Commodity Value Investing

Philipp Struwe

Performance

  • -10.1 %
    since 2012-12-14
  • +21,2 %
    1 Jahr
    -0,22 %
    Heute
    -9,0 %
    Max Verlust (bisher)
    0,5x
    Risiko-Faktor
    ;
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Trade Idea

Der Ansatz des Value Investing ist eine für Aktien sehr bekannte und recht beliebte Investitionsphilosophie. Jedoch hat bisher niemand versucht, diesen Ansatz auf alternative Assetklassen, wie beispielsweise Rohstoffe, zu übertragen. Das Portfolio "Commodity Value Investing" unternimmt jedoch genau dies.

Über Fundamentaldaten können für diverse Rohstoffe intrinsische Werte berechnet werden, darunter fallen insbesondere Produktions- bzw. Herstellungskosten für Bauern oder rohstofffördernde Unternehmen. Darüber hinaus fließen Faktoren wie Lagerbestandsdaten und Mean-Reversionaspekte in eine Investitionsentscheidung mitein. In verschiedenen empirischen Studien konnte gezeigt werden, dass die Mean Reversion bei Rohstoffen besonders ausgeprägt ist.

Das "Commodity Value Investing" Portfolio ist insbesondere für defensive Anleger interessant, die sich aus Angst vor zu hoher Volatilität bei Rohstoff-Investments zurückgehalten haben. Als Risiko stellen sich aber ausgewiesen lange Preisentwicklungen in eine Richtung dar, da aufgrund des defensiven Charakters oftmals Austiegssignale zu früh erkannt werden und Performance verschenkt werden kann. Der Anlagehorizont sollte daher mehrere Jahre betragen.

Zudem kann ein Teil des Portfolios in hochwertige Rentenfonds angelegt werden, falls aufgrund des defensiven Anlagecharakters zu einem gewissen Zeitpunkt keine Anlage in Rohstoffe lohnend erscheint. Dadurch kann zumindest ein kleiner Zins erwirtschaftet werden und das Cash liegt nicht ungenützt brach. show more
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Master data
Symbol
WFPS201008
Date created
2012-12-14
Index level
High watermark
103.5

Rules

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Investment Universe

Trader

Philipp Struwe
Registered since 2012-08-18
Verfolge das Börsengeschehen und handele aktiv Aktien seit etwas mehr als 10 Jahren. Vor allem in den letzten 4-5 Jahren besonders intensiv. Ich war ca. 2 Jahre lang für das Portfoliomanagement eines Hedge Fonds im universitären Umfeld tätig, wo ich für Rohstoff-Investments verantwortlich war. Darüber hinaus beschäftige ich mich recht intensiv mit Value Investing, dessen Philosophie ich in den von mir hier gemanagten Portfolios praktiziere.

Decision making

  • Fundamental analysis
  • Other analysis

Comments

Comment

Ich freue mich, den 1. Investor im Wikifolio begrüßen zu dürfen! Vielen Dank für das Vertrauen! show more

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Das Wikifolio belegt derzeit den 1. Platz in Bezug auf die 1-Monats-Performance unter allen Valuewikifolios! Dies ist vor allem auf die kräftige Erholung bei Kaffee, aber auch bei Zucker und Silber zurückzuführen. Dies bestätigt das Jahresfazit von Januar, dass die Strategie profitabel ist, aber der Einstiegszeitpunkt durch stückweise Zukäufe verbesserungsfähig ist. show more

Comment on LEVERAGEDCOFFEE

Nach dem kräftigen Kursgewinn bei der Kaffeeposition, wurde die erste Stufe der Gewinnmitnahme eingeleitet. 25% der Position sind verkauft, bei einem Gewinn von ca. 144%!!! show more

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Das Jahresfazit zur Performance des Wikifolios fällt leider negativ aus: Seit Auflage vor ca. 1 Jahr hat das Wikifolio 16,7% verloren während der Benchmarkindex GSCI Ultra Light Weight Energy lediglich 13,5% verlor, sodass de facto eine Underperformance von 3,2% zu Buche steht. Sicherlich war es kein gutes Jahr für Rohstoffinvestments allgemein, dennoch war das Ziel, zumindest die Benchmark zu schlagen. Dies ist vor allem aufgrund von frühen Einstiegszeitpunkten misslungen. Während Kaffee und Mais mittlerweile eine Wende geschafft haben, steht diese bei den anderen Positionen noch aus. Für die Zukunf bedeutet dies, dass nicht sofort beim Triggern eines Kaufsignals zugeschlagen wird, sondern die Marktlage vorläufig beobachtet wird und ggf. eine Position in kleinen Schritten aufgebaut wird. Vielen Dank für jedes Interesse/Rückmeldung am Wikifolio und auf ein erfolgreicheres Jahr 2014! show more
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