GY Small Caps - Hidden Champions

Die Strategie "GY Small Caps - Hidden Champions" investiert grundsätzlich in kleine Unternehmen mit i.d.R. Marktkapitaliserung < 1 Mrd. € und Hauptsitz oder starker Verwurzelung in Deutschland. Beim Screening wird ein Bottom-Up Ansatz verfolgt - dabei werden fundamental günstig bewertete Unternehmen gefiltert und auf die Qualität Ihres Geschäftsmodelles analysiert. Hier werden alle relevanten Faktoren, wie das Management oder ein vorhandener USP, durchleuchtet und bewertet. Eine quantitative Bewertung erfolgt dann auf Grundlage der fundamentalen Unternehmenszahlen. Hierbei werden Motive und Kriterien aus dem Value Investing als Maßstäbe angesetzt. Zur Bewertung werden z.B. der Net Asset Value, Discounted Cashflows, Multiples oder der Earnings Power Value berechnet. Entscheidend für die Anlageentscheidung ist die sog. Margin of Safety, welche vorliegt, sofern das Ergebnis der quantitativen Analyse über dem aktuellen Marktwert liegt. Außerdem kann es bedingt vorkommen, dass aufgrund von Marktsituation strategische Positionen aufgebaut werden. Auch Investments (z.B. über einen Index ETF) aufgrund von makroökonomischer Fakten können das Portfolio ergänzen und diversifizieren. Beides wird aber relativ zur Kernstrategie untergewichtet.