AuroraQ2-Short Strategies

Vorliegend sollen Titel im Rahmen einer Hybrid-Long/Short-Strategie (ähnlich der von Michael Burry) insbesondere geshortet und v.a. in Baissephasen Gewinne erzielt werden. Angepeilt ist hierbei eine annualisierte Rendite über der des Amundi ETF Short Dow Jones Euro Stoxx 50 als Benchmark. Es werden u.a. strukturierte Finanzprodukte gehandelt u., um marktphasenabhängig Kapital stets optimal anzulegen u. Cashquoten niedrig zu halten, auch Aktien. Nichtsdestotrotz sollen stets Shortgelegenheiten ergründet werden. Echte Leerverkäufe sind dabei ausgeschlossen; da sie anders als etwa Put-Optionen über die Grenze des Totalverlustes hinaus theoretisch unbegrenzt fallen können u. somit vom Konstrukt her eine nachteilige Asymmetrie bezügl. Risikoallokation u. -limitierung aufweisen. Um gegen eine Währung zu setzen, können auch Long-Positionen eingegangen werden: wenn z.B. von einem fallenden Yen ausgegangen wird, können € od. $ long (z.B. €/Yen-Calls) gekauft werden. Selbiges gilt für Edelmetalle als Gegenpositionen zu Währungen. Die Haltedauer ist bei Shorts grds. kurz. Wertdifferenzen (Overvalue) u. ein ereignisorientiertes Vorgehen bestimmen Kauf u. Verkauf. Es wird die Q2-Methode eingesetzt. Qualität: Auf der ersten Entscheidungsebene geht es um das ,,Ob´´. Maßgebl. ist eine Valuierung, die darauf abzielt, einen Gap zwischen dem Kurs des Basiswerts u. seinem tatsächl. inneren Wert (Value) zu identifizieren; wofür bei Unternehmen auf Finanzkennziffern aus Bilanzen u. andere verfügbare Daten abgestellt wird; bei Indexzertifikaten treten hingegen Marktdaten in den Vordergrund. Ist demnach ein Unternehmen kursmäßig unverhältnismäßig hoch gegenüber seinem als fair erachteten Wert am Markt notierend, so ist dies ein potenzieller Short-Titel. Quantum: Auf der Quantumebene soll insbes. das "Wie" des Engagements über Berücksichtigung der Charttechnik, Timing u. Positionierungweise (z.B. in Tranchen) festgelegt werden, um mit taktischer Überlegenheit vorgehen zu können.