European Momentum Investing

Christoph Schepers

Performance

  • +40,3 %
    seit 28.05.2016
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
    Risiko-Faktor
    ;
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Handelsidee

Der European Momentum Investing soll in europäische Aktien des Stoxx Europe 600 Index investieren, der damit auch als Portfolio-Benchmark fungieren soll. Die Strategie des wikifolios soll auf der Auswahl jener Aktien basieren, die derzeit ein stark ausgeprägtes positives Momentum aufweisen.

Hierbei sollen also jene Aktien selektiert werden, die in der kurz-, mittel- sowie langfristigen Vergangenheit relativ zu den anderen Aktien des Index eine bessere Performance vorweisen konnten. Die zugrunde liegende Idee des Momentum-basierten Factor Investing ist die Beobachtung, dass Aktienmärkte historisch gesehen dazu neigen können, dass Trends in der Regel deutlich länger andauern, als dies von den meisten Marktteilnehmern prognostiziert wird.

Um Namens- oder Branchenkonzentrationen zu vermeiden, soll a) keine Einzelaktie im Portfoliokontext mit mehr als ca. 5% gewichtet und b) bei der Einzeltitelselektion eine Orientierung an der Branchen-Allokation der Benchmark vorgenommen werden. Es sollen also die Titel jeder Branche aus dem Stoxx Europe 600 ausgewählt werden, die von der Momentum-Beurteilung am attraktivsten erscheinen. Als Nebenbedingung soll gelten, dass die selektierten Aktien eine bestimmte Liquidität aufweisen, die sich in einem relativ geringen Bid-Ask-Spread widerspiegeln soll.

Die Portfolio-Allokation soll in der Regel monatlich überprüft und bei Bedarf entsprechend angepasst werden. Die Strategie des wikifolios soll damit langfristig ausgerichtet sein und das Ziel verfolgen, eine Überrendite gegenüber dem Stoxx Europe 600 auf Basis der faktorbasierten Portfolioallokation zu generieren.
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Stammdaten
Symbol
WFEMI01904
Erstellungsdatum
28.05.2016
Indexstand
High Watermark
141,3

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Christoph Schepers
Mitglied seit 20.03.2016

Entscheidungsfindung

  • Technische Analyse

Kommentare im wikifolio

Allgemeiner Kommentar

Per heute wurden die Positionen in ARCELORMITTAL und COVESTRO, die infolge der positiven Performance mittlerweile über dem angestrebten maximalen Gewicht von ca. 5% lagen, reduziert. Der Cash-Anteil wurde in eine initiale Position in HEIDELBERGCEMENT investiert. Seit Auflage liegt die Performance des Wikifolio-Index "European Momentum Investing" derzeit bei ca. 10,9%, die der Benchmark im Vergleichszeitraum bei ca. 8,7%. mehr anzeigen

Allgemeiner Kommentar

Per Schlusskurs des Jahres 2016 wies das wikifolio eine Performance seit Beginn von 5,77% auf, während die Performance der Benchmark bei 4,58% lag. Dies impliziert für das Jahr 2016 einen positiven aktiven Return in Höhe von 1,20%. Für den Januar ist das Portfolio aus Modellsicht nach wie vor gut aufgestellt. Die kommende Überprüfung der Allokation sowie ggf. daraus folgende Umschichtungen finden voraussichtlich Ende Januar/ Anfang Februar statt. mehr anzeigen

Allgemeiner Kommentar

Das wikifolio geht unverändert in den Dezember und weist per Ende des heutigen Handelstages eine Performance seit Auflage von 2,34% auf. Der Faktor "Momentum" war im November einem schwierigen Marktumfeld mit erhöhter Volatilität ausgesetzt, das Alpha gegenüber der Benchmark liegt seit Auflage aber immer noch bei 3,79%. mehr anzeigen

Allgemeiner Kommentar

Per Oktober-Ultimo beträgt die Performance des "European Momentum Investing" 4,39% bei einer Benchmark-Performance von -2,18%. Dies bedeutet ein positives Alpha i.H.v. 6,57%. Eine angenommene 50:50-Aufteilung in die wikifolien "European Value & High Dividend" sowie "European Momentum Investing" hätte (ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten) eine Performance von 1,74% und damit ein positives Alpha von 3,74% generiert. mehr anzeigen
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