Schweizer Nebenwerte

Ziel dieses wikifolios ist die Investition in die chancenreichsten Schweizer Nebenwerte. Die Auswahl der Aktien findet dabei aufgrund quantitativer Analyse statt. Konkret wird dabei der kalkuliert Unternehmenswert auf Basis des Gordon Growth Modell und mit der aktuellen Marktkapitalisierung gleichgesetzt. Der Unternehmenswert (Terminal Value) wird folgendermassen modelliert: Terminal Value = FFCF x (1+g) / (WACC-g) FCFF= durchschnittlicher Free Cas Flow der letzten fünf Jahre -> Gewichtung aktueller Jahre höher als Gewichtung FCF Jahre die längerzurückliegen g = langfristiges BIP Wachstum WACC = gewichtete Kapitalkosten (6.6%, gem. Kapitalkostenstudie KPMG 2021) Durch das gleichsetzen des Terminal Value's und der aktuellen Marktkapitalisierung ergibt dies einen sogenannten Score pro Unternehmen. Die zehn Nebenwerte mit dem tiefsten Score* werden dabei ausgewählt. Das aktuelle Scoreboard wird jeweils in den Kommentaren publiziert (als Link auf Google Docs). Es findet ein monatliches Rebalancing statt. Aktuelles Scoreboard: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1pWk9GhjDu4llyBKxHojU2joVdWMUqp0x/edit?usp=sharing&ouid=102157711796685808235&rtpof=true&sd=true Scope: - SPI Index: - Nebenwerte (Marktkapitalisierung von 250 Mio bis 5 Mrd) - EPS > 0 Out of Scope: - Banken und Immobilienaktien