Margenstarke Platzhirsche

Performance

  • +4,1 %
    seit 12.01.2019
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
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Handelsidee

Dieses Wikifolio soll in etablierte Unternehmen mit sicheren Geschäftsmodellen investieren, bei denen eine langfristig steigende Gesamtrendite zu erwarten ist. Kurzfristige Kursgewinne werden dabei nicht angestrebt. Umgekehrt sollen größere Kursverluste aber unbedingt vermieden werden.

Das wichtigste Merkmal dieses Rendite-Wikifolios soll darin liegen, im 1. Schritt auf die Sicherheit des eingesetzten Kapitals zu achten und erst im 2. Schritt auf eine möglichst hohe Rendite. Denn in der Regel wird eine Überrendite nicht durch das Eingehen von (unnötig hohen) Risiken erzielt, sondern durch das Vermeiden dieser. Hier folgen wir dem Ratschlag von Value-Investing-Papst Benjamin Graham.

Die Unternehmensgröße soll dabei eine untergeordnete Rolle spielen. Unternehmen mit einem Marktwert unter 400 Mio € sollen aufgrund der begrenzten Handelbarkeit und größeren Wertschwankungen jedoch nicht aufgenommen werden. Gleichzeitig soll nicht nur auf (vermeintlich sichere) Großunternehmen, sondern auf tatsächlich aussichtsreiche Geschäftsmodelle gesetzt werden. Denn wenn ein Großunternehmen in einem sich ändernden Marktumfeld nicht in der Lage ist, sich schnell genug zu wandeln, kann dies leicht zu einem Hochrisiko-Investment werden.

Zur weiteren Minimierung von Wertschwankungen des Wikifolios sollen die Unternehmen aus möglichst vielen unterschiedlichen Branchen stammen.

Aufgrund der politischen und währungsbedingten Risiken sollen Schwellenländer inkl. China gemieden werden. US-Aktien mit hoher Dividendenrendite sollen ebenfalls gemieden werden, da eine Auszahlung von US-Dividenden in Wikifolios leider nicht möglich ist und somit verlorengehen würde. mehr anzeigen
Stammdaten
Symbol
WFLIONDVSS
Erstellungsdatum
12.01.2019
Indexstand
High Watermark
110,2

Regeln

Auszeichnungen

Anlageuniversum

Trader

Mitglied seit 05.12.2017

Entscheidungsfindung

  • Fundamentale Analyse
  • Sonstige Analyse

Kommentare im wikifolio

Allgemeiner Kommentar

In den letzten Wochen habe ich meine Anlagestrategie verfeinert. Das hat zur Folge, dass die Ausrichtung dieses Wikifolios präzisiert wird. Insbesondere soll der Aspekt der Sicherheit = Schwankungsarmut dahingehend untermauert werden, dass ich mich in Zukunft auf Unternehmen mit hoher Gewinnmarge und breitem Burggraben fokussieren möchte. Das bedeutet vor allem eine Öffnung hin zum US-amerikanischen Markt mit seinen dominanten Plattform-Unternehmen. Diese werde ich in den nächsten Wochen sukzessive zukaufen. Die Frage des Einstiegszeitpunktes ist immer eine schwierige, da sie mit Market Timing zu tun hat. Da ich nicht suggerieren möchte, die kurzfristige Entwicklung von Kursen vorhersehen zu können, fahre ich den Ansatz, die Unternehmen über einen längeren Zeitraum zuzukaufen. Bei günstigen Gelegenheiten werde ich umso beherzter zugreifen.

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Kommentar zu SAP SE

Mit SAP hatte ich einen Lauf, den ich so nicht unbedingt erwartet hatte. Inzwischen ist mir der Laden aber zu teuer geworden, insbesondere da das Wachstum vor allem durch teure Akquisitionen erkauft wird. Die Substanzquote (Eigenkapital - Goodwill) / (Bilanzsumme - Goodwill) liegt mittlerweile bei 0, d.h. das Eigenkapital besteht vollständig aus Goodwill! Das muss für ein Wikifolio, das auf Sicherheit ausgelegt ist, nicht sein. Daher habe ich den Wert heute mit 25% Gewinn verkauft.

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Allgemeiner Kommentar

Nach Porsche verabschiede ich mich vorerst auch von den anderen zyklischen Werten (Brenntag, Sixt und ABB). Je länger die aus dem Weißen Haus geführten Handelskriege andauern, desto mehr werden sie die Wirtschaft belasten. Falls die FED durch Zinssenkungen gegensteuern sollte, würden hiervon alle Werte profitieren, d.h. insgesamt liegen die Nicht-Zykliker klar im Vorteil. Daher werde ich mich bis zu den nächsten US Präsidentschaftswahlen auf nicht zyklische Werte fokussieren.  

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