ETF und wikifolio: Eine starke Mischung!

ETFs („Exchange-Traded Funds“) sind börsengehandelte Indexfonds. Im Unterschied zu aktiv verwalteten Aktienfonds bilden sie die Wertentwicklung eines Index, wie etwa des MSCI World, ab und könnten sich daher für viele als Basis für Wertpapierdepots eignen. ETFs könnten auch eine Option sein, wenn die Expertise über bestimmte Märkte nicht ausreicht, um in Einzeltitel zu investieren. Mit einem einzigen MSCI World-ETF (1 ISIN, 1 Produkt) kann man sich beispielsweise die rund 1.600 größten Unternehmen der Welt ins Depot legen.

Nur eines können ETFs per Definition nicht: ETFs können aufgrund ihres passiven Charakters keine Outperformance gegenüber dem zugrundeliegenden Index erzielen. Wer den Markt also schlagen will, braucht aktive Komponenten im Depot. Etwas, das wikifolios leisten können, wenn man selbst nicht die nötige Zeit und/oder Expertise mitbringt, um aktive Strategien im eigenen Depot umzusetzen.

Zielt darauf ab ein Anlageportfolio aufzubauen, das aus einem Kernbestand (Core) von breit diversifizierten Anlagen besteht und um diesen herum kleinere, spezifischere Investitionen (Satelliten) platziert. Der Kern besteht typischerweise aus langfristigen, stabilen Anlagen wie Indexfonds oder ETFs, die breite Marktindizes abbilden. Die Satelliten sind hingegen gezielte, fokussierte Investitionen in bestimmte Sektoren, Regionen, einzelne Aktien oder Anlageklassen. Durch die Kombination von Core und Satelliten versucht die Strategie, das Risiko zu streuen, die Rendite zu optimieren und gleichzeitig Flexibilität zu bieten, um auf Marktveränderungen oder spezifische Chancen reagieren zu können.

Die moderne Portfoliotheorie (MPT), entwickelt von Harry Markowitz, bietet Anlegern einen wissenschaftlichen Ansatz, um das Risiko zu senken und gleichzeitig die Rendite zu maximieren. Kern der Theorie ist die Diversifikation, also das geschickte Kombinieren unterschiedlicher Wertpapiere oder Strategien. Ziel ist es, ein Portfolio zu schaffen, bei dem die Anlagen nicht perfekt miteinander korreliert sind, sodass Verluste in einer Anlageklasse durch Gewinne in einer anderen ausgeglichen werden können. Dadurch wird die Volatilität des Portfolios reduziert, ohne dass das Renditepotenzial beeinträchtigt wird.

Ein zentrales Konzept der MPT ist die sogenannte "Efficient Frontier". Diese Linie repräsentiert die optimalen Portfolios, die für ein bestimmtes Risikoniveau die höchste erwartete Rendite bieten. Portfolios auf der Efficient Frontier sind effizient, da sie das beste Verhältnis von Risiko zu Rendite aufweisen. Portfolios, die unterhalb dieser Linie liegen, sind suboptimal, weil sie entweder zu viel Risiko für die erzielte Rendite tragen oder zu wenig Rendite für das eingegangene Risiko bieten.

Durch das Mischen verschiedener Anlagestrategien können Anleger ihr Portfolio näher an die Efficient Frontier bringen. Ein typisches Beispiel ist die Kombination eines Kerninvestments wie einem breit diversifizierten ETF mit einer Satellitenstrategie wie einem wikifolio. Diese Mischung senkt das Gesamtrisiko, wenn die Strategien unterschiedliche Märkte und Risikofaktoren abdecken. Während ein ETF oft als Basisinvestment für langfristige Stabilität genutzt wird, kann ein wikifolio als Ergänzung dienen, um das Renditepotenzial zu erhöhen. Der Vorteil liegt darin, dass die Kombination verschiedener Ertragsquellen zu einer stabileren und potenziell höheren Gesamtperformance führt.