wikifolio-Indexzertifikat

ISIN: DE000LS9HDH9

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Besichertes Zertifikat
Kurse per 16.08.2017 - 17:19

118,20 EUR

Verkaufskurs (Bid)

118,57 EUR

Kaufkurs (Ask)

€ 866.039,24

Investiertes Kapital

€uro am Sonntag VaR-Strategie

Referenzportfolio - Status: Investierbar - erstellt von TobiasAigner
Preise in EUR
Schwerpunkt DEUTSCHLAND
Dividendenstrategie
Treue Anleger
Häufig gekauft
Guter Money Manager
Symbol WFEURASVAR
Medienunternehmen Euro am Sonntag
Erstellungsdatum 25.08.2015
Top-wikifolio-Rangliste Punkte 2.503
Indexstand 118,38
High Watermark 126,60
Performance seit Beginn +18,31%

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Handelsidee

In diesem Wikifolio soll die VaR-Strategie (auch Low-Risk-5-Strategie) aus der Finanzzeitung €uro am Sonntag abgebildet werden. Die Strategie soll festen Investitionsregeln folgen und auf deutsche Aktien setzen. Entwickelt wurde sie von Prof. Stefan Mittnik von der Ludwig-Maximilians-Universität in München und Tobias Aigner, Leitender Redakteur des Wirtschaftsmagazins €uro. Die Strategie soll ein besseres Rendite-Risiko-Verhältnis erzielen als der DAX. Dazu streben wir an, in ruhigen Börsenphasen investiert zu sein und in turbulenten Phasen auszusteigen. Zudem sollen in den Investitionsphasen nur risikoarme Aktien gekauft werden. Das Portfolio soll in einem regelmäßigen Turnus neu zusammengesetzt werden. Als Signalgeber für den Ein- und Ausstieg soll die von Prof. Mittnik ermittelte Risikokennzahl Value at Risk (VaR) dienen, die auch für die Auswahl der Aktien entscheidend ist. Die Kennziffer gibt an, wie hoch das prozentuale Verlustrisiko ist, das eine Aktie in einer Woche mit einer Wahrscheinlichkeit von 95 Prozent nicht überschreiten sollte. Ein Beispiel: Eine Aktie mit einem VaR von 4,0 sollte mit einer Wahrscheinlichkeit von 95 Prozent in der kommenden Handelswoche nicht mehr als vier Prozent verlieren. Bei der Strategie sollen ausschließlich Titel mit niedrigem VaR gekauft und im Portfolio ungefähr gleich gewichtet werden. Allerdings können sich die Gewichte durch Kursbewegungen mit der Zeit verschieben. In Ausstiegsphasen soll nur Cash gehalten werden.

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Kurs (Bid) Stück +/- seit Kauf
XXXXXXXXXX XXXXXXXX
XXXXXX123456
XX,XXX XXX (+X,XX %) X,X %
XXXXXXXXXX XXXXXXXX
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XX,XXX XXX (+X,XX %) X,X %
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XXXXXX123456
XX,XXX XXX (+X,XX %) X,X %
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XX,XXX XXX (+X,XX %) X,X %
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XX,XXX XXX (+X,XX %) X,X %
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XX,XXX XXX (+X,XX %) X,X %
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XX,XXX XXX (+X,XX %) X,X %
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XXXXXX123456
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Ordertyp StatusZeitstempel Kurs Stück +/-
XXX XX XXXXXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123
N/A
XXX XX XXXXXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123
N/A
XXX XX XXXXXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123
N/A
XXX XX XXXXXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123
N/A
XXX XX XXXXXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123
N/A
XXX XX XXXXXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123
N/A
XXX XX XXXXXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123
N/A
XXX XX XXXXXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123
N/A
Allgemeiner Kommentar
Das Säbelrasseln zwischen Nordkorea und den USA hat dem DAX zuletzt zugesetzt. Aus Sicht des VaR-Indikators können wir jedoch Entwarnung geben. Zum heutigen Überprüfungstermin ist er nur um 0,3 Prozentpunkte gestiegen – auf 4,7 Prozent. Für ein Verkaufsignal reicht das bei weitem nicht aus. Wir werden also auch die kommenden vier Wochen Aktien halten. Allerdings haben wir uns heute von drei Positionen getrennt: Munich Re, Allianz und Fresenius. Ihr VaR ist signifikant gestiegen, das bedeutet: erhöhte Verlustgefahr. Viel weniger verlustanfällig sehen hingegen die Titel von Beiersdorf, Deutscher Telekom und Linde aus, die wir deshalb heute gekauft haben – wie immer zu gleichen Teilen. Nach wie vor liegt das Depot im laufenden Jahr rund drei Prozentpunkte hinter dem DAX. Weder der Index noch die VaR-Auswahl konnten in den vergangenen Wochen also Boden gutmachen. Der nächste Indikator-Check findet am 8. September statt.
Allgemeiner Kommentar
Still und starr ruht der See. An der Börse ist Weihnachten, mitten im Juli. Denn so ruhig und beschaulich wie in den vergangenen Wochen ging es an den Aktienmärkten seit der Finanzkrise fast noch nie zu. Die Volatilität ist äußerst niedrig. Auch unser VaR-Indikator ist noch mal gefallen. Um 0,2 Prozentpunkte gab er nach, so dass er jetzt bei 4,4 Prozent steht. Es sind weit und breit keine Kursgewitter auszumachen. Der Indikator müsste um mehr als einen Prozentpunkt steigen, damit wir uns aus dem Markt verabschieden. So bleiben wir investiert, zumindest für die nächsten vier Wochen. Allerdings gibt es wieder Veränderungen im Depot. Noch am Donnerstagmorgen hatte ich erwartet, dass das Gastspiel von Daimler im VaR-Depot schon wieder zu Ende geht. Wir hatten den Autobauer erst vor vier Wochen aufgenommen – zum ersten Mal. Und als bekannt wurde, dass der Konzern womöglich stärker in den Dieselskandal verstrickt ist als gedacht, sackte der Daimler-Kurs um rund drei Prozent ab. Wenn eine Aktie so stark einbricht, steigt in der Regel auch der Value at Risk so stark an, dass sie aus dem Depot fliegt. Doch bis zum Börsenschluss machte der Titel seine Tagesverluste fast wieder wett. Folge: Beim gestrigen Umschichtungstermin blieb er in der VaR-Auswahl. Erwischt hat es dafür Beiersdorf und Henkel. Die Konsumgüterkonzerne sind in den vergangenen Wochen in Turbulenzen geraten, so dass ihr Verlustrisiko jetzt etwas zu hoch ist. Wir haben sie verkauft. Das niedrigste Verlustrisiko aller DAX-Titel weist derzeit Munich Re auf, weshalb die Aktie ins Depot aufgenommen wurde. Auch Allianz hat einen niedrigen Value at Risk und wir haben zugegriffen. Bei der Performance hat das VaR-Strategie-Depot gegenüber dem DAX zuletzt etwas verloren. Seit Jahresbeginn liegt es nun drei Prozentpunkte hinter dem Index. Der nächste Check des VaR-Indikators findet am 11. August statt.
Allgemeiner Kommentar
Diesmal keine hauchdünne Entscheidung wie vor vier Wochen: Das heutige Kaufsignal des VaR-Indikators war eine klare Sache. Bei 4,6 Prozent stand der Indikator, rund 0,6 Prozentpunkte tiefer als im Mai. Im Klartext: Es zeichnen sich keine Beben an der deutschen Börse ab, wir bleiben auch die kommenden vier Wochen in DAX-Aktien investiert. Ein kleines Beben gab es allerdings bei Technologieaktien. In der abgelaufenen Woche kam die Branche an der Börse unter Druck. Dadurch ist das Verlustrisiko von SAP so stark angestiegen, dass wir den Titel heute verkauft haben. Auch bei der Allianz-Aktie zeigte der VaR einen Verkauf an, allerdings nur sehr knapp. Wir haben die Position ebenfalls liquidiert. Ersetzt haben wir die beiden Aktien zum einen durch den Vonovia-Titel, den wir erst erst im Mai aussortiert hatten. Und zum anderen durch Daimler. Der Autobauer hat damit zum erstmal den Sprung in die VaR-Auswahl geschafft. Das Kopf-an-Kopf-Rennen zwischen DAX und VaR-Depot hält unterdessen an. Beide haben seit Jahresbeginn rund elf Prozent draufgesattelt. Am 14. Juli werden wir den VaR-Indikator das nächste Mal checken.
Allgemeiner Kommentar
Die Risiken im deutschen Aktienmarkt haben wieder angezogen. Trotzdem bleiben wir investiert. Die Entscheidung war allerdings denkbar knapp – erst die zweite Nachkommastelle unseres VaR-Indikators gab den Ausschlag. Er stieg um 0,96 Prozent, von 4,20 Prozent vor vier Wochen auf aktuell 5,16 Prozent. Ein Zuwachs um mehr als ein Prozent hätte den Ausstieg signalisiert. Die zunehmenden Marktrisiken wirbeln auch unser Portfolio durcheinander: Beiersdorf und SAP dürfen bleiben; Linde, Munich Re und Vonovia werden durch die risikoärmeren Kandidaten Henkel Vz, Allianz und Fresenius ersetzt. Der nächste Überprüfungstermin ist der 16. Juni.
Allgemeiner Kommentar
In den vergangenen vier Wochen hat das VaR-Strategie-Depot gegenüber dem DAX wieder Boden gutgemacht. In der Performance seit Jahresbeginn liegen jetzt beide in etwa gleichauf. Und der Wettlauf zwischen Index und Wikifolio geht weiter: Beim heutigen Signalcheck standen erneut alle Börsenampeln auf Grün. Der VaR-Indikator notierte bei 4,2 Prozent – 0,4 Prozentpunkte niedriger als vor vier Wochen und so tief wie noch nie, seit es das Wikifolio gibt. (Das Musterdepot in €uro am Sonntag existierte schon vor dem Wikifolio. Hier notierte der VaR-Indikator nur einmal tiefer als heute: im Juni 2014) Das bedeutet: Aktien bleiben erste Wahl, Crashgefahren sind an der deutschen Börse derzeit überhaupt nicht auszumachen. Doch weil sich das Risikoprofil einiger DAX-Titel verändert hat, haben wir auch diesmal umgeschichtet. BASF, der einzige Verlustbringer, und Henkel wurden verkauft. Dafür haben wir die risikoärmeren Aktien von Munich Re und Linde ins Depot aufgenommen. Der nächste Indikatorcheck findet am 19. Mai statt.

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Dividendenstrategie
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Risiko/Rendite
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Entscheidungsfindung:
Sonstige Analyse
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Aktien Hot Stocks: 
Aktien Hot Stocks
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Aktien Osteuropa Select, Aktien Japan Select, Aktien International
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