Bilfinger bricht nach Gewinnwarnung ein – Trader reagieren schnell

Auslöser des Absturzes war die vom Unternehmen am Mittwoch um 22:33 Uhr verschickte Meldung, dass der Industriedienstleister seine Prognose für das laufende Jahr revidieren muss. Bei den Halbjahreszahlen hatte Bilfinger für die EBITA-Marge schon nur noch das untere Ende der damaligen Prognosespanne in Aussicht gestellt. Nun bleibt auch die Geschäftsentwicklung im laufenden zweiten Halbjahr deutlich unter den Erwartungen. Bilfinger macht dafür eine „zunehmende Zurückhaltung bei Investitionen unter anderem aufgrund des anhaltenden Konflikts im Mittleren Osten“ verantwortlich.

Die Umsatzprognose wurde von 5,4 bis 5,9 Milliarden Euro auf 5,3 bis 5,7 Milliarden Euro angepasst. Der Mittelpunkt der Prognosespanne sinkt damit von 5,65 Milliarden auf 5,5 Milliarden Euro. Drastischer fällt die Zielanpassung beim Gewinn aus. Die EBITA-Marge soll nur noch zwischen 3,2 und 3,6 Prozent liegen, nachdem zuvor 5,8 bis 6,2 Prozent angestrebt wurden. Bereinigt um Einmaleffekte des neuen Programms „Agile“ sollen es 4,6 bis 5,0 Prozent sein. Für das Programm stellt Bilfinger im vierten Quartal rund 75 Millionen Euro zurück; ab 2028 sollen daraus jährliche Einsparungen von ebenfalls rund 75 Millionen Euro entstehen. Auch beim Free Cashflow (180 bis 220 Millionen statt 250 bis 300 Millionen Euro) rudert Bilfinger deutlich zurück.

Im nachbörslichen Handel bei Lang & Schwarz fiel die Aktie in den letzten 27 Minuten des Handels sukzessiv von rund 75 Euro auf 70,35 Euro. Der erste Kurs heute Morgen um 7:30 Uhr lag bei rund 69 Euro. Bis um 9:00 Uhr ging es dann weiter bis auf 65 Euro bergab. Zum Start des Xetra-Handels kam es dann noch einmal zu einem richtigen Kursrutsch auf unter 57 Euro. Das entsprach einem Minus von rund 24 Prozent gegenüber dem Schlusskurs vom Mittwoch. Diesen heftigen Abschlag nutzte wikifolio Trader Torsten Maus prompt zum Einstieg für sein wikifolio TREND-SURFER. Zu Kursen von durchschnittlich 57,25 Euro investierte er gut 4 Prozent seines Kapitals in die Aktie. Bilfinger ist damit einer von aktuell 15 Einzelwerten in dem Portfolio. Zusätzlich hält der Trader noch 35 Prozent Cash und in kleinem Umfang einen Put-Turbo-Optionsschein auf den Nasdaq 100. Mit seinem marktphasenoptimierten Trendfolgeansatz kommt das wikifolio seit Anfang 2019 auf eine Performance von 134 Prozent (11,7 Prozent p.a.) bei einem maximalen Drawdown von gut 16 Prozent.

Sehr aufmerksam hat das Ganze Ralph Markus Sonderhüsken verfolgt, der die Aktie in seinen wikifolios Top Hedge und Dividendensaison hatte. Nachdem die Gewinnwarnung über die Ticker gelaufen war, nutzte der Trader die Möglichkeit des nachbörslichen Handels bei Lang & Schwarz, um die Positionen schnell noch zu veräußern. Das gelang zu Kursen von 70,85 Euro bzw. 71,35 Euro und bescherte ihm noch Gewinne von 10 bzw. 30 Prozent. Im wikifolio „Top Hedge” stieg er dann heute Morgen bei gut 57 Euro wieder ein. Der Trader orientiert sich hier an der Vorgehensweise von Hedgefonds. Knapp elf Jahre nach dem Start kommt das wikifolio auf einen Wertzuwachs von 270 Prozent (12,8 Prozent p.a.) bei einem maximalen Drawdown von 28 Prozent.

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