Ethic Value Investments

Dieses Wikifolio beabsichtigt in Anlagen mit nachhaltigem Hintergrund zu investieren. Konkret gesagt sollen in das Portfolio Aktien nachhaltig agierender Unternehmen aufgenommen werden. Dabei sollen Umweltaspekte neben sozialen Kriterien sowie verantwortungsvoller Unternehmensführung im Fokus der Anlageentscheidung stehen. Es ist beabsichtigt die Rendite bei diesem Wikifolio durch die Investition in unterbewertete Aktien zu generieren. Das Anlagespektrum des Wikifolios soll sich auf kleine und mittlere Unternehmen aus vorwiegend deutschsprachigem Raum konzentrieren. Zur Diversifikation ist es beabsichtigt grundsätzlich nicht mehr als ca. 30% Aktien aus dem nicht-deutschsprachigen europäischen Umfeld beizumischen. Es wird außerdem im Rahmen der Portfolioallokation auf das wirtschaftliche Rahmenumfeld geachtet, sowohl regional als auch global gesehen. Dementsprechend können auch bis zu 100% des Portfolios in geldmarktnahen Anlagen gehalten werden (Geldmarkt- und Rentenfonds). Zudem besteht die Möglichkeit in Gold-ETFs zu investieren. Das Risiko soll dadurch gering gehalten werden, dass in verschiedene Branchen investiert wird. Ausgeschlossen werden aufgrund der Nachhaltigkeitskriterien Positionen in der Erdöl-, Rüstungs-, Glücksspiel- und der Tabakindustrie. Es ist geplant zur Entscheidungsfindung bei der Auswahl der Wertpapiere einen zweistufigen Prozess zu durchlaufen. 1. Für die Erstselektion ist eine detaillierte Fundamentalanalyse vorgesehen. Zunächst sollen auf Basis fundamentaler Kennziffern die vielversprechendsten Investitionen ausgewählt werden, indem nach klaren Kriterien, die auf eine Unterbewertung hinweisen, selektiert werden soll. Der Hauptaugenmerk soll hierbei auf der Ertragslage des Unternehmens im Verhältnis zu seinem Marktwert (langjähriges KGV) und der Bewertung der Anlagegüter des Unternehmens am Markt (KBV) liegen. Hier sollen auch die üblichen branchenspezifischen Unterschiede berücksichtigt werden. 2. In der zweiten Stufe des Selektionsprozesses sollen die Unternehmen detailliert untersucht werden. Es ist beabsichtigt an die Erstselektion eine detaillierte Fundamentalanalyse anzuschließen. Fragen, die in diesem Kontext beantwortet werden sollen sind z.B.: - Vergangenheit: Hat das Unternehmen seine Gewinne langfristig erwirtschaftet? Gab es in der vergangenen Jahren Verluste? Wenn ja, warum? Welche Marge hat das Unternehmen? - Zukunft: Wie ist das Unternehmen im Markt gegenüber den Wettbewerbern für zukünftige Herausforderungen positioniert? - Wirtschaftliches Umfeld: Inwiefern ist das Unternehmen anfällig für zukünftige wirtschaftliche Schwankungen? - Bilanzverschönerung: Tauchen Unregelmäßigkeiten in der Bilanz auf oder wurde die Bilanz „optisch aufgebessert“? - Nachhaltigkeitskriterien: Hat oder wird das Unternehmen kürzlich Maßnahmen ergriffen oder für Berichterstattung gesorgt, die es als ethisch handelndes Unternehmen disqualifizieren? Wurde das Unternehmen für vorbildliche Unternehmensführung ausgezeichnet? - Management: Hat das Management die Entwicklungen immer realistisch eingeschätzt? Ganz im Sinne der Plattform von soll größtmögliche Transparenz groß geschrieben werden. So ist es beabsichtigt regelmäßig über die Auswahl der Wertpapiere mittels der Kommentarfunktion zu informieren.