wikifolio-Indexzertifikat

ISIN: DE000LS9HDH9

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Besichertes Zertifikat
Kurse per 29.06.2017 - 09:24

123,03 EUR

Verkaufskurs (Bid)

123,45 EUR

Kaufkurs (Ask)

€ 1.049.384,31

Investiertes Kapital

€uro am Sonntag VaR-Strategie

Referenzportfolio - Status: Investierbar - erstellt von TobiasAigner
Preise in EUR
Schwerpunkt DEUTSCHLAND
Dividendenstrategie
Treue Anleger
Häufig gekauft
Guter Money Manager
Symbol WFEURASVAR
Medienunternehmen Euro am Sonntag
Erstellungsdatum 25.08.2015
Top-wikifolio-Rangliste Punkte 2.792
Indexstand 123,24
High Watermark 126,60
Performance seit Beginn +23,41%

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Handelsidee

In diesem Wikifolio soll die VaR-Strategie (auch Low-Risk-5-Strategie) aus der Finanzzeitung €uro am Sonntag abgebildet werden. Die Strategie soll festen Investitionsregeln folgen und auf deutsche Aktien setzen. Entwickelt wurde sie von Prof. Stefan Mittnik von der Ludwig-Maximilians-Universität in München und Tobias Aigner, Leitender Redakteur des Wirtschaftsmagazins €uro. Die Strategie soll ein besseres Rendite-Risiko-Verhältnis erzielen als der DAX. Dazu streben wir an, in ruhigen Börsenphasen investiert zu sein und in turbulenten Phasen auszusteigen. Zudem sollen in den Investitionsphasen nur risikoarme Aktien gekauft werden. Das Portfolio soll in einem regelmäßigen Turnus neu zusammengesetzt werden. Als Signalgeber für den Ein- und Ausstieg soll die von Prof. Mittnik ermittelte Risikokennzahl Value at Risk (VaR) dienen, die auch für die Auswahl der Aktien entscheidend ist. Die Kennziffer gibt an, wie hoch das prozentuale Verlustrisiko ist, das eine Aktie in einer Woche mit einer Wahrscheinlichkeit von 95 Prozent nicht überschreiten sollte. Ein Beispiel: Eine Aktie mit einem VaR von 4,0 sollte mit einer Wahrscheinlichkeit von 95 Prozent in der kommenden Handelswoche nicht mehr als vier Prozent verlieren. Bei der Strategie sollen ausschließlich Titel mit niedrigem VaR gekauft und im Portfolio ungefähr gleich gewichtet werden. Allerdings können sich die Gewichte durch Kursbewegungen mit der Zeit verschieben. In Ausstiegsphasen soll nur Cash gehalten werden.

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Kurs (Bid) Stück +/- seit Kauf
XXXXXXXXXX XXXXXXXX
XXXXXX123456
XX,XXX XXX (+X,XX %) X,X %
XXXXXXXXXX XXXXXXXX
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XX,XXX XXX (+X,XX %) X,X %
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XX,XXX XXX (+X,XX %) X,X %
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Ordertyp StatusZeitstempel Kurs Stück Gewichtung +/-
XXX XX XXXXXX XXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123 N/A
N/A
XXX XX XXXXXX XXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123 N/A
N/A
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XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123 N/A
N/A
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XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123 N/A
N/A
XXX XX XXXXXX XXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123 N/A
N/A
XXX XX XXXXXX XXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123 N/A
N/A
XXX XX XXXXXX XXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123 N/A
N/A
XXX XX XXXXXX XXX
XXXXXX123456
Quote Kauf
Ausgeführt
XX.XX.XXXX XX:XX
123,123 123 N/A
N/A
Allgemeiner Kommentar
Diesmal keine hauchdünne Entscheidung wie vor vier Wochen: Das heutige Kaufsignal des VaR-Indikators war eine klare Sache. Bei 4,6 Prozent stand der Indikator, rund 0,6 Prozentpunkte tiefer als im Mai. Im Klartext: Es zeichnen sich keine Beben an der deutschen Börse ab, wir bleiben auch die kommenden vier Wochen in DAX-Aktien investiert. Ein kleines Beben gab es allerdings bei Technologieaktien. In der abgelaufenen Woche kam die Branche an der Börse unter Druck. Dadurch ist das Verlustrisiko von SAP so stark angestiegen, dass wir den Titel heute verkauft haben. Auch bei der Allianz-Aktie zeigte der VaR einen Verkauf an, allerdings nur sehr knapp. Wir haben die Position ebenfalls liquidiert. Ersetzt haben wir die beiden Aktien zum einen durch den Vonovia-Titel, den wir erst erst im Mai aussortiert hatten. Und zum anderen durch Daimler. Der Autobauer hat damit zum erstmal den Sprung in die VaR-Auswahl geschafft. Das Kopf-an-Kopf-Rennen zwischen DAX und VaR-Depot hält unterdessen an. Beide haben seit Jahresbeginn rund elf Prozent draufgesattelt. Am 14. Juli werden wir den VaR-Indikator das nächste Mal checken.
Allgemeiner Kommentar
Die Risiken im deutschen Aktienmarkt haben wieder angezogen. Trotzdem bleiben wir investiert. Die Entscheidung war allerdings denkbar knapp – erst die zweite Nachkommastelle unseres VaR-Indikators gab den Ausschlag. Er stieg um 0,96 Prozent, von 4,20 Prozent vor vier Wochen auf aktuell 5,16 Prozent. Ein Zuwachs um mehr als ein Prozent hätte den Ausstieg signalisiert. Die zunehmenden Marktrisiken wirbeln auch unser Portfolio durcheinander: Beiersdorf und SAP dürfen bleiben; Linde, Munich Re und Vonovia werden durch die risikoärmeren Kandidaten Henkel Vz, Allianz und Fresenius ersetzt. Der nächste Überprüfungstermin ist der 16. Juni.
Allgemeiner Kommentar
In den vergangenen vier Wochen hat das VaR-Strategie-Depot gegenüber dem DAX wieder Boden gutgemacht. In der Performance seit Jahresbeginn liegen jetzt beide in etwa gleichauf. Und der Wettlauf zwischen Index und Wikifolio geht weiter: Beim heutigen Signalcheck standen erneut alle Börsenampeln auf Grün. Der VaR-Indikator notierte bei 4,2 Prozent – 0,4 Prozentpunkte niedriger als vor vier Wochen und so tief wie noch nie, seit es das Wikifolio gibt. (Das Musterdepot in €uro am Sonntag existierte schon vor dem Wikifolio. Hier notierte der VaR-Indikator nur einmal tiefer als heute: im Juni 2014) Das bedeutet: Aktien bleiben erste Wahl, Crashgefahren sind an der deutschen Börse derzeit überhaupt nicht auszumachen. Doch weil sich das Risikoprofil einiger DAX-Titel verändert hat, haben wir auch diesmal umgeschichtet. BASF, der einzige Verlustbringer, und Henkel wurden verkauft. Dafür haben wir die risikoärmeren Aktien von Munich Re und Linde ins Depot aufgenommen. Der nächste Indikatorcheck findet am 19. Mai statt.
Allgemeiner Kommentar
Zuletzt lief es nicht so rund im VaR-Strategie-Depot. Diese Woche erwischte es Fresenius. Die Analysten der Bank UBS haben die Aktie herabgestuft, sie kam unter Druck. Seit Jahresbeginn hat das Wikifolio nun rund zwei Prozentpunkte Rückstand auf den DAX. Dabei scheint der deutsche Aktienmarkt gerade durch ruhiges Fahrwasser zu steuern. Das zumindest signalisiert der VaR-Indikator, den wir heute wieder geprüft haben. Er steht bei 4,6 Prozent – 0,1 Prozentpunkte tiefer als vor vier Wochen. Ein klares Kaufsignal: Wir bleiben investiert. Allerdings haben wir fast das gesamte Portfolio umgekrempelt. Denn nur SAP zählt weiterhin zu den DAX-Titeln mit dem niedrigsten Risiko und damit zur VaR-Auswahl. Münchener Rück, Deutsche Börse, Linde und Fresenius mussten dagegen weichen, weil ihr Verlustrisiko (gemessen am VaR) gestiegen ist. Die Verkäufe haben gut 90.000 Euro in die Kasse gespült. Das Geld haben wir sofort wieder investiert – in diejenigen Aktien, die jetzt den geringsten VaR aufweisen: BASF, Beiersdorf, Henkel Vz. und Vonovia. Der nächste Umschichtungstermin ist der 21. April.
Allgemeiner Kommentar
Donald Trump sorgt immer noch für Aufregung in der Welt der Ökonomie. Überall spekulieren und analysieren die Experten, ob er der Wirtschaft hilft oder schadet. Indes scheint die Börse derzeit überhaupt keine Angst vor dem US-Präsidenten und seinen berüchtigten Überraschungen zu haben. Obwohl die Investoren normalerweise nichts so sehr schreckt wie die Unsicherheit, sind keine Kursturbulenzen in Sicht, zumindest in Deutschland nicht. Das ergab der Check unseres VaR-Indikators am Freitagnachmittag. Im Vergleich zum Vormonat sank er um 0,3 Prozentpunkte auf 4,7 Prozent. Nervosität sieht anders aus. Wir bleiben folglich auch in den kommenden vier Wochen in Aktien investiert. Bei der Zusammensetzung des Depots hat sich jedoch einiges getan. BASF, Beiersdorf und Henkel gehören nicht mehr zur VaR-Strategie-Auswahl. Ich habe die Positionen abgestoßen, weil sie im Vergleich zu anderen DAX-Titeln jetzt mehr Verlustrisiko bergen und wir der festen Regel folgen, dass solche Werte aussortiert werden. Weniger riskant sind gemäß der Kennziffer VaR jetzt die Aktien von der Linde, Fresenius und der Deutschen Börse, die ich deshalb gekauft habe. Allesamt alte Bekannte, die schon öfters den Sprung ins VaR-Portfolio geschafft haben. Vor allem Fresenius und die Deutsche Börse haben dabei meist einen ordentlichen Performance-Beitrag geleistet. Den DAX hat die VaR-Strategie seit Jahresbeginn nun auch überholt. Mit einem Plus von 3,6 Prozent liegt sie knapp einen Prozentpunkt vor dem deutschen Leitindex. In der abgelaufenen Woche hat sie zudem einen neuen Höchststand erreicht. Der nächste Check des VaR-Indikators findet am 24. März statt.

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Dividendenstrategie
Qualitätsmerkmale
Treue Anleger
Häufig gekauft
Risiko/Rendite
Guter Money Manager
Entscheidungsfindung:
Sonstige Analyse
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Der Trader eines jeden wikifolio kann in seinem Handeln auf bestimmte Werte des wikifolio Anlageuniversums eingeschränkt sein. Diese Werte werden vor der Emission (Wechsel auf Status "Investierbar") festgelegt und können anschließend nicht mehr geändert werden.
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Aktien Europa Select
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Aktien Dow Jones, Aktien USA Select, Aktien NASDAQ 100 Select
Aktien Hot Stocks: 
Aktien Hot Stocks
Aktien International: 
Aktien Osteuropa Select, Aktien Japan Select, Aktien International
ETFs: 
ETFs Latein- & Südamerika, ETFs Emerging Markets, ETFs Länder Europa, ETFs Nordamerika, ETFs Sonstige Bonds, ETFs Welt, ETFs Rohstoffe ETCs, ETFs Deutschland, ETFs Länder Sonstige, ETFs DAX, ETFs Branchen, ETFs EuroStoxx, ETFs Asien, ETFs Europa Bonds, ETFs Europa Gesamt, ETFs Basic Resources, Other ETFs
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Fonds Immobilien, Fonds Renten, Fonds Aktien, Fonds Geldmarkt, Fonds DAB, Fonds Misch
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