Zum Inhalt springen
Registrieren

Selection of Qualified Traders 1

Volker Genrich

 | AlphaQUEST

Letzter Login: 28.03.2024


Überblick
Feed
Handelsidee
Portfolio
Kennzahlen
Trades
blank

Du willst Zugang zu allen Infos?

Um das aktuelle Portfolio dieses wikifolios, den wikifolio Chart, alle Kennzahlen und bisherigen Trades zu sehen, registriere dich jetzt – völlig kostenlos.

RegistrierenLog in
+5,8 %
seit 12.10.2015

-
Ø-Perf. pro Jahr

-
Performance (1 J)

-
Volatilität (1 J)

-
Rendite/Risiko



Portfolio Chart

Details

Merkmale

Feed

Handelsidee

. > > > .Welcome to the "Quest for Alpha“ DAS WICHTIGSTE IM ÜBERBLICK Als Initiator und Betreuer des Dachwikifolios „Selection of Qualified Traders 1“ möchte ich permanent nach talentierten Tradern (m/w) suchen, deren Referenzportfolios erkennbar positiv aus dem von der Plattform wikifolio.com zur Verfügung gestellten Universum herausragen. Das zu diesem Zweck entwickelte Auswahlverfahren soll die Form eines komplexen, mehrstufigen Prozesses haben. Das konsequente Vorgehen nach dieser Heuristik würde dann am Ende immer zu einem Ensemble von überdurchschnittlich attraktiven Einzelpositionen in meinem Dachwikifolio führen (engl.: basket). Bei der Auswahl möchte ich mich nicht nach öffentlich zugänglichen „Hitlisten“ richten, sondern ich beabsichtige, die Attraktivität der einzelnen Referenzportfolios mit Hilfe von solchen Kriterien zu bewerten, die aus meiner Sicht auf eine langfristige Überlegenheit hindeuten (engl.: persistence of performance). Die sorgfältige Prüfung der Frage „What was skill and what was luck?“ soll hier eine entscheidende Voraussetzung dafür sein, dass der Selektionsprozess am Ende auch prognostisch relevante (zukunftsbezogene) Aussagen liefern kann. Im Regelfall soll das Dachwikifolio aus mindestens ca. sechs und maximal ca. zwanzig wikifolio-Zertifikaten bestehen. Die Gewichtung der einzelnen Bestandteile soll normalerweise im Bereich von ca. 5 % bis ca. 20 % je Position liegen. Die genaue Verteilung soll aufgrund von Einschätzungen der spezifischen Risiken im Verhältnis zu den jeweiligen Return-Erwartungen erfolgen. Der Investitionsgrad im Dachwikifolio soll nahe bei 100 % liegen. Nach dem Auslösen einer Stop-Loss-Order können (vorübergehend) auch höhere Cash-Quoten auftreten. Die Zusammensetzung des Dachwikifolios soll fortlaufend überprüft werden. Je nach Ergebnis kann der Inhalt des Basket entsprechend verändert werden. Mit solchen Anpassungen soll erreicht werden, dass in meinem Dachwikifolio vorwiegend solche Einzelpositionen enthalten sind, bei denen eine FORTSETZUNG der überdurchschnittlichen Leistung des Traders (m/w) angenommen werden kann. MEIN DENKANSATZ UND MEINE ZIELE Ein wesentliches Element der von mir entwickelten Systematik soll darin bestehen, die Kandidatensuche durch das Einbeziehen von Fachwissen – und in Kombination mit langjähriger Erfahrung – so gut wie möglich auf prognostisch relevante Qualitäten auszurichten. In diesem Zusammenhang soll auch die Einbindung von verschiedenen „weichen“ (d.h. nicht exakt durch Schätzung skalierbaren) Faktoren in das Auswahlverfahren ein wesentliches Element meines Auswahlprozesses sein. Um längerfristig erfolgreich zu bleiben, soll dieser heuristisch basierte Suchprozess permanent überwacht und weiterentwickelt werden. Denn nur so können auch völlig neue Gegebenheiten erkannt und rechtzeitig in die Beurteilung einbezogen werden. DER SELEKTIONSPROZESS ALPHAQUEST IM DETAIL > > > AlphaQUEST – Stufe 1 – Quantitatives Screening In der ersten Stufe soll das komplette Universum der investierbaren Referenzportfolios (mehr als 3500 im Oktober 2015) mit Hilfe eines geeigneten Satzes von quantitativen Selektionskriterien auf eine sogenannte LONGLIST verdichtet werden. Nach diesem Schritt steht eine halbwegs überschaubare Auswahl von etwa 120 der von mir bevorzugten Kandidaten zur weiteren Bearbeitung zur Verfügung (Selektion: hier ca. 1 aus 30). > > > AlphaQUEST – Stufe 2 – Qualitative Verdichtung Für eine weitergehende Qualifikation sollen die folgenden Kriterien herangezogen werden: 2.1 Attraktivität der Performance In einer semiquantitativen Selektionsstufe sollen sukzessive all diejenigen Referenzportfolios aus der LONGLIST herausgestrichen werden, die in der Vergangenheit – bei Abwägung von Rendite und Risiko – keine signifikante Überlegenheit zum Verlauf des MSCI World TRN erkennen lassen. Dazu möchte ich bevorzugt den Zeitraum nach Emission der jeweiligen Zertifikate heranziehen. Bei dieser Analyse beabsichtige ich, die öffentlich zugänglichen Preisstellungen der EUWAX zu Grunde zu legen. Bei diesem (vorwiegend erfahrungsbasierten) Ausschlussverfahren soll es nicht nur auf die Performance über verschiedene Zeitabschnitte ankommen. Wichtige Kriterien sollen auch die Stetigkeit im Verlauf und die etappenweise zu prüfende Korrelation zum Aktienmarkt sein. Dabei soll ein besonderes Augenmerk auf das Verhalten in sogenannten Korrekturphasen und auf die Reaktion bei Wendepunkten und Strukturbrüchen im Gesamtmarkt gelegt werden. 2.2 Ausschluss von Zufallserfolgen Wenn die (historische) Performance eines Referenzportfolios hinreichend attraktiv erscheint, soll als nächstes abgeschätzt werden, mit welcher Wahrscheinlichkeit das ausgewiesene Ergebnis dem besonderen Können des Traders (m/w) zugerechnet werden darf. Oder ob ein vergleichbares Resultat gegebenenfalls auch durch eine Abfolge von glücklichen Zufallstreffern zustande gekommen sein könnte. Zu der wichtigen Frage: „What was skill and what was luck?“ ist beabsichtigt, einen „educated guess“ aus der Transaktions-Historie der betreffenden Musterportfolios abzuleiten. So sollte immer dann eine Warnlampe aufleuchten, wenn sich bei dieser Analyse herausstellt, dass über längere Zeiträume ein sehr hohes Gewicht (größer als ca. 30 %) auf einem einzelnen „heißen“ Aktientitel (wie z.B. Tesla, Stroer oder Hypoport) lag bzw. liegt. Der Selektionsprozess der zweiten Stufe soll regelmäßig dann beendet werden, wenn die Verdichtung durch fortgesetzten Ausschluss der nach meinen Kriterien nicht wirklich überzeugenden Kandidaten so weit fortgeschritten ist, dass nur noch eine hoch qualifizierte „Restmenge“ von etwa zwanzig Referenzportfolios in der Kandidatenliste verbleibt (Selektion: hier ca. 1 aus 6). Am Ende der zweiten Selektionsstufe soll eine „handverlesene“ Auswahl an Favoriten vorliegen, die ich dann als SHORTLIST bezeichne. Allein in dieser relativ kleinen Fraktion – typischerweise sind das etwa 0,6 % aller investierbaren Referenzportfolios – könnten meines Erachtens Chancen bestehen, eine für meine Zielstellung hinreichende Ausprägung an Qualitätsmerkmalen zu finden. Und nur mit diesen Kandidaten wäre eine tiefergehende Analyse in Bezug auf die Eignung für meine persönlichen Investment-Ziele zu rechtfertigen. > > > AlphaQUEST – Stufe 3 – Endauswahl durch relative Bewertung Es ist vorgesehen, den größten Arbeitsaufwand in der dritten Stufe des Selektionsprozesses aufzuwenden, denn hier soll endgültig über die Zusammensetzung des Basket entschieden werden (Selektion: ca. 1 aus 3). Die Endauswahl soll mit dem Versuch einer erweiterten Informationsbeschaffung über die Person des hinter dem jeweiligen Referenzportfolio stehenden Traders bzw. der Traderin beginnen. Idealerweise würde mich eine Suchfrage bei Google auf relevante Einträge des betreffenden Traders (m/w) in Blogs, im Bereich der Sozialen Netzwerke (Xing, LinkedIn, Twitter) oder auf eine besondere (private oder berufsbezogene) Homepage führen. Im Fall eines positiven Verlaufs sollte die Möglichkeit bestehen, offene Fragen in direktem Kontakt mit dem jeweiligen Trader (m/w) abzuklären. In der letzten Stufe des Auswahlprozesses soll es darum gehen, für alle Kandidaten aus der SHORTLIST eine umfassende Bewertung auf der Basis von Erfahrungswissen durchzuführen. Dabei sollen auch „weiche Faktoren“ bei der Beurteilung der hinter den Referenzportfolios stehenden Akteure mit einfließen. 3.1 Plausibilisierung der Handelsstrategie Hier will ich versuchen, der Frage nachzugehen: „Auf welcher Grundlage konnte der Trader (m/w) seine Outperformance generieren?“ Oder anders ausgedrückt: „Kann der Trader (m/w) seine bisher (scheinbar?) vorhandene Anomalie im Kontext der Markteffizienzhypothese einordnen oder auch den bisherigen Erfolg anderweitig überzeugend plausibilisieren?“ 3.2 Umsetzung und Absicherung (Money Management) Auch wenn die auf der Plattform wikifolio.com abrufbaren Beschreibungen und Kommentare bezüglich der hier zu prüfenden Aspekte nur in seltenen Fällen meinen Qualitätsvorstellungen gerecht werden, sollte ich nicht darauf verzichten, die Risiko-Aspekte so gut wie möglich in meine Bewertung einzubeziehen. In vielen Fällen würde ich keine andere Wahl haben, als den realen historischen Verlauf der Handelstätigkeit „mit der Lupe“ zu untersuchen, um auf diese Weise wenigstens eine grobe Einschätzung bezüglich des Positionsrisikos und dass Gesamtrisikos eines zur Debatte stehenden Referenzportfolios gewinnen zu können. 3.3 Erfahrung, Glaubwürdigkeit und Konstanz Last, but not least, kann ich auch nach Indizien suchen, die mir einen „Gesamteindruck“ von der für das Referenzportfolio verantwortlichen Person vermitteln. Bei dieser Einschätzung wird ein gewisses Maß an allgemeiner Lebenserfahrung hilfreich sein (engl.: „grey hair“). Und sicher auch die Gabe, in den Selbstdarstellungen der Trader „zwischen den Zeilen“ lesen zu können. Der regelmäßig zu wiederholende Durchlauf des Selektionsprozesses AlphaQUEST kann immer dann als beendet angesehen werden, wenn es gelungen ist, alle Kandidaten der SHORTLIST gründlich zu „durchleuchten“ und mindestens ca. sechs zu einander passende Referenzportfolios mit sachlich überzeugenden Voten für die Aufnahme in den Basket des Dachwikifolios zu qualifizieren. Grundsätzlich soll nach jedem Suchlauf sorgfältig geprüft werden, ob es vorteilhaft sein könnte, einen neu entdeckten „Favoriten“ gegen einen der Kandidaten aus dem aktuellen Basket auszutauschen.

Stammdaten

Symbol

WFTOPALPHA

Erstellungsdatum

12.10.2015

Indexstand

-

Anlageuniversum

Der Trader dieses Dachwikifolios handelt ausschließlich wikifolio-Zertifikate (können Hebelprodukte enthalten).

blank

Du willst Zugang zu allen Infos?

Um das aktuelle Portfolio dieses wikifolios, den wikifolio Chart, alle Kennzahlen und bisherigen Trades zu sehen, registriere dich jetzt – völlig kostenlos.

Informationen zur Zusammensetzung des fiktiven Referenzportfolios findest du hier.

Weitere Top wikifolios

Special Investments 1

Ingo Reeps

+12,6 %
Ø-Perf. pro Jahr

FuTureUS

Richard Dobetsberger

+27,9 %
Ø-Perf. pro Jahr

VOLAPUR

Dietmar Henke

+27,0 %
Ø-Perf. pro Jahr

TREND-SURFER

Torsten Maus

+8,5 %
Ø-Perf. pro Jahr

5 Sektoren Diversifikation

Felix Wilsmann

+47,0 %
Ø-Perf. pro Jahr

NoLimits

Richard Dobetsberger

+44,7 %
Ø-Perf. pro Jahr

Buy and Hold Dividenden Strateg.

Peter Hirzinger

+13,3 %
Ø-Perf. pro Jahr

Kupfer Aktien

Jonas Weber

+29,0 %
Ø-Perf. pro Jahr

Healthcare Demography

Arne Briest

+17,4 %
Ø-Perf. pro Jahr
Entdecke
  • Aktuelle wikifolios
  • Investmenttrends
  • wikifolio Trader
  • wikifolio Newsletter

+49 (0) 211 247 907 70service@wikifolio.com
AGBImpressumDatenschutzCookie-Erklärung
2024 © wikifolio Financial Technologies AG