DachGut

In DachGut sollen Wikifolio-Zertifikate mit unterschiedlichen Strategien unter einem Dach zusammengeführt werden. Es soll darauf geachtet werden, dass die zugrundeliegenden Wikifolios möglichst wenig miteinander korrelieren um dadurch eine entsprechende Diversifikation (auch geographisch) zu erreichen. Kurzfristig kann sich die Diversifikation negativ auf die Performance auswirken. Ziel von DachGut soll eine langfristig stabile und krisenresistente Performance sein. Der große Vorteil von Wikifolio ist meines Erachtens die Transparenz der Trades. Dementsprechend soll dies das Hauptkriterium zur Auswahl des Portfolios sein. Insbesondere soll auf folgende Punkte geachtet werden und inwiefern das festgestellte Tradingverhalten zur Strategie passt. 1. Wie werden Positionen aufgebaut und abgebaut? 2. Handelshäufigkeit. Je nach Strategie tief oder hoch gewünscht. 3. Passen die Werte und deren Gewichtung zur Strategie? 4. Wie wird die Cashquote bewirtschaftet? 5. Generelle Red Flags: Gewichtungen von über ca. 15%, Bankentitel, hohe Gewichtungen in Hebelprodukten. 6. Konsistente Kommunikation. Selbstverständlich spielt die bisherige Performance ebenfalls eine Rolle, soll jedoch differenziert betrachtet werden. Im Zusammenhang mit der verlangten Performancegebühr soll eine erwartbare Entwicklung (Bspw. Vergleich zu anderen Wikifolios, Indizes,) der Strategie im jeweiligen Zeitraum eingeschätzt werden. Übertrifft das entsprechende Wikifolio diese Einschätzung, kann eine Aufnahme in DachGut erfolgen. Weiter soll der max. Drawdown ebenfalls relativ zur verfolgten Strategie und Marktphase betrachtet werden. Das Sharpe Ratio spielt in meiner Entscheidung hingegen keine Rolle. Sie setzt die Überrendite des Portfolios gegenüber dem risikolosen Zinssatz ins Verhältnis zur Volatilität. In Zeiten von ZIRP und NIRP hat dieser Zins meiner Meinung nach seine Bedeutung weitgehend verloren. Zusätzlich sind sie ausschließlich ein Mass für die Vergangenheit. Außerdem gibt es einige gefallene Wikifolios mit einer ehemaligen Sharpe Ratio von 3+. Einmal ausgewählt, soll ein Wikifolio-Zertifikat nur komplett verkauft werden, falls die beschriebenen Kriterien nicht mehr erfüllt sind und soll mittels Kommentar begründet werden. Die Gewichtungen sollen hingegen aktiv bewirtschaftet werden. Das ergibt sich daraus, dass sich die Korrelationen ändern können und nicht jede Strategie in derselben Marktphase gut performt. Es soll deshalb zuerst die gegenwärtige Marktphase bestimmt und die wahrscheinliche Entwicklung der Finanzmärkte beurteilt werden (Technische Analyse, Makroökonomisches Umfels). Darauf basierend soll anschließend die Gewichtungen festgelegt und bei Bedarf angepasst werden.