Low Beta Momentum Enhanced Fund

Dem "Low Beta Momentum Enhanced Fund" liegt eine quantitative, auf europäische Aktientitel zugeschnittene, Anlagestrategie zugrunde, welche um fundamentale Gewichtungen ergänzt wurde. Zur grundlegenden und strategischen Aktienauswahl wird die Finanzmarktanomalie "Low Beta", welche eine hohe statistische Signifikanz aufweist und durch ausführliches akademisches Research (siehe Baker 2013) begründet ist, genutzt. Zur taktischen Aktiengewichtung der ausgewählten Aktien wird der alternative Risikofaktor "Momentum" (Jegadeesh Titman 1993) sowie fundamentale Sektorenanalyse genutzt. Strategische Aktienauswahl: Die "Low Beta" Anomalie besagt, dass Aktien mit einem niedrigen Marktbeta langfristig abnormale Returns oberhalb des Marktes bei geringerer Volatilität liefern. Auf der Basis der "Low Beta" Anomalie wurden die 100 Titel mit den niedrigsten, historischen Betas auf Basis der monatlichen Returns zum STOXX 600 ausgewählt. Taktische Aktienauswahl: Gewichtung der ausgewählten Aktien anhand des alternativen Risikofaktors "Momentum". Der Momentum Faktor wird über die gewichteten Returns der letzten 6, 3 und 1 Monate erfasst. Es werden "Winner" übergewichtet und "Loser" untergewichtet. Zusätzlich wird anhand von professionellem fundamentalem Research nach Sektoren gewichtet. Das Portfolio ist sehr breit durch Large und Mid Cap europaweit über alle Sektoren hinweg diversifiziert. Der Anlagehorizont ist langfristig, wobei durch den Momentum Faktor auch kurzfristig abnormale Returns generiert werden können. Als Benchmark dient der EURO STOXX 50, welcher bei geringerer Volatilität outperformt werden soll. Hebelprodukte können in dem Portfolio zur Risikosteuerung und Wertsicherung verwendet werden.