15 Milliarden für Finnland: Googles größtes Europa-Kapitel
Google investiert in den Jahren 2027 und 2028 mindestens 13 Mrd. EUR (rund 15,1 Mrd. USD) in KI-Infrastruktur in Finnland. Das ist nach eigenen Angaben das bisher größte derartige Investment des Unternehmens in Europa. Die Mittel fließen in Rechenzentren, den Ausbau des Stromnetzes sowie in Projekte für saubere Energien und Batteriespeicher, allesamt zur Unterstützung von Diensten wie Gemini, Search, Maps und YouTube.
Bemerkenswert ist dabei ein Begleitdeal: Google hat mit dem finnischen Energieversorger Fortum einen 22-jährigen Stromabnahmevertrag für bis zu 50 % der Energie eines der beiden finnischen Kernkraftwerke abgeschlossen. Es ist Googles erster Atomstromvertrag außerhalb der USA. Googles Chief Investment Officer Ruth Porat sagte dazu in Helsinki: „This is Google's first nuclear energy deal outside of the United States, and we think it's a really important cornerstone to everything that we are doing here.“ Der Vertrag gibt Fortum die Planungssicherheit, das Kernkraftwerk Loviisa bis 2050 zu modernisieren und weiterzubetreiben; beide Konzerne wollen zudem zusätzliche nukleare und erneuerbare Kapazitäten prüfen. Finnlands Premierminister Petteri Orpo sprach von einem „klaren Beleg für unsere Stärken“. Google rechnet für die Bauphase mit einem BIP-Beitrag von rund 3,6 Mrd. USD und schätzt, dass das Projekt einmal im Betrieb jährlich rund 7.000 Arbeitsplätze stützen wird. Alphabets globales Investitionsbudget für dieses Jahr liegt inzwischen bei 195 bis 205 Mrd. USD.
Untergewichtet, auch im Sektor
Trotz der Schlagkraft dieser Meldung zeigt sich die wikifolio-Community bei Alphabet zurückhaltend. Im Vergleich zu einem globalen Aktienkorb wie dem MSCI ACWI wird die Aktie um den Faktor 0,45 untergewichtet (1,4 % vs. 3,2 %). Die Community meidet dabei nicht nur die Aktie selbst, sondern den gesamten Communication-Services-Sektor: Auch dieser wird mit einem Faktor von 0,47 deutlich untergewichtet (5,0 % vs. 10,6 %). Alphabet ist also keine Ausnahme im Portfolio, sondern Teil einer breiteren Zurückhaltung gegenüber dem Sektor.
Etwas Rückhalt gibt es immerhin bei den Top-Performern der Plattform. Alphabet ist in 39 Alpha-Strong-wikifolios vertreten, also jenen investierbaren wikifolios, die eine signifikante, marktunabhängige Überrendite von mehr als 5 % pro Jahr erzielen. Und die Beliebtheit nimmt leicht zu: Aktuell ist Alphabet in 14,1 % aller investierbaren wikifolios vertreten, vor zwölf Monaten waren es 13,6 %.
Im Portrait: Platz 1 der Rangliste, Alphabet mit +35 % im Plus
Christoph Gum (CAESAR2020) führt sein wikifolio Alpha AI Leaders seit Februar 2023 und kommt seither auf rund +37,4 % pro Jahr, was für Platz 1 der wikifolio Rangliste reicht. Die Investment-Strategie: ein konzentriertes Portfolio aus 10 bis 20 globalen KI-Leitaktien, dessen Asset-Allocation von einem selbst entwickelten KI-Modell namens CAESAR gesteuert wird, das bis zu 3.000 Indikatoren auswertet und das Aktienexposure zwischen 0 und 100 % steuern kann.
Alphabet hält Gum mit 4,6 % deutlich kleiner als der Schnitt der übrigen Halter dieser Aktie auf der Plattform (rund 11,0 % macht Alphabet im Schnitt in jenen wikifolios aus, die die Aktie halten). Das ist eine bewusst dosierte Position in einem ansonsten auf KI-Schwergewichte ausgerichteten Portfolio. Bei einem durchschnittlichen Einkaufspreis von 214,84 € liegt die Alphabet-Position aktuell rund +35,5 % im Plus.
