Top wikifolio Phil Graham German Value Small BenFischer +89,0 % seit Beginn +25,1 % 1 Jahr TOP WIKIFOLIO TRADE Verkauf 09.08.2021 um 08:57 SCHALTBAU HOLDING NA O.N DE000A2NBTL2 Kurs (EUR) 54,800 7,4 % Letzte Aktivität Phil Graham German Value Small Aus gegebenem Anlass heute ein paar kurze Ausführungen zum Thema Rebalancing (aus gegebenem Anlass deshalb, weil die zwei größten Depotpositionen Dr. Hönle und Sixt mittlerweile mehr als ein Drittel im Portfolio einnehmen). Einige Kapitalmarktexperten halten ein regelmäßiges - meist statisches – Rebalancing (also die Adjustierung des Anteils einzelner Titel) für einen wichtigen Schlüssel des Anlageerfolges. Das mag bei benchmarkorientiertem Management durchaus der Fall sein. Für das Portfolio hier werden wir dies aus verschiedenen Gründen nicht durchführen. Der wichtigste Grund ist der, dass hier die Bewertung des Unternehmens eine zentrale Rolle einnimmt und ein Unternehmen nicht allein deshalb im Anteil reduziert wird, weil die vergangene Performance gut war (das gilt übrigens auch im umgekehrten Fall). Wichtiger hier ist der Aspekt, ob die Gewinne auch mitwachsen und damit die Bewertung theoretisch sogar günstiger werden kann. Zum zweiten bin ich der Meinung, dass in dem Segment in dem sich dieses Portfolio bewegt, die größten Gewinne bei denjenigen liegen, die Gewinne auch laufen lassen können. Das heißt nicht, dass wir bei einer höheren Bewertung oder anderen eintretenden Faktoren, Gewinne nicht realisieren werden. Dies erfolgt aber niemals aus dem primären Aspekt des Rebalancings heraus.
Phil Graham German Value Small Aus gegebenem Anlass heute ein paar kurze Ausführungen zum Thema Rebalancing (aus gegebenem Anlass deshalb, weil die zwei größten Depotpositionen Dr. Hönle und Sixt mittlerweile mehr als ein Drittel im Portfolio einnehmen). Einige Kapitalmarktexperten halten ein regelmäßiges - meist statisches – Rebalancing (also die Adjustierung des Anteils einzelner Titel) für einen wichtigen Schlüssel des Anlageerfolges. Das mag bei benchmarkorientiertem Management durchaus der Fall sein. Für das Portfolio hier werden wir dies aus verschiedenen Gründen nicht durchführen. Der wichtigste Grund ist der, dass hier die Bewertung des Unternehmens eine zentrale Rolle einnimmt und ein Unternehmen nicht allein deshalb im Anteil reduziert wird, weil die vergangene Performance gut war (das gilt übrigens auch im umgekehrten Fall). Wichtiger hier ist der Aspekt, ob die Gewinne auch mitwachsen und damit die Bewertung theoretisch sogar günstiger werden kann. Zum zweiten bin ich der Meinung, dass in dem Segment in dem sich dieses Portfolio bewegt, die größten Gewinne bei denjenigen liegen, die Gewinne auch laufen lassen können. Das heißt nicht, dass wir bei einer höheren Bewertung oder anderen eintretenden Faktoren, Gewinne nicht realisieren werden. Dies erfolgt aber niemals aus dem primären Aspekt des Rebalancings heraus.