Die -Aktie notierte zuletzt auf Tradegate bei 156,9 €. Sie hat in den vergangenen 30 Tagen gut ein Fünftel ihres Wertes verloren. Was als persönlicher Skandal um CEO Jensen Huang begann, weitet sich aus: Eine Sammelklage ist eingereicht und im US-Kongress nimmt die Gesetzgebung zu Chip-Exporten Fahrt auf. So reagieren die wikifolio-Trader.
Aktie -22 % binnen eines Monats, Sammelklage eingereicht
Jensen Huang hat in einer internen E-Mail an Nvidia-Mitarbeiter eingeräumt, seiner Frau untreu gewesen zu sein. Die betreffende Person, Alice Huang, war früher Führungskraft bei dem Singapurer Unternehmen Megaspeed, einem Nvidia-Kunden, der im Verdacht steht, als Briefkastenfirma für illegale Chip-Lieferungen nach China gedient zu haben. US-Behörden sind laut New York Times zu dem Schluss gekommen, dass Alice Huang für den chinesischen Geheimdienst tätig war. Nvidia hat eine unabhängige Untersuchung eingeleitet, Huang bleibt vorerst CEO.
Am Montag, fünf Minuten nach US-Börsenschluss, wurde beim Bundesgericht in San Jose eine Sammelklage eingereicht. Kläger Mark Kistenmacher und weitere Nvidia-Aktionäre werfen dem Unternehmen und Huang vor, Anleger getäuscht zu haben, indem die Verbindung zu Alice Huang und die damit verbundenen Fragen der nationalen Sicherheit verschwiegen wurden. Die Aktie schloss am Montag 4,3 % im Minus, die Marktkapitalisierung sank um rund 190 Mrd. USD. Nvidia äußerte sich zunächst nicht zur Klage.
Parallel dazu gewinnt die Gesetzgebungsfront an Dynamik. Drei Chip-Gesetze stehen zur Aufnahme in den Verteidigungshaushalt für das Fiskaljahr 2027 bereit: der AI Overwatch Act, der dem Kongress Kontrolle über Chip-Exporte gäbe, der Chip Security Act, der Unternehmen zur Rückverfolgung ihrer Chips verpflichten würde, und der Match Act, der US-Verbündete zu schärferen Exportbeschränkungen für Fertigungsausrüstung drängen soll. Die demokratische Senatorin Elizabeth Warren und ihr republikanischer Kollege Jim Banks erklärten gemeinsam, Huangs Bestätigung der Beziehung mache die Dringlichkeit dieser Maßnahmen noch deutlicher. Laut einem früheren Kongressmitarbeiter gilt Nvidia als größter Opponent sowohl des Chip Security Act als auch des AI Overwatch Act. Der Sprecher der Nichtregierungsorganisation Americans for Responsible Innovation, Chris MacKenzie, formulierte es direkt: Es wäre politisch kostspielig für das Weiße Haus, Nvidia in einem Kampf mit dem Kongress über Chip-Beschränkungen zu unterstützen.
Untergewichtet, aber bei den Besten verankert
Im Vergleich zu einem globalen Aktienkorb wie dem MSCI ACWI wird Nvidia von der wikifolio-Community deutlich untergewichtet, um den Faktor 0,45 (2,0 % vs. 4,6 %). Den gesamten Tech-Sektor gewichtet die Community praktisch marktgerecht (Faktor 0,97). Die Zurückhaltung gilt also der Nvidia-Aktie selbst, nicht der Branche.
Die Beliebtheit ist dabei stabil geblieben. Aktuell ist Nvidia in 16,6 % aller investierbaren wikifolios vertreten, vor zwölf Monaten waren es 16,9 %. Trotz des Kursdrucks der letzten Wochen hat kaum jemand die Aktie aus dem Portfolio geworfen. Und an der Spitze der Plattform bleibt Nvidia fest verankert: Die Aktie ist in 29 von 300 "Alpha Strong" wikifolios vertreten, also jenen investierbaren wikifolios, die bislang eine marktunabhängige Überrendite von mehr als 5 % pro Jahr erzielten. Fast jedes zehnte der "Alpha Strong"- Portfolios hält die Aktie.
Frischer Einstieg am Tag des Einbruchs
Ivo Nikolov (Potenzialfinder) hat Nvidia am 9. November in sein wikifolio Worldwide Potential aufgenommen, genau an dem Tag, an dem die Affäre die Schlagzeilen dominierte. Mit 12,3 % Portfolioanteil ist die Position aktuell nur halb so hoch gewichtet wie im Schnitt der anderen Nvidia-Halter auf der Plattform (rund 21,2 %). Sein Einkaufspreis lag bei durchschnittlich 157,24 €, die Position liegt nach einem Handelstag leicht im Minus.
Das wikifolio läuft seit Oktober 2022 und kommt auf eine durchschnittliche Performance von +27,9 % pro Jahr, was für Platz 43 der wikifolio Rangliste reicht. Seine Investment-Strategie: fundamentale Analyse nutzen, um Aktien und ETFs mit Zukunftspotenzial zu günstigen Einstiegskursen zu erwerben, mit mittelfristigem bis langfristigem Anlagehorizont und minimalem Cash-Anteil.
Was ein wikifolio Trader zur Lage sagt
Den Kern der Debatte fasst Patrick Mayer in einem Kommentar vom 9. November präzise zusammen: "Belegt ist: Jensen Huang hat die Affäre eingeräumt, nachdem er sie zunächst als gewöhnliche Kundenbeziehung dargestellt hatte, und Nvidias Verwaltungsrat untersucht den Fall. [...] Für Anleger zählt Governance: Glaubwürdigkeit an der Spitze ist ein Kursfaktor. Vorverurteilen wäre falsch, Verharmlosen aber auch." Das Vertrauen der Anleger hat offenbar gelitten, der Kurssturz von 22 % binnen eines Monats lässt sich nicht mit der allgemeinen Tech-Schwäche erklären. Denn der Nasdaq 100 liegt auf Monatssicht "nur" 10 % im Minus.
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