antizyklische Strategie

Simplifizierte Handelsstrategie auf den Grundlagen der Arbeiten von Benjamin Graham. Aktienquote zwischen 0% und 100%, im Durchschnitt ca. 50% Das Anlageuniversum umfasst internationale Aktienwerte, die thematisch und regional zum aktuellen Szenario passen. Ein Szenarioupdate findet mindestens alle 6 Monate statt. Fundamentaler Check der potentiellen Aktientitel. Dabei werden die Bilanzqualität (z. B. Verschuldungsgrad und langfristige Ertragskraft) beurteilt. Weiter werden Umsatzentwicklung, langfristige Dividendenpolitik und Indikatoren wie langfristiges KGV, KBV, EKR und Dividendenrendite bewertet. Investitionsstrategie: Die Investitionsentscheidung richtet sich nach dem Verhältnis zwischen 52-Wochen Hoch und aktuellem Kursniveau. Liegt der aktuelle Kurs mind. 15% unterhalb des 52-Wochen-Hoch kann der erste Teilkauf erfolgen (in der Regel ca. 4% vom Anlagevermögen je Aktie). Es folgen 2-3 weitere Investitionsschritte, die jeweils beim Erstkauf formuliert werden. Die Anzahl der gehaltenen Titel ist nicht beschränkt, jedoch sollten aufgrund der Positionsgrössen nicht mehr als 20-30 Titel gehalten werden. Exit-Strategie: Für jede Aktien wird ein durchschnittlicher Einkaufspreis errechnet. Liegt das aktuelle Kursniveau 20-25% oberhalb des durchschnittlichen Einstiegskurses, erfolgt der erste Teilverkauf (ca. 1/3 der Position). Das nächste Drittel wird bei einem Kursniveau von ca. 35% und das letzte Drittel bei ca. 45% über dem durchschnittlichen Einstiegskurs veräussert.