WIDE MOAT & INNOVATION

Dieses Portfolio soll sich aus Aktien von Unternehmen zusammensetzen, die sich sowohl durch einen breiten wirtschaftlichen Burggraben ("wide economic moat") als auch durch eine hohe Innovationskraft auszeichnen. Als wirtschaftlicher Burggraben werden dabei Wettbewerbsvorteile betrachtet, die einem Unternehmen eine herausragende Stellung am Markt verschaffen und die Konkurrenz über möglichst viele Jahre auf Abstand halten sollen. Grundlage für die Entscheidung, welche Unternehmen über einen solchen breiten Burggraben verfügen, sollen für Zwecke dieses Portfolios die Einstufungen durch die Ratingagentur Morningstar mit der Kategorie "Wide Moat" bilden. Von den Unternehmen, die eine solche Einstufung erhalten haben, sollen für das Portfolio jedoch nur diejenigen Unternehmen ausgewählt werden, die laut der Unternehmensberatung Boston Consulting Group zu den 50 innovativsten Unternehmen der Welt gehören. Ein Unternehmen soll somit nur dann ins Portfolio aufgenommen werden, wenn es sowohl die Einstufung "Wide Moat" durch die Ratingagentur Morningstar erhalten hat als auch im Ranking der 50 innovativsten Unternehmen der Welt geführt wird. Sobald ein im Portfolio enthaltenes Unternehmen diese Einstufung verliert und somit von der Ratingagentur Morningstar nur noch mit "Narrow Moat" oder "None Moat" bewertet wird oder aus dem Ranking der Boston Consulting Group fällt, sollen die Aktien des Unternehmens somit auch das Portfolio verlassen. Das Ranking der innovativsten Unternehmen durch die Boston Consulting Group wird jährlich überarbeitet. Die Einstufungen der Ratingagentur Morningstar werden mehrmals jährlich angepasst. Die Zusammensetzung des Portfolios soll daher regelmäßig überprüft werden. Der Anlagehorizont soll in der Regel mittel- bis langfristig sein.