Seeking Alpha - State of the Art

Die Strategie beruht auf meiner Erfahrung als Bankmitarbeiter, dem Finanzstudium und Rechnungslegungsstudium und aktiven Investment seit 2011. Zuerst erkläre ich kurz meine Investmentstrategie um sie dann mit dem wissenschaftlichen Grundlagen und Studien zu begründen. Der aktuelle Aktienpreis bestimmt sich zu über 80% durch erwartete zukünftige Gewinne und den Rest durch aktuelle Gewinne, Bilanz etc. Ich investiere in Branchen in denen ich Expertise sammeln konnte und das Geschäftsmodell verstehe. Daraus selektiere ich Aktien, für die die Wachstumsannahme geringer ausfallen als ich erwarte, die ein für die Zukunft sehr gutes Geschäftsmodell haben und gewisse Risikokennzahlen nicht überschreiten. Dadurch wird zusätzlich zur klassischen Marktbewegung (Beta) auch versucht eine aktienspezifische Überrendite (Alpha) zu erwirtschaften. Grundlage sind die empirisch nachgewiesene Überreaktion auf Informationen des Marktes, die Risikoaversion (Abschläge auf zukünftige erwartete Gewinnsteigerung) und kurzfristige Fehlfunktion der Märkte. Zur Absicherung nutze ich zwei Investorenplattformen um eine zusätzliche Absicherung zu haben. Weiter dient mir die KGV dazu, um kein zu großes Risiko einzugehen. Ist das KGV sehr hoch, basiert der Aktienpreis auf zukünftigen Erwartungen. Verschlechtern sich die Aussichten bricht der Aktienkurs oft ein. Zum einen ist das ein Warnsignal für eine Überreaktion des Marktes