Rolling-Butterfly-Spread-System

Bei dem Long-Short-Wikifolio sollen unabhängig von der Richtung des Marktes langfristig Gewinne erzielt werden. Ziel dabei ist durch eine Investition in eine jeweils gleich hohe Anzahl von defensiven Discount-Call- und Discount-Put-Optionsscheinen auf den DAX (Butterfly-Spread) über drei aufeinander folgende Laufzeiten von deren Zeitwertverfall zu profitieren. Vorteil: Durch den gleichzeitigen Einsatz von Discount-Calls und -Puts wird der Maximalverlust von vornherein auf ein bestimmtes Maß begrenzt. Um dabei einen zusätzlichen Diversifikationseffekt zu erzielen und die Gefahr einer einzelnen Falschpositionierung zu vermeiden, soll die Investition sukzessive mehrmals (z.B. zweimal) die Woche über jeweils mehrere kleinere systematisch erworbene Anlagetranchen erfolgen, deren Ausstattungen um den jeweils aktuellen Indexstand herum adjustiert werden. Die Abstände zwischen dem Cap des Discount-Calls und dem Floor des Discount-Puts sollen dabei zwischen etwa 200 und 1000 Index-Punkten variieren. Darüber hinaus werden die Anlagen falls verfügbare Produkte vorhanden sind, gleichzeitig für die nächsten drei Fälligkeiten (in der Regel 3, 6 und 9 Monate) gestreut, wobei der Löwenanteil (rund 60%) immer wieder in die jeweils kürzeste Laufzeit fließen soll. Das bedeutet: Es findet ca. zweimal die Woche eine an den Markt angepasste Investition in verschiede Long-Short-Tranchen für gleichzeitig drei unterschiedliche Laufzeiten statt, wodurch ein sehr breit aufgestelltes Portfolio aus vielen diversen Long/Short-Kombinationen entsteht. Der Wechsel in den nächsten Laufzeitenzyklus soll dabei preisabhängig jeweils etwa eineinhalb Monate vor Ende der nächstfälligen Laufzeit erfolgen. Über Stopp-Loss-Verkäufe nahe der Maximalauszahlung sollen einzelne Produkte vorzeitig verkauft werden. Zudem sollen jederzeit Ausgleichsanlagen sowie Modifikationen (z.B. auch Veränderungen am Long-Short-System) möglich sein, um die Strategie weiter zu optimieren bzw. an Marktveränderungen anzupassen.