World Top 100 Hedged Quant

Oliver Klehn

Performance

  • +2.5 %
    since 2019-03-05
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
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    0,5x
    Risiko-Faktor
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Trade Idea

Anlageuniversum sind die weltweit 100 Aktien mit der zu Jahresbeginn größten Marktkapitalisierung. Die Aktienquote liegt stets nahe 100%. Zur Absicherung können Index-Futures in Short-Richtung bis max. zur Höhe des Investitionsvolumens gehandelt werden. Benchmark ist der Index MSCI AC World Net Return. Anlageziel ist die Konstruktion eines Welt-Aktienportfolios mit deutlich verbessertem Risiko-Renditeprofil gegenüber der Benchmark.

Technische Umsetzung auf Wikifolio: Da Futures nicht auf Wikifolio einsetzbar sind, muss die konkrete Umsetzung der Strategie mittels Hebelzertifikaten geschehen. Der Einsatz der Hebelzertifikate hat aber den Zweck, das Portfolio in Krisenphasen abzusichern, um sehr große Draw-Downs zu vermeiden. Unter Krisen verstehen wir dabei etwa die Finanz- oder die Staatsschuldenkrise, nicht aber Phasen wie das letzte Quartal 2018. Die Absicherung gegen normale Korrekturen kostet im allgemeinen zu viel Performance. Unser Mustererkennungsverfahren soll erkennen, ob es sich um eine Krise oder um eine Korrektur handelt.

Die Ermittlung der Positionsgrößen erfolgt durch mathematische Portfoliooptimierung, da eine Gewichtung nach Marktkapitalisierung meist suboptimal ist. Einmal im Monat erfolgt eine Neugewichtung der Aktien. Zusätzlich wird das Portfoliorisiko täglich überwacht. Bei Verlassen eines von uns definierten Risikokorridors wird sofort neugewichtet.

Zur Bestimmung der Portfoliogewichte und zur Messung des Portfoliorisikos werden moderne Mustererkennungsverfahren eingesetzt. Im Vergleich zu klassischen Methoden nach Markowitz erlauben diese eine präzisere Risikomessung und Risikosteuerung sowie eine bessere Abbildung der Risiken von Extremereignissen. Zusätzlich werden von Paladin Quant entwickelte Techniken zur robusten Portfoliooptimierung eingesetzt.
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Master data
Symbol
WF000T100H
Date created
2019-03-05
Index level
High watermark
101.8

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Oliver Klehn
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