Markowitz Chancen

Stefan Meckl

Performance

  • +46,3 %
    seit 12.07.2015
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
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Handelsidee

Diesem Wikifolio liegen ausschließlich Aktien zu Grunde, die in einer Kombination der quantitativen Analyse nach Levermann und in Anlehnung an das Selektionsmodell von Markowitz ausgewählt und gewichtet werden können. Die Markowitz'sche Portfoliotheorie beschreibt im Wesentlichen eine Methodik zur Optimierung von Risiko und Rendite in einem Werteportfolio.

A) Vorauswahl von Werten für das wikifolio

Die Vorauswahl von geeigneten Werten zur Aufnahme in das wikifolio soll nach der Methode erfolgen, die Susan Levermann in ihrem Buch "Der entspannte Weg zum Reichtum" beschreibt. Hierbei wird regelmäßig ein Pool von Werten zusammengestellt, die nach der Levermann-Methode als kaufenswert bewertet werden. Dabei sollen Large Caps (LC) vorzugsweise mindestens 5 Levermann-Punkte erzielen, Mid und Small Caps (MC, SC) 7 Punkte. Aus diesem "Wertepool" können in Anlehnung an das Selektionsmodell nach Markowitz die Werte für das wikifolio in Zusammensetzung und Wichtung ausgewählt werden können. Dieser "Wertepool" kann sich über die Zeit durch neue Levermannbewertungen stetig verändern.

B) Änderungen im wikifolio

Änderungen im wikifolio können nun durch folgende Kriterien angezeigt werden:

1. Verkauf von Werten, deren Levermannbewertung unter die Verkaufsschwelle gefallen ist, die für LC bei 2 und weniger, für MC und SC bei 4 und weniger liegen kann.

2. Eine andere Wichtung der vorhandenen Werte im wikifolio erscheint in Anlehnung an Markowitz in Rendite- und Risikoerwartung optimaler.

3. Neue Werte aus dem oben beschriebenen "Wertpool" erscheinen zur Aufnahme günstig für die Rendite- und Risikoerwartung des wikifolio.

4. Verkauf von Werten, die auf das wikifolio bez. der Rendite- und Risikoerwartung eine ungünstige Einwirkung erscheinen lassen.

Das wikifolio soll vorzugsweise monatlich auf Änderungsbedarf überprüft werden. Kürzere oder längere Überprüfungszyklen sind nicht ausgeschlossen.

Die Werte im wikifolio können sich bei jeder Überprüfung in der Zusammensetzung und der Wichtung ändern.
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Stammdaten
Symbol
WF01MINNIX
Erstellungsdatum
12.07.2015
Indexstand
High Watermark
156,0

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Stefan Meckl
Mitglied seit 20.04.2013

Entscheidungsfindung

  • Fundamentale Analyse

Kommentare im wikifolio

Allgemeiner Kommentar

Wirecard wurde nach sehr kurzer Haltezeit mit Verlust verkauft. Es ist für den Anleger unmöglich weder den Wahrheitsgehalt der neuen Vorwürfe der Financial Times zu prüfen noch die "Verteidigung" von Wirecard real einzuschätzen. Letztlich ist das Kind "Kurs" zum wiederholten Male in Brunnen gefallen und es ist aktuell absolut egal, wer gerade der "Schuldige" ist. Ein altes Sprichwort enthält eine Weisheit: Wo mit Dreck geworfen wird, bleibt immer etwas an den Beteiligten hängen. Lehre daraus: Am besten zukünftig einen großen Bogen um schon bekannte angeschossene Aktien machen.

Neu aufgenommen wird mit einem Levermannscore bei 5 eine der größten US-Wohnbaugesellschaften: D.R. Horton Inc. Derzeit entwickeln sich immobilienbezogene Aktien in den USA sehr gut. Der Aktienwert wirkt sich grundsätzlich dämpfend auf die aktuelle Volatilität des wikifolios aus.

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Allgemeiner Kommentar

Wirecard AG wird neu aufgenommen. Der Score ist zwar nicht im Überfliegerbereich, aber auch die retrospektive stichprobenhafte Betrachtung über die letzten Jahre zeigt, dass der Score um den Wert 3 mit einer gemittelten "häufigsten" Schwankungsbreite von ca. +/- 1,5 oszilliert, also in der Durchschnittsbetrachtung gut haltenswert für Largecaps war.

Insbesondere sind bei Wirecard AG die operativen Geschäftszahlen wie Umsatz, Gewinnmarge oder der Gewinn pro Aktie alle auf dem Wachstumspfad. Die Risiko-Rendite-Betrachtung zeigt für das wikifolio eine erhöhte Renditechance bei wenig verändertem Risiko.

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Allgemeiner Kommentar

Remy Cointreau SA geht mit ca. 20% Gewinn aus dem wikifolio raus, nachdem der Levermannscore unter 0 gerutscht ist. Die negative Veränderung verursachten im Wesentlichen die technisch begründeten Levermann-Kennzahlen. Man erkennt am fallenden Kursverlauf auch, dass wegen drohender Strafzölle auf Spirituosen die stark exportorientierte "Edel"-Getränkeindustrie bei den Investoren derzeit nicht sehr beliebt ist.

Ein Ersatz im wikifolio wird zeitnah gesucht.

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Allgemeiner Kommentar

Intuitive Surgical, Inc. verläßt das wikifolio mit einem nicht länger tolerierbaren Levermannscore um 0. Insgesamt hat sich der Wert seit Oktober 2018 netto nur noch seitwärts bewegt. Allerdings konnte der Bestand mit knapp 68% Gewinn veräußert werden.
Als Nachfolgewert wird Chipotle Mexican Grill, Inc. mit einem Levermannscore um 5 aufgenommen. Chipotle hat seit dem Ergebnisdesaster in 2016 mittlerweile ein stabiles Ergebniswachstum vorgelegt, welches wohl auch noch Luft nach oben haben könnte. Das Gesamtrisiko des wikifolios wird durch eine bessere Rendite-Risko-Bewertung von Chipotle leicht gesenkt.

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