Strategy profitiert von der Bitcoin-Erholung

Strategy, früher Microstrategy, hält inzwischen 846.000 Bitcoin und damit mehr als jedes andere börsennotierte Unternehmen. In der vergangenen Woche kaufte der Konzern weitere 950 Bitcoin für 75,7 Millionen Dollar. Der gesamte Bestand kostete rund 63,8 Milliarden Dollar, im Schnitt 75.416 Dollar je Bitcoin. Bei einem Bitcoin-Kurs von 84.000 Dollar beträgt sein Marktwert gut 71 Milliarden Dollar.

Finanziert wurde der Aufbau des Bestands über Jahre vor allem mit neuen Aktien, Wandelanleihen und Vorzugsaktien. Zuletzt setzte Strategy vorhandene Barmittel auch für Rückkäufe ein und erwarb Vorzugsaktien der Serie STRC für 174 Millionen Dollar zurück. Zum 20. September verfügte das Unternehmen noch über 6,09 Milliarden Dollar an US-Dollar-Vermögenswerten. Steigt der Bitcoin-Kurs, erhöht sich unmittelbar der Wert des wichtigsten Vermögenspostens; zugleich entscheidet der Zugang zu frischem Kapital darüber, wie stark Strategy seine Bitcoin-Bestände weiter ausbauen kann.

Viele wikifolio Trader nutzen die Aktie, um auf überproportionale Kursbewegungen bei steigenden Bitcoin-Notierungen zu setzen. In dem von Marco Röhle betreuten wikifolio CHANCEN-TRADEN ist Strategy eine von nur vier Aktien, die zusammen auf einen Depotanteil von 21 Prozent kommen. Der Rest des Portfolios verteilt sich auf ETFs (62 Prozent) und Hebelprodukte (17 Prozent). Der Trader agiert an den Märkten recht flexibel, propagiert „Geduld und Ruhe“ und setzt bei der Anlageentscheidung „speziell erstellte Analysen der einzelnen Märkte“ ein. Bei Strategy hat er den Großteil der Position heute vor einer Woche gekauft. Sein Buchgewinn liegt aktuell bei 9,0 Prozent. Zusätzlich setzt er noch mit einem Long Mini Future auf den Bitcoin Future auf eine Fortsetzung der Krypto-Erholung. Das schon seit Februar 2015 aktive wikifolio kommt in Summe auf eine Performance von 2.251 Prozent. Bei einem maximalen Drawdown von rund 60 Prozent macht das pro Jahr eine Wertsteigerung von gut 31 Prozent.

Marcel Stark hat den Bestand an Strategy-Aktien in seinem im August 2023 eröffneten wikifolio Global Nascent Opportunities zu Wochenbeginn weiter ausgebaut. Aber auch während der vorherigen Schwächephase war er aktiv, was sich als gutes Timing erwiesen hat. „In meinem letzten Post zu Strategy von Ende Juni stand die Position noch bei über 40 Prozent Minus, was ich zu Nachkäufen genutzt habe. Durch die erwartete Erholung im Bitcoin ist mittlerweile auch meine Strategy Position ins Grün gerutscht und ich habe das Momentum noch einmal genutzt, um weiter aufzustocken.“ Mit einem Depotanteil von rund 12 Prozent ist die Aktie die drittgrößte Position des aktuell zwölf Werte umfassenden Portfolios. Den aktuellen Buchgewinn von 15 Prozent will der Trader noch deutlich ausweiten: „Ich halte den Beginn des neuen Cryptozyklus an der Stelle für sehr realistisch und damit auch eine mögliche Vervielfachung von Strategy.“ Seit dem Start vor gut drei Jahren gelang bei einem mittel- bis langfristigen Anlagehorizont eine beeindruckende Performance von 258 Prozent oder 52 Prozent p.a. Der maximale Drawdown beträgt 42 Prozent.

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