Valumentum

Das interessante an der Börse ist meines Erachtens, dass auf soviel verschiedenen Ebenen 2 Philosophien aufeinander treffen. Es gibt die Value-Investoren auf der einen und Growth-Investoren auf der anderen Seite. Chronische Antizykler und Momentum-Fanatiker. Bullen und Bären bzw. Optimisten und Pessimisten. Markttechniker und Fundamentalisten. Kurzfristige Zocker und langristige Buy&Hold&Beten-Anhänger. Die Aufzählung liese sich wohl endlos fortsetzen. Jede Gruppe beansprucht für sich, die einzigst "wahre" Investmentmethode zu praktizieren. Jede Gruppe hat auch Argumente, die dafür sprechen und gleichzeitig ein Arsenal an Argumenten, um die jeweils gegenläufige Meinung in Sozialen-Netzwerken zu diskreditieren. Meiner Meinung nach sind die Ansätze für sich genommen durchaus erfolgreich, aber sie schließen sich dennoch nicht gegenseitig aus. In diesem Wikifolio soll es insbesondere darum gehen, Aspekte aus verschiedenen Anlagephilosophien zu kombinieren um Opportunitäten an den Schnittstellen der unterschiedlichen Methoden wahrzunehmen. Der Hauptfokus soll insbesondere in deutschen Small/Medium-Caps liegen, vorrangig Titel, die die breite Anlegermasse (noch) nicht auf dem Schirm hat. Je nach Kriterienerfüllung (mehr dazu in den laufenden Kommentaren) sollen die jeweiligen Wertpapiere eine Gewichtung zwischen ca. 5% und 15% erhalten. Beim Investieren sollen folgende Regeln/Grundsätze eingehalten werden: 1. Der Markt hat immer Recht. 2. Einstandskurse sollen NICHT verbilligt werden. 3. Stop-Limits sollen nicht nach unten angepasst werden. 4. Gewinner dürfen nicht in die Verlustzone fallen. Falls doch, soll ein sofortiger Rauswurf geschehen 5. Blue-Chips sollen nur gehandelt werden wenn der Gesamtmarkt einen positiven Verlauf erwarten lässt 6. Ich kaufe keine Aktie, nur weil sie gefallen ist. 7. Auch sollen gut gelaufene Aktien nicht nachgekauft werden(Es gibt genug gute Titel da draußen, da braucht man sich nicht auf den einen großen Wurf konzentrieren). 8. Vor jedem Trade soll das Stop-Limit festgelegt werden. 9. Analysten-Kommentare sind absolut nicht zu gebrauchen. 10. Wirklich gute Aktien sollen nicht verkauft werden - außer, der Markt ist anderer Meinung (siehe Regel Nr.1) Es werden weder Hebelprodukte noch Short-Instrumente gehandelt. Die Risiko-Steuerung soll lediglich durch die Festlegung der Cash-Quote und engen Stop-Losses geregelt werden. Auch sollen keine dubiosen, chinesischen Firmen, Pharmazeutische oder Bergbau-Pennystocks und Quasi-Pleite Firmen (z.B. Griechische Banken) gehandelt werden. Auch sollen größere Bluechips nur dann gehandelt werden, wenn die Aussichten für den Markt kurzfristig positiv sind - langfristig betrachtet macht es aus meiner Sicht wenig Sinn, größere Bluechips aufgrund ihrer zu starken Korrelation zu den Märkten zu handeln. Um besondere Szenarien abzubilden werden auch Bonus bzw. Discount-Zertifikate ins Portfolio aufgenommen. Der Anteil der strukturierten Produkte richtet sich nach der momentanen Marktlage (Stand VDAX, Trendsituation etc.) Aufgrund der Null-Korrelation zu den Märkten und zur Wahrnehmung auftretender Opportunitäten wird grundsätzlich eine Cash-Quote in Höhe von über 10% angestrebt. Im Folgenden wird als Benchmark der TecDax herangezogen bzw. alternativ der DAX (jenachdem welcher besser performed hat). Das angestrebte Alpha (=Outperformance zum festgelegten Benchmark) liegt bei 20% pro Jahr bzw. minimal +/- 0%. Bei wirklich starken Marktverwerfungen ist es kaum realistisch, eine gewisse Mindest-Rendite zu erwirtschaften, insbesondere wenn Short/Hebel-Produkte ausgeschlossen werden. In solchen Bären-Märkten soll insbesondere durch eine höhere Cash-Quote ein gewisser Kapital-Erhalt erreicht werden, um an der kommenden Erholung zu partizipieren.