Fundamental Venture

Das wikifolio „Fundamental Venture“ soll in aus meiner Sicht stark unterbewertete Aktien investieren. Bei der Auswahl der besten Investitionsmöglichkeiten sollen nur solche Unternehmen berücksichtigt werden, die (gemäß des hier verwendeten Modells) relativ zu einer Gruppe vergleichbarer Unternehmen min. 50% unter ihrem angenommenen fairen Wert notieren. Die Gruppe vergleichbarer Unternehmen soll mit Hilfe der fundamentalen Kennzahlen ROA, ROE, ROIC, GM, OM, Rev. Growth, Inc. Growth bestimmt werden. Anschließend sollen die Kennzahlen KGV, KUV, KFCV, KBV, PEG, EV/EBITDA, EV/EBIT dieser Gruppe mit den Daten des betrachteten Unternehmens verglichen werden, um dessen fairen Wert zu schätzen. Falls ein Unternehmen (gemäß Modell) min. Verdopplungspotential besitzt, soll anschließend dessen finanzielle Gesundheit untersucht werden. Hierfür soll das Verhältnis von kurz- u. langfristigen Vermögenswerten u. Verbindlichkeiten, die debt to equity ratio, Veränderungen des Schuldenniveaus, das Verhältnis von op. Cashflow zu Schulden und das Verhältnis von Zinszahlungen zu EBIT untersucht werden. Kann ein Unternehmen auch hier bestehen, soll dieses in das wikifolio aufgenommen werden. Regional soll hier der Schwerpunkt auf die USA gelegt werden. Außerdem kann teilweise in (v.a. europ.) Unternehmen investiert werden, die gemäß der GARP-Strategie überzeugen können, die also (gemäß Modell) bei pos. Wachstumsprognosen rel. günstige Bewertungen aufweisen. Da „Fundamental Venture“ eine möglichst hohe Diversifizierung erreichen soll, wird i.d.R. zum Investitionszeitpunkt nur bis zu ca. 1% des wikifolio-Wertes in ein Unternehmen investiert. Der Anlagehorizont soll überwiegend langfristig sein, je nach Marktsituation kann es aber auch zu kurzfristigen Trades kommen. Dieses wikifolio soll v.a. einem valuebasierten Ansatz folgen, dementsprechend kann auch in Unternehmen investiert werden, die unprofitabel sind od. keine guten Wachstumsaussichten besitzen, da gerade solche Unternehmen oftmals unverhältnismäßig günstig bewertet sind und meines Erachtens ein hohes Kurspotential besitzen.