Dell startet nach neuer Prognose richtig durch

Der weltweit führende PC-Hersteller Dell hat in der vergangenen Woche einen der stärksten Quartalsberichte der jüngeren Unternehmensgeschichte vorgelegt. Der Q1-Umsatz stieg um 88 Prozent auf 43,8 Milliarden Dollar. Das verwässerte Ergebnis je Aktie erreichte 5,24 Dollar, bereinigt waren es 4,86 Dollar. Auch der operative Cashflow markierte mit 4,1 Milliarden Dollar einen neuen Rekord für das Startquartal. Den größten operativen Beitrag lieferte das Infrastrukturgeschäft. Besonders stark liefen die KI-optimierten Server. Der Umsatz in diesem Bereich sprang von 1,9 Milliarden auf 16,1 Milliarden Dollar. Dell verbuchte KI-Aufträge über 24,4 Milliarden Dollar und hob die erwarteten KI-Server-Erlöse für das laufende Geschäftsjahr von rund 50 Milliarden auf rund 60 Milliarden Dollar an.

Auch der Jahresausblick insgesamt fällt deutlich höher aus als zuvor. Der Konzern rechnet nun mit einem Umsatz von 165 Milliarden bis 169 Milliarden Dollar. Zuvor hatte die Spanne bei 138 Milliarden bis 142 Milliarden Dollar gelegen. Das bereinigte Ergebnis je Aktie soll rund 17,90 Dollar erreichen, nach zuvor 12,90 Dollar. Dell profitiert unter anderem von den engen Beziehungen zu Nvidia, der eigenen Lieferkette und der Fähigkeit, höhere Komponentenpreise weiterzugeben. Das Management sprach im Analysten-Call von anhaltender Preisdisziplin und stellte für den weiteren Jahresverlauf eine um den KI-Mix-Effekt bereinigte Margenausweitung in Aussicht. Auch das klassische PC-Geschäft entwickelte sich besser: Die Client-Sparte steigerte den Umsatz um 17 Prozent auf 14,6 Milliarden Dollar, vor allem durch gewerbliche Kunden. An der Börse lösten die Zahlen und der erhöhte Ausblick einen kräftigen Kurssprung aus. Am Freitag gewann die Aktie 33 Prozent an Wert, gestern ging es nochmals um fast 11 Prozent bergauf. Seit Jahresbeginn ist der Kurs um 270 Prozent gestiegen.

TRADING-SENTIMENT

Gerald Asamer liegt bei Dell in seinem wikifolio Global News and Trends mit 152 Prozent im Plus. Mit gut 15 Prozent Depotanteil ist die Aktie hinter Micron Technology aktuell der zweitgrößte Titel. Gestern Abend hat der Trader einen kleinen Teil der Position mit 145 Prozent Gewinn verkauft, insgesamt zeigt er sich aber weiter sehr hoffnungsvoll. „Besonders beeindruckend wirkt die Dynamik beim EPS-Wachstum, was darauf hindeutet, dass Dell nicht nur vom AI-Boom profitiert, sondern die steigende Nachfrage aus meiner Sicht sehr profitabel skalieren kann“, kommentierte er die jüngsten Zahlen, die er zudem als weiteres Zeichen dafür wertet, „wie massiv aktuell in KI-Infrastruktur investiert wird“. Wie die Dell-Aktie notiert auch sein wikifolio auf einem Allzeithoch. Seit dem Frühjahr 2023 summieren sich die Kursgewinne auf 273 Prozent, was einer p.a.-Rendite von 50 Prozent entspricht. Der maximale Verlust blieb bislang auf gut 20 Prozent begrenzt. Der Trader führt das Depot bei einer überwiegend kurz- bis mittelfristigen Anlagedauer überwiegend mithilfe der Charttechnik.

In dem von Rainer Ziebold seit Mitte 2020 betreuten wikifolio InfinityWW ist die Dell-Aktie ebenfalls die Nummer zwei. Bei gut 10 Prozent Depotanteil liegt der Buchgewinn aktuell bei 122 Prozent. Die jüngsten News kommentierte der Trader mehrfach. „Michael Dell kündigt die Auslieferung des ersten Systems mit dem Nvidia-Chip Vera Rubin an“, schrieb er zu Wochenbeginn. Für seine Anlageentscheidung spielt das laut Handelsidee aber keine große Rolle. Stattdessen setzt auch er auf die technische Analyse, indem er Aktien kauft, die sich aus seiner Sicht bereits in einem stabilen Aufwärtstrend befinden. Dafür nutzt er als Filter einen sehr langfristigen RSI auf Wochenbasis sowie die Performance der letzten 52 Handelstage. Als Ziel nennt Ziebold „eine möglichst hohe Performance bei möglichst niedrigem Draw Down“. Der Maximalverlust liegt bislang bei gut 51 Prozent, der jährliche Wertzuwachs betrug durchschnittlich 14,6 Prozent. Insgesamt entspricht das einem Kursplus von 139 Prozent.

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