gefahr einer Ratifizierungskrise besteht. Besonders in US-Dollar. Es sind nicht nur die Schwellenländer ( Türkei muss z.B. ca. 100 000 000 000 refinanzieren) die Schwierigkeiten bekommen können ein Kreditgeber zu finden. Mal ehrlich werden sie Ihr schwer verdientes Geld den Italienischen Staat für 30Jahre für 4% pa leihen? Schon gar nicht den Türkischen oder den Argentinischen. Bis jetzt hat die EZB die italienische Schulden über dritter aufgekauft. Jetzt will sie aber nicht mehr kauft. Zwar werden die auslaufende Schulden durch die EZB reinvestiert, aber die neuen Schulden nicht mehr. Ich bin gespannt wo die italienische Anleihen in 1-2 Jahren stehen werden. Als Schutz vor eine Krise halte ich Liquidität von z.Z. 50% relativ hoch und investiere in Dividenden starke Aktien. Auch ein Investment des Cashs in der US Treasury wird derzeit von mir geprüft. Peyo Sivenov Internist/Nephrologe Geschäftsführer der PS-Dialyse www.juckatan.com

 

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