MuM Value Investing Strategy

Mario Scherber
  • +60,1 %
    seit 18.10.2013
  • +9,8 %
    1 Jahr
  • +8,1 %
    Ø-Performance pro Jahr
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Handelsidee

Das vorliegende Wikifolio zielt auf eine Value-Strategie hin und orientiert sich an den den Ideen von Warren Buffet, Benjamin Graham und Kollegen.

Mein Leitmotiv lautet: Price is what you pay, value is what you get!" (Graham)

In diesem Wikifolio soll nach Aktien unter Buchwert, nach Aktien mit niedriger Bewertung, nach Aktien mit einem nachhaltigen Geschäftsmodell und guter Managementphilosophie gesucht werden. Wichtigstes Analysekriterium bei der Auswahl der Titel in diesem Wikifolio soll daher der innere Wert eines Unternehmens sein.

Grundsätzlich möchte ich aber keine Branchen und Geschäftsmodelle bereits im Vorfeld ausschließen (wie häufig von den originären Value Investoren gemacht), sondern schaue mich sowohl in den klassischen, als auch in den neueren Branchen um. Letztlich versucht das Portfolio einen Mix aus klassischen Value-Werten und unbekannteren Nebenwerten zusammenzustellen, die langfristig mit viel Potential eingeschätzt werden und ihren inneren Wert meiner Meinung nach noch nicht erreicht haben bzw. aktuell auch nicht zu diesem Preis bewertet werden.

Dividenden können hierbei grundsätzlich auch eine wichtige Rolle spielen, wenn auch nicht die wichtigste. Sollten Unternehmen das Kapitel eigenständig für Wachstum investieren, kann dies ebenso positiv bewertet werden. Dennoch soll eine Rendite über Inflation mit Dividenden im Portfolio erzielt werden und somit möglichst eine nachhaltige Performance erreicht werden.

Der Anlagehorizont ist hierbei langfristig ausgerichtet, wie in Value Strategien üblich. Schwankungen nach unten können im Zeitablauf daher möglich sein, sollen aber auch zum Nachkaufen genutzt werden. Eine gewisse Cashreserve soll je nach Marktlage vorgehalten werden. Das Wikifolio soll sich hierbei keinem festdefinierten Vergleichsindex stellen, soll aber nachhaltig eine überdurchschnittliche Rendite erzielen und einen echten Wertaufbau des Wikifolios erreichen. Da die Auswahl der Titel im Wikifolio weltweit erfolgt, würde sich vermutlich der MSCI World am ehesten eignen.

Ich versuche hierbei mein eigenes Value-Depot - soweit möglich - nachzubilden und ergänze es mit weiteren Titeln aus meiner Watchlist. mehr anzeigen
Stammdaten
Symbol
WF0MUM2507
Erstellungsdatum
18.10.2013
Indexstand
High Watermark
159,2

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Mario Scherber
Mitglied seit 17.10.2013

Entscheidungsfindung

  • Fundamentale Analyse
  • Sonstige Analyse

Kommentare im wikifolio

Allgemeiner Kommentar

Ein Rückblick: Lange hat es gedauert, dass dieses Value-orientierte Wikifolio wieder einen Höchststand erreicht. Im Januar 2018 kratze ich hier an der 60%-Marke. Während in der allgemeinen guten Stimmung sich das Wikifolio Mitte 2018 noch gut hielt, erfolgte dann ein enorm starker Absturz. Folglich schichtete ich im Herbst und Winter 2018 etwas um. Ich denke, dass wir nun langsam die Früchte tragen. Sicherlich angetrieben von der guten Marktstimmung haben wir heute erstmalig über 160€ geschlossen und demnach mit einer Gesamtperformance von 60,1 oder ca. 8% pro Jahr seit Auflage. Seit Jahresbeginn stehen über nun über 24% zur Buche.

Aufgrund der guten Kursentwicklung wird es Zeit wieder etwas gg. den allg. Trend zu agieren. Auch deshalb habe ich letzte Woche angefangen erste Gewinne mitzunehmen. Insb. in der stark übergewichten Position von Freenet habe ich einen Abbau gestartet. Ebenso bei AXA. Nach aktuellem Stand werde ich meine Cashquote weiter erhöhen. Viele Werte stehen mittlerweile über ihrem inneren Wert. Während ich 2018 tw. den Ausstieg verschlafen habe, soll dieses Jahr eher defensiver gedacht werden. Weitere Teil- oder Komplettverkäufe sind daher geplant.

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Kommentar zu TUI AG

Die im Zuge der Boing Max Problematik sowie Brexit-Chaos stark gebeutelte TUI-Aktie zählt weiterhin zu den sehr guten Performern im Value-Wikifolio. Ich hatte die Aktie nach den entsprechenden Gewinnwarnungen immer wieder aufgestockt. Durch die nun starke Erholung im Zuge der Thomas Cook-Pleite sowie den ersten positiven Nachrichten in der Brexit-Thematik hat die Aktie nun mittlerweile eine Gewichtung von 6% erreicht. Ich sehe das gesamte Potential zwar immer noch nicht ausgereizt, werde aber dennoch im Zuge der starken Übergewichtung ggf. handeln. Entsprechende Maßnahmen werde ich aber zeitnah bekannt geben.

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Kommentar zu AT+S AUSTR.T.+SYSTEMT.

Die Aktie von AT&S habe ich für das Value-Wikifolio in den letzten beiden Wochen schrittweise weiter aufgestockt. Hierfür habe ich die schwachen Wochen der Halbleiter genutzt. AT&S rutschte zwischenzeitlich auf unter 14€ ab. Nach einer Kaufempfehlung für Halbleiterwerte heute durch GoldmanSachs haben sich endlich wieder Käufer gefunden. Ich sehe die Branche als aktuell sehr attraktiv und insb. AT&S als stark unterbewertet. Investionen und Langfriststrategie sehe ich sehr positiv. Daher ist die hohe Antell im Wikifolio mehr als zu rechtfertigen.

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Kommentar zu HAEMATO AG

Neuerwerb in der letzten Woche der Aktie von Haemato. Die Aktie ging auf Bergfahrt nach dem Hauptaktionär mph lediglich eine Dividende von 10ct anstelle der angekündigten 30ct auf der HV durchgedrückt hatte. Diese Änderung hatte die Aktionäre reihenweise verschreckt. Ich finde es grundsätzlich nachvollziehbar Cash im Unternehmen zu lassen und eher für die langfristige Ausrichtung zu verwenden, bspw. notwendige Investionen anzustoßen. Daher kann eine hohe Div.rendite kein alleiniges Auswahlkriterium sein. Aufgrund des Kurssturzes sehe ich die Aktie (die ich seit Jahren stetig verfolge) wieder als stark unterbewertet an und habe daher schrittweise eine Position für das Value-Wikifolio erworben. Weitere Aufstockungen sind vorerst nicht geplant.

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