Volatilitätskontrolle

Diese Momentum-Strategie hat das Ziel stetig über alle Marktphasen hinweg einen Wertzuwachs zu generieren. Investiert wird entweder in den Dax, oder den Bund-Future. Falls der Dax und der Bund-Future gleichzeitig verlieren sollten, wird in cash-ähnliche Instrumente umgeschichtet oder gar nicht investiert. In regelmäßigen Abständen wird die aktuelle Position überprüft. Im Durchschnitt soll maximal nur einmal im Monat getraded werden. Die Handelskosten sollen dadurch gering gehalten werden. Hauptsteuerungsgröße für die Positionsgröße ist die Volatilität. Die Zielvolatilität liegt bei 13% p.a. und ist damit geringer als die Volatilität des Dax. Ein Hebelprodukt kann verwendet werden, um für den Bund-Future die gewünschte Zielvolatilität zu erzeugen. In den Dax wird nur in Ausnahmefällen voll investiert, niemals mit einem Hebel größer 1. Meist wird eine Dax-Position nur mit der Hälfte des Geldes eingegangen. Ich behalte mir vor zu einem späteren Zeitpunkt aus Diversifikationsgründen nach der gleichen Systematik equivalente Instrumente der USA oder eines anderen Landes, z.B. Japan, parallel zu verwenden.