wikifolio-Indexzertifikat

ISIN: DE000LS9HDH9

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Besichertes Zertifikat
Kurse per 12.12.2017 - 18:37

129,93 EUR

Verkaufskurs (Bid)

130,64 EUR

Kaufkurs (Ask)

€ 1.039.908,03

Investiertes Kapital

€uro am Sonntag VaR-Strategie

Referenzportfolio - Status: Investierbar - erstellt von TobiasAigner
Preise in EUR
Schwerpunkt DEUTSCHLAND
Dividendenstrategie
Treue Anleger
Häufig gekauft
Guter Money Manager
Symbol WFEURASVAR
Medienunternehmen Euro am Sonntag
Erstellungsdatum 25.08.2015
Top-wikifolio-Rangliste Punkte 3.889
Indexstand 130,29
High Watermark 131,42
Performance seit Beginn +30,25%

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Handelsidee

In diesem Wikifolio soll die VaR-Strategie (auch Low-Risk-5-Strategie) aus der Finanzzeitung €uro am Sonntag abgebildet werden. Die Strategie soll festen Investitionsregeln folgen und auf deutsche Aktien setzen. Entwickelt wurde sie von Prof. Stefan Mittnik von der Ludwig-Maximilians-Universität in München und Tobias Aigner, Leitender Redakteur des Wirtschaftsmagazins €uro. Die Strategie soll ein besseres Rendite-Risiko-Verhältnis erzielen als der DAX. Dazu streben wir an, in ruhigen Börsenphasen investiert zu sein und in turbulenten Phasen auszusteigen. Zudem sollen in den Investitionsphasen nur risikoarme Aktien gekauft werden. Das Portfolio soll in einem regelmäßigen Turnus neu zusammengesetzt werden. Als Signalgeber für den Ein- und Ausstieg soll die von Prof. Mittnik ermittelte Risikokennzahl Value at Risk (VaR) dienen, die auch für die Auswahl der Aktien entscheidend ist. Die Kennziffer gibt an, wie hoch das prozentuale Verlustrisiko ist, das eine Aktie in einer Woche mit einer Wahrscheinlichkeit von 95 Prozent nicht überschreiten sollte. Ein Beispiel: Eine Aktie mit einem VaR von 4,0 sollte mit einer Wahrscheinlichkeit von 95 Prozent in der kommenden Handelswoche nicht mehr als vier Prozent verlieren. Bei der Strategie sollen ausschließlich Titel mit niedrigem VaR gekauft und im Portfolio ungefähr gleich gewichtet werden. Allerdings können sich die Gewichte durch Kursbewegungen mit der Zeit verschieben. In Ausstiegsphasen soll nur Cash gehalten werden.

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Kurs (Bid) Stück +/- seit Kauf
XXXXXXXXXX XXXXXXXX
XXXXXX123456
XX,XXX XXX (+X,XX %) X,X %
XXXXXXXXXX XXXXXXXX
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XX,XXX XXX (+X,XX %) X,X %
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XX,XXX XXX (+X,XX %) X,X %
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XX,XXX XXX (+X,XX %) X,X %
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Ordertyp StatusZeitstempel Kurs Stück +/-
XXX XX XXXXXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123
N/A
XXX XX XXXXXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123
N/A
XXX XX XXXXXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123
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XXX XX XXXXXX
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Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
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N/A
XXX XX XXXXXX
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Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123
N/A
XXX XX XXXXXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123
N/A
XXX XX XXXXXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123
N/A
XXX XX XXXXXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123
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Allgemeiner Kommentar
2017 ist wirklich ein extremes Börsenjahr – ein extrem freundliches. Der DAX hat bisher um zwölf Prozent zugelegt und dabei kaum Rückschläge hinnehmen müssen. Okay, von Mitte Juni bis August hat den deutschen Leitindex eine kleine Sommerdepression heimgesucht. Aber auch da knickte er nicht mal um zehn Prozent ein. Die außergewöhnliche Börsenruhe wirkt sich auch auf unseren VaR-Indikator aus. Anders als in den beiden Vorjahren hat er 2017 noch kein Ausstiegssignal gegeben. Das änderte sich am gestrigen Freitag erwartungsgemäß nicht. Der Indikator steht jetzt bei 4,2 Prozent und damit 0,4 Prozentpunkte tiefer als vor vier Wochen. Die Werte deuten auf eine sehr niedrige Nervosität an den Börsen hin und ergeben erneut ein klares Kaufsignal. Zwei Veränderungen im Depot gab es allerdings: Continental und BMW gehören jetzt nicht mehr zu den fünf DAX-Aktien mit dem – gemessen am VaR – niedrigsten Risiko. Deshalb habe ich die Aktien abgestoßen. Gekauft habe ich dafür Deutsche Post und Deutsche Telekom. Beide weisen jetzt ein geringeres Verlustrisiko auf. Eine frohe Botschaft sollte zur Adventszeit nicht fehlen: In den vergangenen vier Wochen hat das VaR-Strategie -Wikifolio den DAX klar geschlagen. Seit Jahresbeginn liegt es jetzt wieder gleichauf mit dem Index. Am 29. Dezember steht der letzte Indikator-Check des Jahres an.
Allgemeiner Kommentar
Die Investoren an der deutschen Börse sind so richtig in Feierlaune. Der DAX eilt von Rekord zu Rekord. Seit dem letzten Signalcheck legte der deutsche Leitindex vier Prozent zu. Doch es geht noch besser: Das VaR-Strategie-Depot hat sechs Prozent draufgesattelt. In der Jahresbilanz hat es damit gegenüber DAX wieder Boden gutgemacht. Mit einem Plus von 15 Prozent notiert es jetzt nur noch zwei Prozentpunkte hinter dem Index. Und die Aufholjagd kann weitergehen. Denn erwartungsgemäß gab der VaR-Indikator am Freitag erneut ein Kaufsignal. Er notiert jetzt bei 4,6 Prozent – nur 0,3 Prozentpunkte höher als vor vier Wochen. Zur Erinnerung: Für ein Ausstiegssignal müsste der Indikator um mehr als 1,0 Prozentpunkte steigen. Also investieren wir weiterhin in die fünf DAX-Aktien mit dem niedrigsten Value at Risk (VaR). BASF, Beiersdorf und SAP gehören nicht mehr dazu. Deshalb haben wir die Aktien am Freitag abgestoßen und dabei ordentlich Gewinne mitgenommen. Gekauft haben wir dafür Allianz, BMW und Continental. Diese Titel weisen jetzt einen geringeren VaR auf. Am 1. Dezember steht turnusmäßig die nächste Überprüfung des Indikators an.
Allgemeiner Kommentar
Wenn der DAX einen neuen Rekord erreicht, gibt der VaR-Indikator in der Regel kein Verkaufsignal. So auch diesmal nicht. Beim gestrigen Check stand er bei 4,3 Prozent – also exakt da, wo er schon vier Wochen zuvor notierte. Das bedeutet: Wir bleiben weitere vier Wochen in DAX-Aktien investiert. Für einen Ausstieg hätte der Indikator um mehr als 1,0 Prozentpunkte ansteigen müssen. Die Zusammensetzung des Depots hat sich allerdings wieder geändert. Wir haben Allianz, Linde und Deutsche Telekom verkauft, weil diese Titel laut Value at Risk (VaR) nicht mehr zu den fünf risikoärmsten DAX-Aktien zählen. Vor allem bei Linde konnten wir dabei ordentlich Gewinne mitnehmen. Neu ins Depot haben wir dafür BASF, Daimler und Deutsche Telekom aufgenommen. Die Gesamtperformance im vergangenen Monat war erfreulich. 6,4 Prozent legte die VaR-Auswahl zu. Einziger Wermutstropfen: Der DAX hat genauso gut abgeschnitten. Der nächste Indikator-Check findet am 3. November statt.
Allgemeiner Kommentar
Die Daimler-Aktie hat uns lange wenig Freude bereitet. Doch in der abgelaufenen Woche legte sie ordentlich zu, nachdem einige positive Analystenkommentare veröffentlicht wurden, unter anderem von Goldman Sachs. Unseren VaR-Indikator interessieren solche Neuigkeiten natürlich nicht. Völlig unbestechlich gibt er das Risiko der DAX-Aktien an. Und das ist für Daimler zuletzt stark angestiegen. Deshalb haben wir die Aktie gestern verkauft. Neu aufgenommen haben wir dafür den Allianz-Titel, der jetzt ein geringeres Verlustrisiko aufweist. Insgesamt stehen die Börsenampeln weiterhin auf Grün. Der VaR-Indikator für den deutschen Aktienmarkt ist um 0,4 Prozentpunkte auf 4,3 Prozent gefallen. Das ist ein sehr niedriger Wert. Auch im traditionell ruppigen Börsenmonat September deuten sich demnach keine Kursgewitter an. Ebenfalls erfreulich: In den vergangenen vier Wochen legte das VaR-Strategie-Depot um 2,5 Prozent zu – einen Tick mehr als der DAX. Am 6. Oktober werden wir den VaR-Indikator turnusgemäß das nächste Mal prüfen.
Allgemeiner Kommentar
Das Säbelrasseln zwischen Nordkorea und den USA hat dem DAX zuletzt zugesetzt. Aus Sicht des VaR-Indikators können wir jedoch Entwarnung geben. Zum heutigen Überprüfungstermin ist er nur um 0,3 Prozentpunkte gestiegen – auf 4,7 Prozent. Für ein Verkaufsignal reicht das bei weitem nicht aus. Wir werden also auch die kommenden vier Wochen Aktien halten. Allerdings haben wir uns heute von drei Positionen getrennt: Munich Re, Allianz und Fresenius. Ihr VaR ist signifikant gestiegen, das bedeutet: erhöhte Verlustgefahr. Viel weniger verlustanfällig sehen hingegen die Titel von Beiersdorf, Deutscher Telekom und Linde aus, die wir deshalb heute gekauft haben – wie immer zu gleichen Teilen. Nach wie vor liegt das Depot im laufenden Jahr rund drei Prozentpunkte hinter dem DAX. Weder der Index noch die VaR-Auswahl konnten in den vergangenen Wochen also Boden gutmachen. Der nächste Indikator-Check findet am 8. September statt.

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Gehandelte Werte
Schwerpunkt DEUTSCHLAND
Dividendenstrategie
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Häufig gekauft
Risiko/Rendite
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Entscheidungsfindung:
Sonstige Analyse
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Aktien Hot Stocks: 
Aktien Hot Stocks
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Aktien Osteuropa Select, Aktien Japan Select, Aktien International
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Fonds Immobilien, Fonds Renten, Fonds Aktien, Fonds Geldmarkt, Fonds DAB, Fonds Misch
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Hebelprodukte: 
Knock-Out-Produkte, Optionsscheine, sonstige Hebelprodukte
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