Value Stock Selection

Lange hab ich mich von Facebook ferngehalten, die Quartalszahlen von vergangener Woche haben mich dann aber doch überzeugt, eine kleine Einstiegsposition in unser wikifolio zu kaufen. Trotz des massiven, meiner Meinung nach auch berechtigten öffentlichen Gegenwindes hinsichtlich Datenschutz, Datenmissbrauch und Co., wirkt es nach wie vor so, als würde das aktuelle Geschäftsmodell noch längere Zeit dem Unternehmen hohe Erträge bescheren. 

Es freut mich, dass das wikifolio trotz des herben Drawdowns bis zum Ende des vergangenen Jahres immer noch die Auszeichnung "Treue Anleger" trägt. Ich bedanke mich an dieser Stelle aufrichtig für Ihr Vertrauen und fürs Halten auch über ungemütliche Zeiten. Ich weiß, dass das mitunter nicht ganz einfach ist. Meine persönliche Empfehlung ist hier allgemein nicht alles gleich auf eine Karte zu setzen und nach Möglichkeit, also wenn es die persönlichen Finanzen erlauben, in Tranchen zu kaufen um so einen gemittelten Einstiegskurs zu erlangen. Den perketen Einstiegskurs erwischt man ohnehin nur zufällig und mit Glück. Ganz grundsätzlich sollte man bei einem langfristigen Anlagehorizont, welchen ich mit diesem wikifolio verfolge, auch nicht zu oft auf die Kurse schauen. Viele der Werte in die wir hier investieren verfügen über ein, meiner Meinung nach, sehr großes Potential. Das bringt von der Natur des Sache her aber auch ein etwas höheres Risiko mit sich. Das Risiko des wikifolios habe ich in den letzen Wochen und Monaten jedoch bewusst von 1,5 auf aktuell 1,1 gesenkt, um auf das schwierigere Börsenumfeld seit September 2018 gezielt zu reagieren. Ist man sich dem Risiko eines Investments in Aktien von Beginn an bewusst, dann ist es aber jedenfalls auch wesentlich einfacher in ungemütlichen Zeiten (wie eben in der zweiten Hälfte 2018) ruhig(er) zu bleiben und sich nicht zu sehr von der Angst des Verlustes leiten zu lassen. Umsomehr freut es mich, dass das wikifolio gestern im News-Stream vom wikifolio.com-Gründer und CEO Andreas Kern gerade im Zusammenhang mit den heftigen Abverkäufen an den Finanzmärkten in jüngster Vergangenheit sehr positiv hervorgehoben wurde: Vorteil USA - Value Stock Selection

Ich wünsche Ihnen allen ein erholsames Wochenende und viel Freude mit Ihren Investments. 

Hinter uns liegen zwei Monate in denen das wikifolio seit seinem ATH (All-Time-High) vom Sommer bis zum heutigen Tag 24,7 % an Wertverlust erfahren hat. Dass der Markt seit ein paar Wochen meine Einschätzungen zu den sich im wikifolio befindenden Firmen nicht teilt, ist selbstverständlich alles andere als erfreulich. Die Performance des wikifolios ist zuletzt ganz unverblümt gesagt nicht gut. Ich kann verstehen, wenn Ihnen die Volatilität des Marktes und des wikifolios zuletzt zu hoch geworden sind und Sie sich für einen Verkauf Ihrer wikifolio-Bestände entschlossen haben, um vielleicht noch größere (Buch)Verluste abzuwenden. Die Entscheidung ob Sie Ihr Investment als (Kurzzeit)-Trade über Tage oder Wochen, oder als (Langzeit)-Investition über Jahre hinweg betrachten, sowie der genaue Ein- und Ausstiegszeitunkt, bleiben letztendlich immer Ihnen persönlich überlassen.

Ich möchte alle Interessierten darauf hinweisen, dass das vorliegende wikifolio einen Risikofaktor von 1,5 aufweist. Dieser wird von wikifolio.com täglich neu berechnet und stellt kurz zusammengefasst das Schwankungsrisiko des wikifolios im Vergleich zu einer durchschnittlichen Eurostoxx 50 Aktie dar. Ein Faktor von 1,5 bedeutet in jedem Fall eine erhöhte Risikobereitschaft. Zunehmenden Ertragserwartungen stehen dabei steigenden Risiken gegenüber und werden bewusst in Kauf genommen. Dieser erhöhten Risikobereitschaft sind sowohl die gute Performance vom Frühjahr bis zum Sommerende 2018 (+54 % seit Emission) geschuldet, als auch der größere Wertverlust seit Mitte September bis heute (-24,7 %). Der Faktor von 1,5 ist über die letzten Monate hinweg unverändert geblieben und soll den Interessenten bereits von Anfang an die nötige Risikobereitschaft eines Investments in das betreffende wikifolio veranschaulichen. Sie können sich darüber hinaus auch automatisch per E-Mail informieren lassen, sollte sich der Risikofaktor eines wikifolios Ihrer Watchlist erhöhen. Detaillierte Informationen zum Risikofaktor und dessen Berechnung entnehmen Sie bitte unter folgendem Link: https://www.wikifolio.com/de/at/hilfe/faq/wikifolios-suchen/risikofaktor

Ob und wann das wikifolio wieder einen neuen Höchststand erreicht, kann ich nicht sagen. Vergessen Sie hierbei auch bitte nicht, dass ich als Trader ausschließlich im Falle eines neuen Höchststandes des wikifolios eine maximale Performanceprovision von 2,5 % der Wertdifferenz zwischen dem neuesten und dem davorliegenden Höchststand erhalte. Maximal 2,5 % deshalb, weil die anderen 2,5 % wikifolio.com bzw. Lang & Schwarz zustehen und die Performancegebühr des wikifolios bei 5 % liegt.

Weitere Details siehe:

https://www.wikifolio.com/de/at/hilfe/tutorials-anleger/zertifikat-investieren/wikifolio-gebuehren

https://www.wikifolio.com/de/at/hilfe/tutorials-trader/trader-verguetung/erfolgspraemie

Jetzt zu verzweifeln und sich dem Markt geschlagen zu geben ist aber meiner Meinung nach keine Option. Aber man muss klar sagen, dass die Situation an den Finanzmärkten dieses Jahr ausgesprochen herausfordernd ist. Obwohl ich grundsätzlich nicht gewillt bin einen Wertverlust von über 50 % für dieses wikifolio zu tolerieren, fällt mir die Tage wieder eine bekannte Aussage eines über viele Jahrzehnte und zahlreiche Wirtschafskrisen und Börsencrashes hinweg äußerst erfolgreichen Value-Investors ein, der grundsätzlich davon abrät ein Investment in Aktien zu tätigen, wenn man mit einer Halbierung ihrer Kurse nicht leben kann. Die Rede ist von Warren Buffet. Ein solches Gedankenexperiment anzustellen fühlt sich mit Sicherheit deutlich weniger schmerzhaft an, als mit einem Buchverlust von 50 Prozent real konfrontiert zu werden. Aus Investorensicht finde ich es aber sehr wertvoll, sich bereits im Vorfeld eines Investments mit diesem durchaus realen Sachverhalt auseinanderzusetzen.

Sollte der Markt aber weiterhin im Crashmodus verharren und auch Fundamentales aus Panik und Angst weitestgehend ignoriert bleiben, möchte auch ich die Cashrate wieder deutlich erhöhen, um einen noch weitaus größeren Drawdown zu vermeiden.

Dass wieder einmal bessere Börsenzeiten kommen werden ist historisch betrachtet eigentlich gewiss. Wann genau dies eintritt, weiß man mit Sicherheit leider immer erst im Rückblick. Dass es zuletzt so stark mit dem Markt und mit dem wikifolio bergabging, tut mir natürlich für alle Investierten und Betroffenen sehr leid. Leider gehören mitunter auch sehr heftige Drawdowns wie aktuell einfach dazu.

Es herrschen harte Zeiten an der Börse. Das wikifolio befindet sich seit mehreren Wochen im Sinkflug und die zuvor bis Ende August herausragend gute rformance wirkt aktuell unerreichbar. Selbst gute Quartalsberichte werden oftmals gnadenlos abverkauft und obwohl der Markt bereits stark überverkauft ist, ist ein Ende des Drawdown noch nicht in Sicht. Fundamentales scheint derzeit völlig belanglos und die Kurse stürzen ohne Gegenhalt. Viele Werte sind so günstig wie seit Jahren nicht mehr zu haben. Aber das interessiert Mister Market leider (noch) gar nicht.

Irgendwann in der Zukunft werden Drawdowns wie dieser vielleicht halb so schlimm aussehen, in diesem Moment sind sie aber sehr ärgerlich bzw. mitunter schmerzhaft.

Ob das der Beginn des so viel prophezeiten Crashes ist? Ich weiß es natürlich nicht. Ich denke mir bloß, wenn jeder glaubt dass der Crash bereits zugegen ist und verkauft, dann bleiben laufend weniger Verkäufer am Markt und die Bullen könnten zeitnah wieder die Oberhand gewinnen. Das ist aber nur mein persönlicher Gedanke. Menschen reagieren unter Angst leider oft irrational und dann können Kurse selbst guter Firmen ins Bodenlose stürzen.

Ihnen ist sicherlich aufgefallen, dass ich zuletzt deutlich weniger Kommentare verfasst habe. Leider hat mir die aktuelle Marktverfassung und die des wikifolios keinen positiven Anlass dazu gegeben und leider teilt der Markt auch nicht meine Einschätzungen zu den Firmen des wikifolios.