USA: Greenblatts Börsenformel

Dieses Portfolio orientiert sich an die von Autor Joel Greenblatt in seinem Buch beschriebene Strategie "Die Börsen-Zauberformel". (engl. The Little Book That Beats the Market) Diese Strategie konzentriert sich auf Investments in Unternehmen, die hochprofitabel arbeiten (Qualität) und darüber hinaus aktuell günstig bewertet sind (Preiswert). Dabei stehen in erster Linie die Gewinnrendite und die Kapitalrendite eines Unternehmens im Vordergrund. Mit einer hohen Gewinnrendite sollen preiswerte Unternehmen gefunden werden. Je höher die Gewinnrendite eines Unternehmens desto günstiger ist dieses bewertet. Die Kapitalrendite dient zur Identifikation der Qualität. Unternehmen mit einer hohen Kapitalrendite arbeiten profitabler und verfügen meist über Wettbewerbsvorteile gegenüber der Konkurrenz. Die Unternehmen, welche in Kombination die höchste Gewinnrendite sowie die höchste Kapitalrendite vorweisen können, qualifizieren sich daher zum Kauf. Ziel des Portfolios ist es, langfristig den S&P500 zu schlagen. Dazu werden ausschließlich US-Firmen in Betracht gezogen, welche einen Mindestbörsenwert von einer halben Milliarden US-Dollar besitzen. Das Portfolio hält zu jeder Marktlage eine Position von 30 verschiedenen Einzeltiteln. Durch diese ausreichende Diversifikation des Portfolios soll sichergestellt werden, dass im Falle von negativen Ausreisern die Gesamtperformance nicht in Mitleidenschaft gezogen wird. Eine Umschichtung erfolgt in einem Intervall von 6 Monaten. Dazu wird primär die von dem Autor kostenlos zur Verfügung gestellte Webseite magicformulainvesting.com zu Rate gezogen. In seinem Buch beschreibt Greenblatt, dass man die Strategie mindestens 3-5 Jahre befolgen soll. Diesen Anlagehorizont rate ich daher auch jedem interessierten Investor. Prinzipiell gilt, je länger investiert desto eher die Chance auf eine positive Entwicklung. Kommentare erfolgen im Anbetracht der langfristigen Auslegung in unregelmäßigen Abständen, spätestens jedoch einmal im Monat. Dann wird die Performance des Portfolios mit dem S&P500 verglichen. Die Performance Gebühr bleibt aufgrund der klar definierten Strategie auf dem Minimumwert von 5%.